현금-현금 수익률

현금 수익률이란 무엇입니까?

현금 현금 수익률은 소득을 창출하는 자산의 수익을 추정하는 데 사용되는 기본 계산입니다. Cash-on-cash 수익률은 소득 신탁 이 현재 가격에 대한 백분율로 매년 지불하는 총 분배 금액을 나타냅니다 . 현금 현금 수익률은 다양한 단위 신탁 을 비교하는 데 사용할 수 있는 측정 기법입니다 .

이 용어는 "현금 반환"이라고도 합니다.

현금 수익률 이해하기

현금 현금 수익률은 투자 수익의 초기 추정치로 유용하며 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

현금 현금 수익률 = 연간 순 현금 흐름 / 투자 자본

현금-현금 수익률에는 많은 제한이 있습니다. 분배의 일부 가 소득 신탁의 경우와 같이 " 투자 자본 수익률(ROIC) "이 아닌 " 자본 수익률(ROC) "로 구성되는 경우 지표가 수익률을 과장할 수 있습니다 . 또한 세전 수익 측정으로 세금을 고려하지 않습니다.

예를 들어, 가격이 $200,000인 아파트의 월 임대 수입이 $1,000인 경우 연간 현금 현금 수익률은 6%($1,000 * 12 / $200,000 = 0.06)가 됩니다.

소득 신탁의 맥락에서 현재 시장 가격 이 $20인 신탁이 연간 분배금으로 $2를 지급한다고 가정합니다. 소득 $1.50 및 ROC 50센트로 구성됩니다. 이 경우 현금-현금 수익률은 10%입니다. 그러나 분배의 일부가 ROC의 수익률로 구성되어 있으므로 실제 수익률은 7.5%입니다. 현금-현금 수익률 측정은 이 경우 수익을 과대평가합니다.

현금 수익률 및 부동산 가치 계산

현금-현금 수익률은 여러 상황에서 사용될 수 있습니다. 이 지표는 부동산 시장에서 상업용 부동산, 특히 장기 부채 차입을 포함하는 부동산을 평가할 때 자주 사용됩니다. 현금 현금 수익률은 자산이 저평가되었는지 판단할 때도 사용할 수 있습니다. 부동산 거래에서 부채가 기록되는 경우(일반적인 경우), 투자의 실제 현금 수익은 표준 투자 수익(ROI) 과 다릅니다.

현금-현금 수익률에는 투자에 대한 평가 또는 감가상각이 포함되지 않습니다. 표준 ROI를 기반으로 한 계산에는 총 투자 수익이 포함됩니다. 반면에 현금-현금 수익률은 단순히 투자한 실제 현금에 대한 수익을 측정합니다.

월간 쿠폰 배포와 달리 현금 현금 수익률은 완전히 약속된 지출이 아닙니다. 예측할 때 현금 현금 수익률은 미래 잠재력을 평가하기 위한 추정치로만 사용할 수 있습니다.

현금 수익률의 예

부동산 회사가 건물을 $500,000에 구입한다고 가정합니다. 건물 수리에 추가로 100,000달러를 지출합니다. 구매 자금을 조달하기 위해 회사는 $100,000의 계약금을 지불하고 $20,000의 연간 모기지 상환액으로 $400,000의 대출을 받습니다. 회사는 첫해에 임대 수입으로 $50,000를 벌었습니다.

현금 현금 수익률 계산은 현금 흐름에서 시작됩니다. 회사의 현금 흐름은 $50,000 - $20,000 = $30,000입니다. 건물에 투자된 총 금액은 $220,000 = $100,000(계약금) + $100,000(건물 수리) + $20,000(모기지 지불)입니다. 건물의 현금-현금 수익률은 13.6%($30,000/$220,000)입니다.

하이라이트

• 분배의 일부가 투자 자본 수익률(ROIC) 대신 자본 수익률(ROC)로 구성된 경우 지표가 수익률을 과장할 수 있으므로 정확성에 대해 완전히 신뢰할 수 없습니다.

• Cash-on-cash 수익률은 소득을 창출하는 자산의 수익을 계산하는 데 사용됩니다. 상업용 부동산의 평가에 광범위하게 사용됩니다.

• 자산이 과대평가되었는지 저평가되었는지 판단하는 데 사용할 수 있습니다. 그러나 완전히 약속된 지출은 아닙니다.