Segnalazione del debito
Che cos'è la segnalazione del debito?
La segnalazione del debito è una teoria finanziaria che correla la performance futura di un titolo con qualsiasi annuncio corrente fatto in merito al suo debito. Gli annunci fatti su una società che si indebita sono generalmente visti come notizie positive in quanto possono segnalare che la società è solvibile e sta raccogliendo capitali ai fini della crescita.
Capire la segnalazione del debito
Nel mondo della finanza e dell'economia,. le aziende sono sempre alla ricerca di nuove opportunità di crescita. Gli investitori di solito determinano se queste società stanno intraprendendo o meno opportunità di crescita guardando ai segnali diretti o indiretti che ricevono dalle società .
A volte quei segnali provengono dal team di gestione dell'azienda,. ma possono anche provenire da azioni intraprese dall'azienda, anche quando l'azienda afferma che si accolla più debiti. Questi sono indicati come segnali di debito. I segnali di debito possono essere sia positivi che negativi, entrambi fattori che possono avere un grande impatto sulle prestazioni delle azioni di una società .
Le aziende possono raccogliere capitale diretto in due modi principali: attraverso il debito e attraverso l' equità . Il debito è spesso il metodo di finanziamento preferito rispetto alla raccolta di capitale proprio, poiché il costo del capitale è generalmente superiore al debito. L'emissione di azioni è anche un mezzo per diluire la proprietà di una società a nuovi investitori, che ottengono diritti di voto e un diritto residuo ai profitti e alla crescita. Quando una società decide di utilizzare il finanziamento del debito attraverso l'emissione di obbligazioni societarie, gli investitori possono ritenere che la società abbia solide basi finanziarie e cerchi attivamente opportunità di crescita a costi di finanziamento inferiori rispetto all'emissione di azioni.
Segnali di debito positivi e negativi
Il tipo di finanziamento può segnalare il futuro della posizione finanziaria dell'azienda e le eventuali prospettive di progetti che l'azienda potrebbe avere. Quando un'azienda annuncia che assumerà più debiti (in genere per un nuovo progetto), ciò segnala una buona salute finanziaria agli investitori e al mercato, rendendolo un segnale positivo del debito. Quindi, quando un'azienda vuole assumere più debiti, significa che si impegna a pagare gli interessi. La società indica anche che crede fermamente nel suo progetto (e quindi nella sua salute finanziaria) e crede che fornirà rendimenti rapidi,. sufficienti per ripagare il debito e fornire vantaggi (finanziari) ai suoi investitori.
Se, d'altra parte, l'eventuale debito futuro viene ridotto, gli investitori potrebbero vederlo come un segno che la società non è in grado di pagare gli interessi e si trova in una situazione finanziaria debole. Allo stesso modo, se l'azienda sceglie di raccogliere nuove azioni piuttosto che assumere qualsiasi debito, questo è un segnale di debito negativo. Ciò significa che un'azienda non ha abbastanza fiducia nella sua situazione finanziaria o nei suoi progetti, non ha abbastanza profitti o semplicemente non può accumulare abbastanza debiti.
Esempio di segnalazione del debito
Nell'ottobre 2017, il produttore di streaming e contenuti online Netflix ha annunciato che avrebbe raccolto circa 1,6 miliardi di dollari di debiti. La società ha affermato che utilizzerà i fondi per scopi generali, compresi i finanziamenti per nuovi contenuti. Questo è stato visto come un passo positivo per l'azienda, e quindi come un segnale di debito positivo. Gli investitori erano apparentemente contenti della notizia, poiché le azioni della società sono aumentate immediatamente dopo l'annuncio.
Mette in risalto
Se, invece, una società è costretta a ridurre il proprio carico di debito o cerca capitale attraverso un'offerta azionaria, può essere vista dagli investitori come un segnale negativo.
Quando un'azienda aumenta il proprio capitale di debito, soprattutto a tassi di interesse favorevoli, segnala che l'azienda è solvibile e capace di perseguire opportunità di crescita, rendendolo un segnale positivo.
La teoria della segnalazione del debito suggerisce che le decisioni sul debito aziendale possono fungere da segnale affidabile per gli investitori azionari esterni.
