Investor's wiki

Beneish Modeli

Beneish Modeli

Beneish Modeli Nedir?

Beneish modeli, bir şirketin kazançlarını manipüle edip etmediğini belirlemek için finansal oranları ve sekiz değişkeni kullanan matematiksel bir modeldir. Mali dolandırıcılığı ortaya çıkarmak için bir araç olarak kullanılır .

mali tablolarındaki verilerden oluşturulur ve hesaplandıktan sonra, kazançların ne ölçüde manipüle edildiğini açıklamak için bir M-Skoru oluşturur.

Modeli Kim Oluşturdu?

Indiana Üniversitesi'ndeki Kelley İşletme Okulu'ndan Profesör M. Daniel Beneish modeli yarattı. Yıllardır model üzerinde çalışırken, Beneish'in 1999'da "Kazanç Manipülasyonunun Tespiti" adlı makalesi yayınlandı.

Profesör Beneish, modelin ilk yayınlanmasından bu yana bir dizi takip çalışması ve uzantı yazmıştır. Beneish'in işletme okulundaki web sayfasında bir M-Skor hesaplayıcısı var.

Beneish Modelini Anlamak

Beneish'in oranı temel aldığı temel teori, şirketlerin önemli satış büyümesi ile birlikte kötüleşen brüt kar marjları, işletme giderleri ve kaldıraç artışı göstermeleri durumunda kârlarını manipüle etme olasılıklarının daha yüksek olabileceğidir. Bu faktörler, çeşitli yollarla kâr manipülasyonuna neden olabilir.

Beneish modelinin sekiz değişkeni şunlardır:

  1. DSRI: Alacak endeksindeki gün satışları

  2. GMI: Brüt marj endeksi

  3. AQI: Varlık kalitesi endeksi

  4. SGI: Satış büyüme endeksi

  5. DEPI: Amortisman endeksi

SGAI : Satış ve genel ve idari giderler endeksi

  1. LVGI: Kaldıraç endeksi

  2. TATA: Toplam varlıklara toplam tahakkuklar

Bu sekiz değişken hesaplandıktan sonra, şirket için bir M-Skoru elde etmek için birleştirilirler. -1,78'den düşük bir M-Skoru, şirketin manipülatör olmayacağını gösterir. -1.78'den büyük bir M-Skoru, şirketin manipülatör olma olasılığının yüksek olduğunu gösterir.

Beneish Modelinin Uygulamasından Gerçek Dünya Örnekleri

1998'de, bir grup Cornell Üniversitesi işletme öğrencisi, Enron Corporation'ın kazançlarını manipüle ettiğini tahmin etmek için Beneish modelini kullandı.

O zamanlar, Enron hissesi, 2001'de dramatik bir şekilde yıkıma ve iflasa düşmeden önce, sonunda tırmandığı fiyatın (hisse başına 48$) yalnızca yarısında (hisse başına 48$) işlem görüyordu. Alarm, Wall Street'teki hiç kimse tavsiyelerine kulak asmadı.

Birçok profesyonel yatırım firması ve yatırımcı, takip ettikleri şirketler için değerlendirme sürecinin bir parçası olarak modeli kullanır ve hangi şirketlere yatırım yapacaklarına karar verirken bir şirketin Beneish M-Skorunu hesaba katar.

##Öne çıkanlar

  • Ünlü olarak, bir grup Cornell Üniversitesi işletme öğrencisi, Enron Corporation'ın kazançlarını manipüle ettiğini tahmin etmek için Beneish modelini kullandı.

  • Değişkenler, kazançların ne kadar manipüle edildiğini açıklamaya hizmet eden bir M-Skoru oluşturmak için şirketin mali tablolarındaki verilerden oluşturulur.

  • Beneish modeli, bir şirketin kazançlarını manipüle edip etmediğini belirlemek için finansal oranları ve sekiz değişkeni kullanan matematiksel bir modeldir.

  • Beneish modelinin birincil uygulaması, finansal sahtekarlığı ortaya çıkarmak için bir araçtır.

  • Indiana Üniversitesi'ndeki Kelley İşletme Okulu'ndan Profesör M. Daniel Beneish, 1999'da bir makalede yayınladığı modeli yarattı.