부채 신호

부채 신호란 무엇입니까?

주식 의 미래 성과와 부채 에 관한 현재 발표의 상관 관계를 나타내는 재무 이론입니다 . 회사가 부채를 지고 있다는 발표는 일반적으로 회사가 신용도가 있고 성장을 위해 자본을 조달하고 있다는 신호이기 때문에 긍정적인 뉴스로 간주됩니다.

부채 신호 이해하기

금융과 경제 의 세계 에서 기업은 항상 새로운 성장 기회를 찾고 있습니다. 투자자는 일반적으로 기업으로부터 받는 직간접적인 신호를 보고 이러한 기업이 성장 기회를 포착하고 있는지 여부를 결정합니다.

때때로 이러한 신호는 회사의 경영진 에서 제공되지만 회사가 더 많은 부채를 떠안게 될 것이라고 말하는 경우를 포함하여 회사의 조치에서 올 수도 있습니다. 이것을 부채 신호라고 합니다. 부채 신호는 긍정적이거나 부정적일 수 있으며 둘 다 회사의 주식 실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

자기 자본 이라는 두 가지 주요 방법으로 직접 자본 을 조달할 수 있습니다. 자기 자본 비용이 일반적으로 부채보다 높기 때문에 부채는 종종 자기 자본보다 선호되는 자금 조달 방법입니다. 지분 발행은 또한 의결권과 이익 및 성장에 대한 잔여 청구권을 얻는 신규 투자자에게 회사 소유권을 희석시키는 수단이기도 합니다. 회사가 회사채 발행을 통해 부채 금융을 활용하기로 결정하면 투자자는 회사가 재무 기반이 탄탄하고 주식 발행보다 낮은 자금 조달 비용으로 성장 기회를 적극적으로 모색하고 있다고 믿을 수 있습니다.

긍정적 및 부정적인 부채 신호

자금 조달 유형은 회사 재무 상태의 미래와 회사가 가질 수 있는 프로젝트에 대한 전망을 나타낼 수 있습니다. 회사가 더 많은 부채를 지게 될 것이라고 발표하면(일반적으로 새 프로젝트의 경우), 이는 투자자와 시장에 건전한 재무 건전성 을 나타내는 신호로 긍정적인 부채 신호가 됩니다. 따라서 회사가 더 많은 부채를 지고 싶어한다는 것은 이자를 지불하기로 약속했다는 의미입니다. 회사는 또한 프로젝트(따라서 재무 건전성)를 굳게 믿으며 부채를 상환하고 투자자에게 (재정적) 이익을 제공하기에 충분한 빠른 수익 을 제공할 것이라고 믿습니다.

반면에 미래의 부채가 줄어들면 투자자 는 이를 회사가 이자 지불을 할 수 없고 재무 상황이 취약하다는 신호로 볼 수 있습니다. 유사하게, 회사가 부채를 부담하지 않고 신규 자본을 조달하기로 선택한 경우 이는 부정적인 부채 신호입니다. 이는 회사가 재무 상황이나 프로젝트에 대한 자신감이 충분하지 않거나, 이익 이 충분하지 않거나,. 부채를 충분히 모을 수 없다는 것을 의미합니다.

부채 신호 예시

2017년 10월 온라인 스트리밍 및 콘텐츠 제작사인 Netflix는 약 16억 달러의 부채를 조달할 것이라고 발표했습니다. 회사는 자금을 새로운 콘텐츠에 대한 자금 조달을 포함한 일반적인 목적으로 사용할 것이라고 말했습니다. 이는 회사에 긍정적인 단계로 간주되었으며 따라서 긍정적인 부채 신호로 간주되었습니다. 투자자들은 발표 직후 회사의 주가가 상승함에 따라 이 소식에 기뻐한 것 같습니다.

하이라이트

• 반면에 기업이 부채를 줄여야 하거나 주식 공모를 통해 자본을 조달하는 경우 투자자는 부정적인 신호로 볼 수 있습니다.

• 회사가 특히 유리한 이자율로 부채 자본을 늘리면 회사가 신용도와 성장 기회를 추구할 수 있다는 신호를 보내 긍정적인 신호가 됩니다.

• 부채 신호 이론은 회사 부채 결정이 외부 주식 투자자에게 신뢰할 수 있는 신호 역할을 할 수 있음을 시사합니다.