Capitalização de mercado média ponderada
Qual é a capitalização de mercado média ponderada?
A capitalização de mercado média ponderada refere-se a um tipo de construção de índice de mercado de ações que se baseia na capitalização de mercado das ações constituintes do índice. As grandes empresas, portanto, responderiam por uma parcela maior de um índice do que as ações menores. Isso significa que o movimento de um índice dependeria de um pequeno conjunto de ações.
O índice de peso de capitalização de mercado mais conhecido é o S&P 500, que rastreia os 500 maiores ativos por capitalização de mercado. As quatro principais participações combinam mais de 10% de todo o índice. Estes incluem Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) e Meta, anteriormente Facebook, (META). O S&P 500 é amplamente considerado um indicador da força do mercado mais amplo e uma referência de desempenho.
Entendendo a capitalização de mercado média ponderada
A capitalização de mercado média ponderada é determinada multiplicando o preço de mercado atual pelo número de ações em circulação e, em seguida, calculando a média para determinar a ponderação. Por exemplo, se a capitalização de mercado de uma empresa for de US$ 1 milhão e a capitalização de mercado de todas as ações do índice for de US$ 100 milhões, a empresa representaria 1% do índice. A Morningstar calcula a métrica tomando uma média geométrica da capitalização de mercado das ações de um fundo, enquanto outros provedores usam uma média aritmética.
Alguns investidores acreditam que uma capitalização de mercado média ponderada é o método ideal de alocação de ativos, pois reflete o comportamento real dos mercados. Dessa forma, empresas maiores tendem a ter maior influência sobre o índice, assim como no S&P 500. Isso leva a um mecanismo natural de reequilíbrio onde empresas em crescimento são admitidas no índice e empresas em declínio são excluídas. Os investidores também acreditam que a metodologia causa menos risco porque uma proporção maior do fundo é alocada a empresas estáveis.
Mas existem algumas limitações para a estratégia. Quando as ações de pequena capitalização superam as maiores, como aconteceu na maior parte da história, há menos oportunidades para os investidores de índices obterem retornos elevados. Enquanto isso, índices ponderados por capitalização de mercado, como o S&P 500, dão a aparência de diversificação, mas algumas ações ditam uma parcela maior do movimento. Isso representa uma grande aposta que a hipótese do mercado eficiente se sustenta nos mercados de alta e baixa.
A hipótese do mercado eficiente diz que os preços das ações refletem todas as informações disponíveis e são negociadas pelo valor justo de mercado em todas as bolsas.
Alternativas à capitalização de mercado média ponderada
Métodos alternativos de alocação de ativos incluem ponderação de preço e ponderação de capitalização de mercado igual entre muitos outros. As participações de um índice ponderado por preços são determinadas por uma média matemática simples de vários preços de ações. O Dow Jones Industrial Average é talvez o índice mais conhecido que emprega ponderação de preços.
Em contraste, um índice de peso igual dá o mesmo peso a cada ação em uma carteira ou fundo. Por exemplo, o S&P 500 Equal Weight Index é a versão de igual peso do popular S&P 500 ponderado por capitalização de mercado.
##Destaques
No lado negativo, um índice de capitalização de mercado ponderada pode prejudicar os investidores de índice se houver uma alta nas ações de pequena capitalização, pois esses investidores não se beneficiarão tanto quanto em um índice de ponderação igual.
A capitalização de mercado é a soma do valor total das ações em circulação de uma empresa multiplicado pelo preço de uma ação.
Com uma capitalização bolsista média ponderada, os componentes de maior capitalização bolsista têm mais influência porque constituem uma percentagem mais elevada no índice; aqueles com tampas menores têm menos influência.
Um índice ponderado de capitalização de mercado é visto como estável e reflexo do mercado mais amplo, no qual as empresas maiores têm maior influência do que as menores.
A capitalização bolsista média ponderada é um tipo de índice de mercado em que cada componente é ponderado de acordo com a dimensão da sua capitalização bolsista total.
