Cash-on-Cash-Rendite

Was ist Cash-on-Cash-Rendite?

Cash-on-Cash-Rendite ist eine grundlegende Berechnung, die verwendet wird, um die Rendite eines Vermögenswerts zu schätzen, der Einkommen generiert. Cash-on-Cash-Rendite bezieht sich auch auf den Gesamtbetrag der Ausschüttungen, die jährlich von einem Income Trust als Prozentsatz seines aktuellen Preises gezahlt werden. Die Cash-on-Cash-Rendite ist ein Messverfahren, das zum Vergleich verschiedener Investmentfonds verwendet werden kann.

Dieser Begriff wird auch als „Cash-on-Cash-Rückgabe“ bezeichnet.

Cash-on-Cash-Rendite verstehen

Die Cash-on-Cash-Rendite ist als erste Schätzung der Rendite einer Investition nützlich und kann wie folgt berechnet werden:

Cash-on-Cash-Rendite = Jährlicher Netto-Cashflow / Investiertes Eigenkapital

Die Cash-on-Cash-Rendite unterliegt einer Reihe von Einschränkungen. Die Kennzahl kann die Rendite überbewerten, wenn ein Teil der Ausschüttung aus einer „ Kapitalrendite (ROC) “ und nicht aus einer „ Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) “ besteht, wie es häufig bei Income Trusts der Fall ist. Als Vorsteuermaß für die Rendite berücksichtigt es auch keine Steuern.

Wenn beispielsweise eine Wohnung mit einem Preis von 200.000 USD monatliche Mieteinnahmen von 1.000 USD generiert, beträgt die Cash-on-Cash-Rendite auf Jahresbasis: 6 % (1.000 USD * 12 / 200.000 USD = 0,06).

Nehmen wir im Zusammenhang mit Income Trusts an, dass ein Trust mit einem aktuellen Marktpreis von 20 $ 2 $ an jährlichen Ausschüttungen auszahlt, die aus 1,50 $ Einkommen und 50 Cent ROC bestehen. Die Cash-on-Cash-Rendite beträgt in diesem Fall 10 %; Da jedoch ein Teil der Ausschüttung aus der Rendite von ROC besteht, beträgt die tatsächliche Rendite 7,5 %. Das Cash-on-Cash-Renditemaß überzeichnet die Rendite in diesem Fall.

Cash-on-Cash-Rendite und Immobilienwertberechnungen

Die Cash-on-Cash-Rendite kann zwar unter einer Reihe von Umständen verwendet werden; Die Kennzahl wird auf dem Immobilienmarkt häufig bei der Bewertung von Gewerbeimmobilien verwendet – insbesondere bei solchen, die eine langfristige Fremdfinanzierung beinhalten. Die Cash-on-Cash-Rendite kann auch verwendet werden, um festzustellen, ob eine Immobilie unterbewertet ist. Wenn bei einer Immobilientransaktion Schulden vermerkt werden (was normalerweise der Fall ist), weicht die tatsächliche Barrendite der Investition von der Standardrendite (ROI) ab.

Cash-on-Cash-Rendite beinhaltet keine Wertsteigerung oder Wertminderung der Anlage. Berechnungen, die auf dem Standard-ROI basieren, beinhalten die Gesamtrendite einer Investition; Auf der anderen Seite misst die Cash-on-Cash-Rendite einfach die Rendite auf das tatsächlich investierte Geld.

Im Gegensatz zu einer monatlichen Couponausschüttung ist die Cash-on-Cash-Rendite keine vollständig versprochene Ausgabe. Bei der Prognose kann eine Cash-on-Cash-Rendite nur als Schätzung verwendet werden, um das zukünftige Potenzial abzuschätzen.

Beispiel für Cash-on-Cash-Rendite

Angenommen, ein Immobilienunternehmen kauft ein Gebäude für 500.000 US-Dollar. Weitere 100.000 US-Dollar werden für die Reparatur des Gebäudes ausgegeben. Um den Kauf zu finanzieren, leistet das Unternehmen eine Anzahlung von 100.000 US-Dollar und nimmt ein Darlehen von 400.000 US-Dollar mit jährlichen Hypothekenzahlungen von 20.000 US-Dollar auf. Das Unternehmen erzielt im ersten Jahr Mieteinnahmen in Höhe von 50.000 US-Dollar.

Die Berechnung seiner Cash-on-Cash-Rendite beginnt mit dem Cashflow. Der Cashflow für das Unternehmen beträgt 50.000 $ - 20.000 $ = 30.000 $. Der in das Gebäude investierte Gesamtbetrag beträgt 220.000 $ = 100.000 $ (Anzahlung) + 100.000 $ (Reparaturen am Gebäude) + 20.000 $ (Hypothekenzahlung). Die Cash-on-Cash-Rendite des Gebäudes beträgt 13,6 % (30.000 $ / 220.000 $).

Höhepunkte

• Es kann nicht vollständig auf die Genauigkeit vertraut werden, da die Kennzahl die Rendite überbewerten kann, wenn ein Teil der Ausschüttung aus der Kapitalrendite (ROC) statt aus der Rendite des investierten Kapitals (ROIC) besteht.

• Die Cash-on-Cash-Rendite wird verwendet, um die Rendite eines Vermögenswerts zu berechnen, der Erträge generiert. Es wird ausgiebig bei der Bewertung von gewerblichen Immobilienberechnungen verwendet.

• Es kann verwendet werden, um festzustellen, ob eine Immobilie über- oder unterbewertet ist. Aber es ist keine vollständig versprochene Ausgabe.