نموذج بنيش
ما هو نموذج بنيش؟
نموذج بنيش هو نموذج رياضي يستخدم النسب المالية وثمانية متغيرات لتحديد ما إذا كانت الشركة قد تلاعبت بأرباحها. يتم استخدامه كأداة للكشف عن الاحتيال المالي.
يتم إنشاء المتغيرات من البيانات الواردة في بيانات الحالة المالية للشركة ، وبمجرد حسابها ، قم بإنشاء M-Score لوصف درجة التلاعب بالأرباح .
من ابتكر النموذج؟
ابتكر البروفيسور م. دانيال بينيش من كلية كيلي للأعمال في جامعة إنديانا النموذج. بينما كان يعمل على النموذج لسنوات ، نُشرت ورقة بنيش ، "الكشف عن التلاعب بالأرباح" في عام 1999.
كتب البروفيسور بنيش عددًا من دراسات المتابعة والإضافات منذ نشر النموذج لأول مرة. تحتوي صفحة ويب بنيش في كلية إدارة الأعمال على آلة حاسبة M-Score.
فهم نموذج بنيش
النظرية الأساسية التي يبني عليها بنيش النسبة هي أن الشركات قد تكون أكثر عرضة للتلاعب بأرباحها إذا أظهرت تراجعًا في الهوامش الإجمالية ، ونفقات التشغيل ، والاستفادة من الارتفاع ، جنبًا إلى جنب مع نمو كبير في المبيعات. قد تتسبب هذه العوامل في التلاعب بالربح من خلال وسائل مختلفة.
المتغيرات الثمانية لنموذج بنيش هي:
DSRI: مبيعات الأيام في مؤشر الذمم المدينة
GMI: مؤشر الهامش الإجمالي
AQI: مؤشر جودة الأصول
SGI: مؤشر نمو المبيعات
DEPI: مؤشر الإهلاك
LVGI: مؤشر الرافعة المالية
تاتا: إجمالي المستحقات إلى إجمالي الأصول
بمجرد حساب هذه المتغيرات الثمانية ، يتم دمجها بعد ذلك لتحقيق M-Score للشركة. تشير درجة M التي تقل عن -1.78 إلى أن الشركة لن تكون متلاعبًا. تشير درجة M التي تزيد عن -1.78 إلى أن الشركة من المحتمل أن تكون متلاعبًا.
أمثلة من العالم الحقيقي لتطبيق نموذج Beneish
في عام 1998 ، استخدمت مجموعة من طلاب الأعمال بجامعة كورنيل نموذج بينيش للتنبؤ بأن شركة إنرون كانت تتلاعب بأرباحهم.
في ذلك الوقت ، كان يتم تداول سهم إنرون بحوالي نصف السعر (48 دولارًا للسهم الواحد) الذي صعد إليه في النهاية (90 دولارًا) قبل أن ينهار بشكل كبير في الخراب والإفلاس بعد بضع سنوات في عام 2001. في ذلك الوقت بدا طلاب كورنيل ناقوس الخطر ، لا أحد في وول ستريت يستجيب لنصائحهم.
يستخدم العديد من شركات الاستثمار والمستثمرين المحترفين هذا النموذج كجزء من عملية التقييم للشركات التي يتتبعونها ، ويأخذون في الحسبان شركة Beneish M-Score عند تحديد الشركات التي سيستثمرون فيها.
يسلط الضوء
بشكل مشهور ، استخدمت مجموعة من طلاب الأعمال في جامعة كورنيل نموذج بينيش للتنبؤ بأن شركة إنرون كانت تتلاعب بأرباحهم.
يتم إنشاء المتغيرات من البيانات الواردة في البيانات المالية للشركة لإنشاء M-Score الذي يعمل على وصف مقدار الأرباح التي تم التلاعب بها.
نموذج بنيش هو نموذج رياضي يستخدم النسب المالية وثمانية متغيرات لتحديد ما إذا كانت الشركة قد تلاعبت بأرباحها.
التطبيق الأساسي لنموذج بنيش هو كأداة للكشف عن الاحتيال المالي.
ابتكر البروفيسور م. دانيال بينيش من كلية كيلي للأعمال بجامعة إنديانا النموذج ، الذي نشره في بحث عام 1999.
