model Beneisha

Czym jest model Beneisha?

Model Beneisha to model matematyczny, który wykorzystuje wskaźniki finansowe i osiem zmiennych do określenia, czy firma manipulowała swoimi dochodami. Jest używany jako narzędzie do wykrywania oszustw finansowych.

Zmienne są konstruowane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych firmy i po obliczeniu tworzą M-Score opisujący stopień manipulacji zarobkami .

Kto stworzył model?

Model stworzył profesor M. Daniel Beneish z Kelley School of Business na Indiana University. Podczas gdy pracował nad modelem od lat, artykuł Beneisha „The Detection of Earnings Manipulation” został opublikowany w 1999 roku.

Profesor Beneish napisał szereg badań uzupełniających i rozszerzeń od czasu pierwszego opublikowania modelu. Strona internetowa firmy Beneish w szkole biznesu zawiera kalkulator M-Score.

Zrozumienie modelu Beneisha

Podstawową teorią, na której Beneish opiera ten wskaźnik, jest to, że firmy mogą być bardziej skłonne do manipulowania swoimi zyskami, jeśli wykażą pogarszające się marże brutto, koszty operacyjne i lewarowanie, a także znaczny wzrost sprzedaży. Czynniki te mogą powodować manipulację zyskami na różne sposoby.

Osiem zmiennych modelu Beneisha to:

1. DSRI: Sprzedaż dni w indeksie należności

2. GMI: Wskaźnik marży brutto

3. AQI: Wskaźnik jakości aktywów

4. SGI: Wskaźnik wzrostu sprzedaży

5. DEPI: Wskaźnik amortyzacji

6. SGAI: Wskaźnik sprzedaży oraz kosztów ogólnych i administracyjnych

7. LVGI: wskaźnik dźwigni

8. TATA: Suma rozliczeń międzyokresowych do aktywów ogółem

Po obliczeniu tych ośmiu zmiennych łączy się je w celu uzyskania M-Score dla firmy. M-Score poniżej -1,78 sugeruje, że firma nie będzie manipulatorem. M-Score większy niż -1,78 sygnalizuje, że firma prawdopodobnie będzie manipulatorem.

Przykłady zastosowania modelu Beneisha w świecie rzeczywistym

W 1998 roku grupa studentów biznesu z Cornell University wykorzystała model Beneisha, aby przewidzieć, że Enron Corporation manipuluje ich zarobkami.

W tym czasie akcje Enronu były sprzedawane tylko po około połowie (48 dolarów za akcję) ceny, do której ostatecznie wzrosły (90 dolarów), zanim kilka lat później w 2001 roku dramatycznie popadły w ruinę i bankructwo. alarm, nikt na Wall Street nie posłuchał ich rady.

Wiele profesjonalnych firm inwestycyjnych i inwestorów korzysta z tego modelu w ramach procesu oceny śledzonych przez siebie firm i bierze pod uwagę Beneish M-Score przy podejmowaniu decyzji, w które firmy będą inwestować.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Znane jest, że grupa studentów biznesu z Cornell University wykorzystała model Beneisha, aby przewidzieć, że Enron Corporation manipuluje ich zarobkami.

• Zmienne są konstruowane na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych firmy w celu utworzenia M-Score, który służy do opisania stopnia manipulacji zarobkami.

• Model Beneisha to model matematyczny, który wykorzystuje wskaźniki finansowe i osiem zmiennych do określenia, czy firma manipulowała swoimi dochodami.

• Podstawowym zastosowaniem modelu Beneisha jest narzędzie do wykrywania oszustw finansowych.

• Profesor M. Daniel Beneish z Kelley School of Business na Indiana University stworzył model, który opublikował w artykule w 1999 roku.