现金收益

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##什么是现金收益？

现金收益是一种基本计算方法，用于估计产生收入的资产的回报。现金收益也指收入信托每年支付的分配总额占其当前价格的百分比。现金收益是一种可用于比较不同单位信托的衡量技术。

该术语也称为“现金返还”。

了解现金收益

现金收益可用作投资回报的初步估计，可按如下方式计算：

现金收益 = 年度净现金流 / 投资权益

现金收益有许多限制。如果部分分配包括“资本回报率 (ROC) ”而不是“投资资本回报率 (ROIC) ”，则该指标可能夸大收益率，而收益信托通常就是这种情况。此外，作为回报的税前衡量标准，它不考虑税收。

例如，如果一套价格为 200,000 美元的公寓每月产生 1,000 美元的租金收入，那么按年计算的现金收益为：6%（1,000 美元 * 12 / 200,000 美元 = 0.06）。

在收入信托的背景下，假设当前市场价格为 20 美元的信托每年支付 2 美元，其中包括 1.50 美元的收入和 50 美分的 ROC。在这种情况下，现金收益率为 10%；但是，由于部分分配包括 ROC 的回报，实际收益率为 7.5%。在这种情况下，现金对现金收益率衡量夸大了回报。

现金收益和房地产价值计算

虽然现金收益可用于多种情况；在评估商业地产时，该指标通常用于房地产市场——尤其是那些涉及长期债务借贷的地产。在确定房产是否被低估时，也可以使用现金收益。当房地产交易中出现债务时（通常是这种情况），投资的实际现金回报与标准投资回报 (ROI)不同。

现金收益不包括投资的任何升值或贬值。基于标准投资回报率的计算将包含投资的总回报；另一方面，现金收益只是衡量实际投资现金的回报。

与按月派息相比，现金兑现收益率并非完全承诺的支出。在预测时，现金收益率只能用作评估未来潜力的估计值。

现金收益示例

假设一家房地产公司以 500,000 美元购买了一座建筑物。它还花费了 100,000 美元来维修建筑物。为了为其购买提供资金，该公司支付了 100,000 美元的首付并获得了 400,000 美元的贷款，每年还需支付 20,000 美元的抵押贷款。该公司在第一年的租金收入为 50,000 美元。

其现金收益的计算从现金流开始。公司的现金流为 50,000 美元 - 20,000 美元 = 30,000 美元。投资于大楼的总金额为 220,000 美元 = 100,000 美元（首付）+ 100,000 美元（建筑物维修）+ 20,000 美元（按揭付款）。该建筑的现金收益率为 13.6%（30,000 美元/220,000 美元）。

＃＃强调

不能完全依赖它的准确性，因为如果部分分配由资本回报率 (ROC) 而不是投资资本回报率 (ROIC) 组成，该指标可能会夸大收益率。
现金收益用于计算产生收入的资产的回报。它广泛用于商业房地产计算的估值。
它可用于确定财产是否被高估或低估。但这并不是一个完全承诺的支出。