Permodalan Pasaran Purata Wajaran

Apakah Permodalan Pasaran Purata Wajaran?

Permodalan pasaran purata berwajaran merujuk kepada sejenis pembinaan indeks pasaran saham yang berdasarkan permodalan pasaran saham konstituen indeks. Oleh itu, syarikat besar akan menyumbang sebahagian besar indeks daripada saham yang lebih kecil. Ini bermakna pergerakan indeks akan bergantung pada set kecil saham.

Indeks berat permodalan pasaran yang paling terkenal ialah S&P 500, yang menjejaki 500 aset terbesar mengikut permodalan pasaran. Empat pegangan teratas bergabung untuk lebih 10% daripada keseluruhan indeks. Ini termasuk Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), dan Meta, dahulunya Facebook, (META). S&P 500 secara meluas dianggap sebagai pengukur kekuatan pasaran yang lebih luas dan penanda aras untuk prestasi.

Memahami Permodalan Pasaran Purata Berwajaran

Permodalan pasaran purata wajaran ditentukan dengan mendarabkan harga pasaran semasa dengan bilangan saham tertunggak dan kemudian mengambil purata untuk menentukan wajaran. Sebagai contoh, jika permodalan pasaran syarikat ialah $1 juta, dan permodalan pasaran semua saham dalam indeks ialah $100 juta, syarikat itu akan mewakili 1% daripada indeks. Morningstar mengira metrik dengan mengambil min geometri bagi permodalan pasaran saham dalam dana, manakala penyedia lain menggunakan min aritmetik.

Sesetengah pelabur percaya permodalan pasaran purata wajaran ialah kaedah optimum peruntukan aset kerana ia mencerminkan gelagat sebenar pasaran. Dengan cara ini, syarikat yang lebih besar cenderung mempunyai pengaruh yang lebih besar ke atas indeks, sama seperti yang berlaku dalam S&P 500. Ini membawa kepada mekanisme pengimbangan semula semula jadi di mana syarikat yang sedang berkembang dimasukkan ke dalam indeks, dan yang mengecut menjadi dikecualikan. Pelabur juga percaya metodologi menyebabkan risiko yang kurang kerana bahagian dana yang lebih besar diperuntukkan kepada syarikat yang stabil.

Tetapi terdapat beberapa batasan untuk strategi. Apabila saham bermodal kecil mengatasi saham yang lebih besar, seperti yang ada pada kebanyakan sejarah, terdapat sedikit peluang untuk pelabur indeks memperoleh pulangan yang tinggi. Sementara itu, indeks berwajaran pasaran seperti S&P 500 memberikan rupa kepelbagaian, tetapi beberapa saham menentukan bahagian pergerakan yang lebih besar. Ini mewakili pertaruhan besar yang dipegang oleh hipotesis pasaran cekap melalui pasaran lembu dan menanggung.

Hipotesis pasaran yang cekap mengatakan bahawa harga saham mencerminkan semua maklumat yang tersedia, dan berdagang pada nilai pasaran yang saksama di semua bursa.

Alternatif kepada Permodalan Pasaran Purata Wajaran

Kaedah alternatif peruntukan aset termasuk wajaran harga dan wajaran had pasaran yang sama antara banyak lagi. Pegangan indeks berwajaran harga ditentukan oleh purata matematik mudah beberapa harga saham. Purata Perindustrian Dow Jones mungkin merupakan indeks paling terkenal yang menggunakan wajaran harga.

Sebaliknya, indeks berwajaran sama memberikan wajaran yang sama kepada setiap saham dalam portfolio atau dana. Sebagai contoh, Indeks Berat Sama S&P 500 ialah versi wajaran sama bagi S&P 500 berwajaran topi pasaran yang popular.

##Sorotan

Pada sisi negatifnya, indeks topi pasaran berwajaran boleh menjejaskan pelabur indeks jika terdapat kenaikan dalam saham bermodal kecil, kerana pelabur tersebut tidak akan mendapat manfaat sebanyak yang mereka perolehi dalam indeks berwajaran sama.
Permodalan pasaran ialah jumlah jumlah nilai saham tertunggak syarikat didarab dengan harga satu saham.
Dengan permodalan pasaran purata wajaran, komponen yang mempunyai had pasaran yang lebih tinggi mempunyai lebih pengaruh kerana ia membentuk peratusan yang lebih tinggi dalam indeks; mereka yang mempunyai topi yang lebih kecil mempunyai pengaruh yang kurang.
Indeks topi pasaran berwajaran dilihat sebagai stabil dan mencerminkan pasaran yang lebih luas, di mana syarikat yang lebih besar mempunyai pengaruh yang lebih besar daripada yang lebih kecil.
Permodalan pasaran purata berwajaran ialah sejenis indeks pasaran di mana setiap komponen ditimbang mengikut saiz jumlah permodalan pasarannya.