Beneish-modellen

Hva er Beneish-modellen?

Beneish-modellen er en matematisk modell som bruker økonomiske forholdstall og åtte variabler for å identifisere om et selskap har manipulert inntjeningen. Den brukes som et verktøy for å avdekke økonomisk svindel.

Variablene er konstruert fra dataene i selskapets regnskap,. og når de er beregnet, opprettes en M-score for å beskrive i hvilken grad inntjeningen har blitt manipulert.

Hvem laget modellen?

Professor M. Daniel Beneish fra Kelley School of Business ved Indiana University laget modellen. Mens han hadde jobbet med modellen i årevis, ble Beneishs artikkel, "The Detection of Earnings Manipulation" publisert i 1999.

Professor Beneish har skrevet en rekke oppfølgingsstudier og utvidelser siden første gangs publisering av modellen. Beneishs nettside ved handelshøyskolen har en M-Score-kalkulator.

Forstå Beneish-modellen

Den grunnleggende teorien som Beneish baserer forholdet på, er at det kan være større sannsynlighet for at selskaper manipulerer fortjenesten sin hvis de viser svekkede bruttomarginer, driftskostnader og økende innflytelse, sammen med betydelig salgsvekst. Disse faktorene kan forårsake profittmanipulasjon på forskjellige måter.

Beneish-modellens åtte variabler er:

1. DSRI: Dagers salg i en fordringsindeks

2. GMI: Bruttomarginindeks

3. AQI: Asset Quality Index

4. SGI: Salgsvekstindeks

5. DEPI: Avskrivningsindeks

6. SGAI: Indeks for salgs- og generelle og administrative utgifter

7. LVGI: Belåningsindeks

8. TATA: Totale periodiseringer til totale eiendeler

Når disse åtte variablene er beregnet, kombineres de for å oppnå en M-score for selskapet. En M-score på mindre enn -1,78 antyder at selskapet ikke vil være en manipulator. En M-score på over -1,78 signaliserer at selskapet sannsynligvis er en manipulator.

Eksempler fra den virkelige verden på Beneish-modellens anvendelse

I 1998 brukte en gruppe forretningsstudenter ved Cornell University Beneish-modellen for å forutsi at Enron Corporation manipulerte inntektene deres.

På det tidspunktet handlet Enron-aksjen bare for omtrent halvparten ($48 per aksje) av prisen som den til slutt klatret til ($90) før dens dramatiske fall i ruin og konkurs noen år senere i 2001. På det tidspunktet hørtes Cornell-studentene ut. alarmen fulgte ingen på Wall Street deres råd.

Mange profesjonelle investeringsselskaper og investorer bruker modellen som en del av vurderingsprosessen for selskapene de sporer, og tar hensyn til et selskaps Beneish M-score når de bestemmer hvilke selskaper de skal investere i.

##Høydepunkter

• Det er kjent at en gruppe av Cornell University-businessstudenter brukte Beneish-modellen for å forutsi at Enron Corporation manipulerte inntektene deres.

• Variablene er konstruert fra dataene i selskapets regnskap for å lage en M-score som tjener til å beskrive hvor mye inntjeningen har blitt manipulert.

– Beneish-modellen er en matematisk modell som bruker økonomiske nøkkeltall og åtte variabler for å identifisere om et selskap har manipulert inntjeningen.

– En primær anvendelse av Beneish-modellen er som et verktøy for å avdekke økonomisk svindel.

• Professor M. Daniel Beneish fra Kelley School of Business ved Indiana University skapte modellen, som han publiserte i en artikkel i 1999.