Nakit-On-Nakit Getiri

Nakit Başına Nakit Getiri Nedir?

Nakit nakit getirisi, gelir getiren bir varlığın getirisini tahmin etmek için kullanılan temel bir hesaplamadır. Nakit nakit getirisi, aynı zamanda, bir gelir tröstü tarafından yıllık olarak ödenen toplam dağıtım miktarını , cari fiyatının bir yüzdesi olarak ifade eder. Nakit ödeme getirisi, farklı birim tröstleri karşılaştırmak için kullanılabilecek bir ölçüm tekniğidir .

Bu terim aynı zamanda "nakit iade" olarak da adlandırılır.

Nakit Başına Nakit Getirisini Anlama

Nakit nakit getirisi, bir yatırımın getirisinin ilk tahmini olarak faydalıdır ve aşağıdaki şekilde hesaplanabilir:

Nakit Başına Nakit Getiri = Yıllık Net Nakit Akışı / Yatırım Yapılan Özkaynak

Nakit nakit getirisinin bir takım sınırlamaları vardır. Dağılımın bir kısmı , genellikle gelir tröstlerinde olduğu gibi, " yatırım yapılan sermayenin getirisi (ROIC) " yerine " sermaye getirisi (ROC) "nden oluşuyorsa, metrik getiriyi olduğundan fazla gösterebilir. Ayrıca, vergi öncesi bir getiri ölçüsü olarak vergileri dikkate almaz.

Örneğin, 200.000 ABD Doları fiyatla satılan bir daire, aylık 1.000 ABD Doları kira geliri sağlıyorsa, yıllık bazda peşin ödeme getirisi: %6 (1.000 ABD Doları * 12 / 200.000 ABD Doları = 0.06) olacaktır.

Gelir tröstleri bağlamında, mevcut piyasa fiyatı 20$ olan bir tröstün, yıllık dağıtımlarda 1,50$ gelir ve 50 cent ROC'den oluşan 2$ ödediğini varsayalım. Bu durumda nakit getirisi %10'dur; ancak, dağılımın bir kısmı ROC getirisinden oluştuğu için gerçek getiri %7,5'tir. Nakit nakit getiri ölçüsü, bu durumda getiriyi olduğundan fazla gösterir.

Peşin Nakit Getiri ve Gayrimenkul Değeri Hesaplamaları

Nakit nakit getirisi bir dizi durumda kullanılabilirken; metrik genellikle gayrimenkul piyasasında ticari mülkleri değerlendirirken kullanılır - özellikle uzun vadeli borç borçlanmasını içerenler. Nakit ödeme getirisi, bir mülkün değerinin düşük olup olmadığını belirlerken de kullanılabilir. Bir gayrimenkul işleminde borç kaydedildiğinde (genellikle olduğu gibi), yatırımın gerçek nakit getirisi, standart yatırım getirisinden (ROI) farklıdır.

Nakit nakit getirisi, yatırımda herhangi bir değer artışı veya amortismanı içermez. Standart yatırım getirisine dayalı hesaplamalar, bir yatırımın toplam getirisini içerecektir; Öte yandan, nakit para getirisi, yatırılan gerçek nakdin getirisini ölçer.

Aylık kupon dağıtımının aksine, nakit getirisi tam olarak taahhüt edilen bir harcama değildir. Tahmin yapılırken, nakit getirisi yalnızca gelecekteki potansiyeli değerlendirmek için bir tahmin olarak kullanılabilir.

Nakit Başına Nakit Getiri Örneği

Bir emlak şirketinin bir binayı 500.000$'a satın aldığını varsayalım. Binanın onarımı için 100.000 dolar daha harcıyor. Şirket satın alımını finanse etmek için 100.000 $ peşinat öder ve yıllık 20.000 $ ipotek ödemesi ile 400.000 $ 'lık bir kredi alır. Şirket, ilk yıl boyunca 50.000 $ kira geliri elde ediyor.

Nakit nakit getirisinin hesaplanması nakit akışı ile başlar. Şirketin nakit akışı 50.000$ - 20.000$ = 30.000$'dır. Binaya yatırılan toplam tutar 220.000 $ = 100.000 $ (peşinat) + 100.000 $ (binanın onarımları) + 20.000 $ (ipotek ödemesi) 'dir. Binanın peşin ödeme getirisi %13,6'dır (30.000$ / 220.000$).

Öne Çıkanlar

Doğruluğuna tam olarak güvenilemez çünkü dağılımın bir kısmı yatırılan sermaye getirisi (ROIC) yerine sermaye getirisinden (ROC) oluşuyorsa metrik getiriyi olduğundan fazla gösterebilir.
Nakit getirisi, gelir getiren bir varlığın getirisini hesaplamak için kullanılır. Ticari gayrimenkul hesaplamalarının değerlemelerinde yaygın olarak kullanılmaktadır.
Bir mülkün aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemek için kullanılabilir. Ancak bu tam olarak vaat edilen bir harcama değildir.