Średnia ważona kapitalizacja rynkowa
Jaka jest średnia ważona kapitalizacja rynkowa?
Średnia ważona kapitalizacja rynkowa odnosi się do rodzaju konstrukcji indeksu giełdowego opartego na kapitalizacji rynkowej akcji składowych indeksu. W związku z tym duże spółki miałyby większą część indeksu niż mniejsze akcje. Oznacza to, że ruch indeksu zależałby od małego zestawu akcji.
Najbardziej znanym wskaźnikiem wagowym kapitalizacji rynkowej jest S&P 500, który śledzi 500 największych aktywów według kapitalizacji rynkowej. Cztery największe holdingi stanowią ponad 10% całego indeksu. Należą do nich Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) i Meta, dawniej Facebook (META). S&P 500 jest powszechnie uważany za miernik siły szerszego rynku i wzorzec wydajności.
Zrozumienie średniej ważonej kapitalizacji rynkowej
Średnią ważoną kapitalizację rynkową określa się, mnożąc aktualną cenę rynkową przez liczbę akcji znajdujących się w obrocie, a następnie biorąc średnią w celu ustalenia wagi. Na przykład, jeśli kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1 milion USD, a kapitalizacja rynkowa wszystkich akcji w indeksie wynosi 100 milionów USD, firma stanowiłaby 1% indeksu. Morningstar oblicza wskaźnik, biorąc średnią geometryczną kapitalizacji rynkowej akcji w funduszu, podczas gdy inni dostawcy używają średniej arytmetycznej.
Niektórzy inwestorzy uważają, że średnia ważona kapitalizacja rynkowa jest optymalną metodą alokacji aktywów, ponieważ odzwierciedla rzeczywiste zachowanie rynków. W ten sposób większe spółki mają zwykle większy wpływ na indeks, tak jak ma to miejsce w przypadku S&P 500. Prowadzi to do naturalnego mechanizmu przywracania równowagi, w którym rosnące spółki są dopuszczane do indeksu, a kurczące się są wykluczane. Inwestorzy uważają również, że metodologia powoduje mniejsze ryzyko, ponieważ większa część funduszu jest alokowana do stabilnych spółek.
Ale istnieją pewne ograniczenia strategii. Kiedy akcje spółek o małej kapitalizacji osiągają lepsze wyniki niż większe, jak miało to miejsce przez większość historii, inwestorzy indeksowi mają mniej okazji do uzyskania wysokich zysków. Tymczasem indeksy ważone kapitalizacją rynkową, takie jak S&P 500, sprawiają wrażenie dywersyfikacji, ale kilka akcji dyktuje większą część ruchu. Stanowi to duży zakład, który hipoteza efektywnego rynku utrzymuje na rynkach byka i bessy.
Hipoteza efektywnego rynku mówi, że ceny akcji odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje i handlują po godziwej wartości rynkowej na wszystkich giełdach.
Alternatywy dla średniej ważonej kapitalizacji rynkowej
Alternatywne metody alokacji aktywów obejmują między innymi ważenie cen i równe ważenie kapitalizacji rynkowej. Zasoby indeksu ważonego cenami są określane przez prostą matematyczną średnią kilku cen akcji. Dow Jones Industrial Average jest prawdopodobnie najbardziej znanym indeksem wykorzystującym ważenie cen.
W przeciwieństwie do tego, indeks równoważony nadaje taką samą wagę każdej akcji w portfelu lub funduszu. Na przykład S&P 500 Equal Weight Index to równoważona wersja popularnego indeksu S&P 500 ważonego kapitalizacją rynkową.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Z drugiej strony, ważony indeks kapitalizacji rynkowej może zaszkodzić inwestorom indeksowym, jeśli nastąpi wzrost na akcjach o małej kapitalizacji, ponieważ ci inwestorzy nie skorzystają tak bardzo, jak w przypadku indeksu równoważonego.
Kapitalizacja rynkowa to suma łącznej wartości wyemitowanych akcji spółki pomnożona przez cenę jednej akcji.
Przy średniej ważonej kapitalizacji rynkowej składniki o wyższej kapitalizacji rynkowej mają większy wpływ, ponieważ stanowią wyższy procent w indeksie; ci z mniejszymi kapslami mają mniejszy wpływ.
Ważony indeks kapitalizacji rynkowej jest postrzegany jako stabilny i odzwierciedlający szerszy rynek, na którym większe firmy mają większy wpływ niż mniejsze.
Średnia ważona kapitalizacja rynkowa to rodzaj indeksu rynkowego, w którym każdy składnik jest ważony zgodnie z wielkością jego całkowitej kapitalizacji rynkowej.
