Beneish malli
Mikä on Beneish-malli?
Beneish-malli on matemaattinen malli, joka käyttää taloudellisia tunnuslukuja ja kahdeksaa muuttujaa tunnistamaan, onko yritys manipuloinut tulostaan. Sitä käytetään välineenä taloudellisten petosten paljastamiseen.
Muuttujat muodostetaan yrityksen tilinpäätöksen tiedoista , ja laskettuaan ne luovat M-pisteen kuvaamaan, missä määrin tulosta on manipuloitu.
Kuka loi mallin?
Mallin loi professori M. Daniel Beneish Kelley School of Businessista Indianan yliopistossa. Hänen työskennellessään mallin parissa vuosia, Beneishin paperi "The Detection of Earnings Manipulation" julkaistiin vuonna 1999.
Professori Beneish on kirjoittanut useita seurantatutkimuksia ja laajennuksia mallin ensimmäisen julkaisun jälkeen. Beneishin verkkosivuilla kauppakorkeakoulussa on M-Score-laskin.
Beneish-mallin ymmärtäminen
Perusteoria, johon Beneish perustaa suhdeluvun, on se, että yritykset voivat todennäköisemmin manipuloida voittojaan, jos niiden bruttokate heikkenee, toimintakulut ja vipuvaikutus nousevat sekä myynnin merkittävä kasvu. Nämä tekijät voivat aiheuttaa voittomanipulaatiota eri tavoin.
Beneish-mallin kahdeksan muuttujaa ovat:
DSRI: Päivien myynti saatavaindeksissä
AQI: Omaisuuden laatuindeksi
SGI: Myynnin kasvuindeksi
DEPI : Poistoindeksi
SGAI: Myynnin sekä yleisten ja hallinnollisten kulujen indeksi
LVGI : Vipuindeksi
TATA: Kertyneet varat yhteensä
Kun nämä kahdeksan muuttujaa on laskettu, ne yhdistetään, jolloin saadaan yritykselle M-piste. M-pistemäärä alle -1,78 viittaa siihen, että yritys ei ole manipulaattori. M-pistemäärä, joka on suurempi kuin -1,78, tarkoittaa, että yritys on todennäköisesti manipulaattori.
Tosimaailman esimerkkejä Beneish-mallin sovelluksesta
Vuonna 1998 joukko Cornellin yliopiston liiketalouden opiskelijoita käytti Beneish-mallia ennustaakseen, että Enron Corporation manipuloi heidän tulojaan.
Tuolloin Enronin osakkeilla käytiin kauppaa vain noin puoleen (48 dollaria osakkeelta) hinnasta, johon se lopulta nousi (90 dollaria), ennen kuin se putosi dramaattisesti perikatoon ja konkurssiin muutamaa vuotta myöhemmin vuonna 2001. Tuolloin Cornellin opiskelijat kuulostivat hälytys, kukaan Wall Streetillä ei kuunnellut heidän neuvojaan.
Monet ammattimaiset sijoituspalveluyritykset ja sijoittajat käyttävät mallia osana seuraamiensa yritysten arviointiprosessia ja ottavat huomioon yrityksen Beneish M-pisteen päättäessään, mihin yrityksiin he sijoittavat.
##Kohokohdat
Tunnetusti joukko Cornellin yliopiston liiketalouden opiskelijoita käytti Beneish-mallia ennustaakseen, että Enron Corporation manipuloi heidän tulojaan.
Muuttujat muodostetaan yrityksen tilinpäätöksen tiedoista M-pisteeksi, joka kuvaa kuinka paljon tulosta on manipuloitu.
Beneish-malli on matemaattinen malli, joka käyttää taloudellisia tunnuslukuja ja kahdeksaa muuttujaa sen selvittämiseen, onko yritys manipuloinut tulostaan.
Beneish-mallin ensisijainen sovellus on väline talouspetosten paljastamiseen.
Professori M. Daniel Beneish Kelley School of Businessista Indianan yliopistossa loi mallin, jonka hän julkaisi artikkelissa vuonna 1999.
