베네시 모델

베네시 모델이란?

Beneish 모델은 재무 비율과 8가지 변수를 사용하여 회사가 수익을 조작했는지 여부를 식별하는 수학적 모델입니다. 그것은 금융 사기 를 적발하는 도구로 사용됩니다.

변수는 회사 재무 제표의 데이터에서 구성되며 일단 계산 되면 수익 이 조작 된 정도를 설명하는 M-점수를 만듭니다 .

인디애나 대학교 켈리 경영대학원의 M. Daniel Beneish 교수가 이 모델을 만들었습니다. 그가 수년간 모델을 연구하는 동안 Beneish의 논문 "소득 조작 탐지"가 1999년에 출판되었습니다.

Beneish 교수는 모델을 처음 발표한 이후로 많은 후속 연구와 확장을 저술했습니다. 비즈니스 스쿨에 있는 Beneish의 웹페이지에는 M-점수 계산기가 있습니다.

Beneish가 이 비율을 기반으로 하는 기본 이론은 회사가 매출 성장과 함께 총 마진, 운영 비용 및 레버리지가 모두 상승하는 경우 수익을 조작할 가능성이 더 높다는 것입니다. 이러한 요인은 다양한 수단을 통해 이익 조작을 유발할 수 있습니다.

Beneish 모델의 8개 변수는 다음과 같습니다.

이 8가지 변수가 계산되면 회사의 M-점수를 달성하기 위해 결합됩니다. -1.78 미만의 M-점수는 회사가 조작자가 되지 않을 것임을 시사합니다. -1.78보다 큰 M-점수는 회사가 조작자일 가능성이 있다는 신호입니다.

1998년에 Cornell University 경영학과 학생 그룹은 Beneish 모델을 사용하여 Enron Corporation이 수익을 조작하고 있다고 예측했습니다.

당시 Enron 주식은 2001년 몇 년 후 극적으로 파산하고 파산하기 전까지 결국 상승한 가격(90달러)의 약 절반(주당 48달러)에 거래되고 있었습니다. 당시 코넬 학생들은 경보, 월스트리트의 아무도 그들의 조언에 귀를 기울이지 않습니다.

많은 전문 투자 회사와 투자자는 이 모델을 추적하는 회사에 대한 평가 프로세스의 일부로 사용하고 투자할 회사를 결정할 때 회사의 Beneish M-Score를 고려합니다.

##하이라이트

유명하게도, Cornell University 경영학과 학생 그룹은 Beneish 모델을 사용하여 Enron Corporation이 수익을 조작하고 있다고 예측했습니다.
변수는 회사 재무제표의 데이터에서 구성되어 수익이 얼마나 조작되었는지 설명하는 M-점수를 생성합니다.
Beneish 모델은 재무 비율과 8가지 변수를 사용하여 회사가 수익을 조작했는지 여부를 식별하는 수학적 모델입니다.
Beneish 모델의 주요 응용 프로그램은 금융 사기를 적발하는 도구입니다.
인디애나 대학교 켈리 경영대학원의 M. 다니엘 베네이시 교수가 1999년 논문에 발표한 모델을 만들었습니다.