알티플라노 옵션

Altiplano 옵션: 개요

알티플라노 옵션은 단일 기초 자산이 아닌 여러 기초 증권을 기반으로 하는 특히 이국적인 유형의 파생 상품 투자입니다. 스위스 투자 회사 Société Générale이 1990년대에 발명 한 마운틴 레인지 옵션 이라고 하는 옵션 제품군 중 하나입니다 .

모든 옵션 투자 와 마찬가지로 알티플라노 옵션 매수자는 미리 결정된 시간과 가격에 기초 자산을 매수하거나 매도할 수 있는 능력을 얻습니다. 그러나 투자자는 행사 가격에 도달하지 않은 경우 사전 설정된 쿠폰 지급을 받습니다. 사실상, 투자자는 자산의 가격 방향에 대한 이러한 내기가 잘못된 경우에 보장된 지불금으로 보험에 가입하고 있습니다.

Altiplano 옵션 이해하기

대체로 알티플라노 옵션은 바스켓 옵션의 한 유형입니다. 즉, 단일 자산이 아닌 다수의 주식이나 기타 자산을 사거나 파는 옵션입니다. 따라서 가격은 각 자산의 내재 변동성뿐만 아니라 자산 간의 상관 관계에 의해 결정됩니다.

Altiplano 바스켓의 증권이 옵션의 수명 동안 지정된 벤치마크 수익률을 능가하는 증권이 없는 경우 투자자는 옵션에 대해 지정된 쿠폰 이자만 받게 됩니다. 그러나 기초 자산 중 하나가 벤치마크를 통과하면 투자는 기초 증권 또는 자산 각각에 대한 바닐라 콜 옵션으로 전환됩니다.

###산맥 옵션

파생 상품 으로 여러 포지션을 커버하는 혁신적인 방법으로 만든 소위 산맥 옵션 그룹에 속합니다 . 다른 유형의 옵션은 아틀라스, 히말라야, 안나푸르나 및 에베레스트라고 불렸습니다. altiplano는 안데스 산맥의 고원입니다.

이러한 모든 구조화 옵션은 개별 증권에 비해 총 변동성 이 낮다는 이점을 제공하도록 설계되었습니다. 변동성이 낮아지면 헤지 비용이 줄어듭니다.

주식은 일반적으로 Altiplano 옵션의 기초 증권이며 가장 널리 퍼진 Altiplano 발행에 특정 주식만 등장했습니다.

마운틴 레인지 옵션 시장은 대부분 투자 은행 및 헤지 펀드와 같은 기관 투자자로 구성됩니다. 그들의 가격 책정 공식에는 복잡한 몬테카를로 시뮬레이션 또는 각 기본 증권의 행사 가격 간의 상관 관계 집합을 구성해야 하는 기타 시뮬레이션 기술이 포함됩니다.

Altiplano 옵션에는 특정 부정적인 사건이 발생할 경우 보장된 지불금이 포함되기 때문에 자본 보호를 원하는 투자자에게 매력적인 증권입니다.

일반 옵션 이해

옵션은 파생상품 투자의 일종입니다. 즉, 투자자는 특정 자산을 사거나 파는 것이 아니라 해당 자산의 가치를 나타내는 상품을 사는 것입니다.

옵션은 투자자에게 특정 날짜의 특정 가격으로 해당 자산(또는 자산)을 사거나 팔 수 있는 권리를 부여합니다. 그 가격에 자산을 사고자 하는 투자자는 콜옵션을 매수한다. 그 가격에 자산을 팔고자 하는 투자자는 풋옵션을 매수한다.

투자자가 해당 자산의 가격 방향을 정확하게 추측한 것으로 판명되면 옵션이 행사되고 투자자는 이익을 얻습니다. 투자자가 틀리면 옵션이 만료되고 투자자는 그에 대해 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.

##하이라이트

• 기관 투자자와 헤지 펀드는 알티플라노 옵션의 주요 시장입니다.

• altiplano 옵션은 투자가 예상 행사가에 도달하지 못할 경우 옵션 투자자에게 보장된 지불금을 제공합니다.

• 하나가 아닌 다수의 기초 주식 또는 기타 유가 증권으로 생성되는 소위 "마운틴 레인지 옵션"의 한 유형입니다.