Ávöxtun reiðufjár
Hvað er staðgreiðsluávöxtun?
Ávöxtun reiðufjár er grunnútreikningur sem notaður er til að meta ávöxtun eignar sem skapar tekjur. Ávöxtun reiðufjár vísar einnig til heildarfjárhæðar úthlutana sem tekjusjóður greiðir árlega sem hlutfall af núverandi verði þess. Ávöxtun reiðufjár er mælitækni sem hægt er að nota til að bera saman mismunandi verðbréfasjóði.
Þetta hugtak er einnig nefnt "ávöxtun reiðufjár á reiðufé."
Skilningur á ávöxtun reiðufjár
Ávöxtun reiðufjár er gagnleg sem upphaflegt mat á ávöxtun fjárfestingar og má reikna út á eftirfarandi hátt:
Handbært fé ávöxtun = Árlegt hreint sjóðstreymi / Fjárfest eigið fé
Ávöxtun reiðufjár hefur fjölda takmarkana. Mælingin gæti ofmetið ávöxtun ef hluti dreifingarinnar samanstendur af " ávöxtun fjármagns (ROC) ", frekar en " arðsemi fjárfestu fjármagns (ROIC) ", eins og oft er raunin með tekjusjóði. Einnig, sem mælikvarði á ávöxtun fyrir skatta, tekur það ekki tillit til skatta.
Til dæmis, ef íbúð sem er verðlögð á $200.000 skilar mánaðarlegum leigutekjum upp á $1.000, þá væri ávöxtun reiðufjár á ársgrundvelli: 6% ($1.000 * 12 / $200.000 = 0,06).
Í tengslum við tekjusjóði, gerðu ráð fyrir að sjóður með núverandi markaðsverð upp á $20 greiðir $2 í árlega úthlutun, sem samanstendur af $1,50 í tekjum og 50 sentum í ROC. Ávöxtun reiðufjár í þessu tilfelli er 10%; Hins vegar, þar sem hluti dreifingarinnar samanstendur af ávöxtun ROC, er raunávöxtunin 7,5%. Ávöxtunarmælikvarðinn á reiðufé ofmetur ávöxtunina í þessu tilviki.
Útreikningar á ávöxtun reiðufjár og fasteignaverðmæti
Þó að hægt sé að nota ávöxtunarkröfu í reiðufé við ýmsar aðstæður; mælikvarðinn er oft notaður á fasteignamarkaði við verðmat á atvinnuhúsnæði – sérstaklega þær sem fela í sér langtímaskuldatöku. Einnig er hægt að nota ávöxtunarkröfu í reiðufé þegar ákvarðað er hvort eign sé vanmetin. Þegar skuldir eru skráðar í fasteignaviðskiptum (eins og venjulega er raunin) er raunveruleg reiðufjárávöxtun fjárfestingarinnar frábrugðin venjulegri arðsemi fjárfestingar (ROI).
Ávöxtunarkrafa í staðgreiðslu felur ekki í sér neina hækkun eða afskriftir á fjárfestingunni. Útreikningar byggðir á staðlaðri arðsemi munu taka til heildarávöxtunar fjárfestingar; á hinn bóginn mælir ávöxtunarkrafa í reiðufé einfaldlega ávöxtun hins raunverulega reiðufjár sem fjárfest er.
Öfugt við mánaðarlega dreifingu afsláttarmiða er ávöxtunarkrafa í reiðufé ekki fullkomlega lofað útgjöld. Þegar spáð er, er aðeins hægt að nota staðgreiðsluávöxtun sem mat til að meta framtíðarmöguleika.
Dæmi um staðgreiðsluávöxtun
Segjum sem svo að fasteignafyrirtæki kaupi byggingu fyrir $500.000. Það eyðir 100.000 dollara til viðbótar í viðgerðir á byggingunni. Til að fjármagna kaupin greiðir fyrirtækið 100.000 dollara útborgun og tekur 400.000 dollara lán með árlegum veðgreiðslum upp á 20.000 dollara. Fyrirtækið fær 50.000 dali í leigutekjur á fyrsta ári.
Útreikningur fyrir ávöxtun handbærs fjár byrjar með sjóðstreymi. Sjóðstreymi fyrirtækisins er $50.000 - $20.000 = $30.000. Heildarupphæðin sem fjárfest er í byggingunni er $220.000 = $100.000 (útborgun) + $100.000 (viðgerðir á byggingunni) + $20.000 (veðgreiðsla). Ávöxtunarkrafa byggingarinnar er 13,6% ($30.000 / $220.000).
Hápunktar
Ekki er hægt að treysta fullkomlega á nákvæmni vegna þess að mælikvarðinn gæti ofmetið ávöxtun ef hluti dreifingarinnar samanstendur af ávöxtun fjármagns (ROC) í stað ávöxtunar fjárfestu (ROIC).
Ávöxtun reiðufjár er notuð til að reikna ávöxtun af eign sem skapar tekjur. Það er mikið notað við verðmat á útreikningum á atvinnuhúsnæði.
Það er hægt að nota til að ákvarða hvort eign sé of- eða vanmetin. En það er ekki að fullu lofað útgjöld.
