Señalización de deuda
¿Qué es la señalización de deuda?
La señalización de la deuda es una teoría financiera que correlaciona el rendimiento futuro de una acción con cualquier anuncio actual realizado con respecto a su deuda. Los anuncios que se hacen sobre una empresa que se endeuda generalmente se consideran noticias positivas, ya que pueden indicar que la empresa es solvente y está recaudando capital con fines de crecimiento.
Comprender la señalización de la deuda
En el mundo de las finanzas y la economía,. las corporaciones siempre están buscando nuevas oportunidades de crecimiento. Los inversores generalmente determinan si estas empresas están aprovechando oportunidades de crecimiento al observar las señales directas o indirectas que reciben de las corporaciones.
A veces, esas señales provienen del equipo de administración de la empresa,. pero también pueden provenir de acciones realizadas por la empresa, incluso cuando la empresa dice que se endeudará más. Estos se conocen como señales de deuda. Las señales de deuda pueden ser tanto positivas como negativas, las cuales pueden tener un gran impacto en el rendimiento de las acciones de una empresa.
capital directo de dos formas principales: a través de la deuda ya través del capital social. La deuda es a menudo el método preferido de financiación sobre la obtención de capital, ya que el costo del capital suele ser más alto que la deuda. La emisión de acciones también es un medio de diluir la propiedad de una empresa a nuevos inversores, que obtienen derechos de voto y un derecho residual a las ganancias y el crecimiento. Cuando una empresa toma la decisión de utilizar el financiamiento de la deuda a través de la emisión de bonos corporativos, los inversores pueden creer que la empresa tiene una base financiera sólida y busca activamente oportunidades de crecimiento a costos de financiamiento más bajos que a través de la emisión de acciones.
Señales de deuda positivas y negativas
El tipo de financiamiento puede señalar el futuro de la posición financiera de la empresa y las perspectivas de proyectos que pueda tener la empresa. Cuando una empresa anuncia que se endeudará más (generalmente para un nuevo proyecto), eso indica una buena salud financiera para los inversionistas y el mercado, lo que lo convierte en una señal de deuda positiva. Entonces, cuando una empresa quiere endeudarse más, eso significa que está comprometida a pagar intereses. La empresa también indica que cree firmemente en su proyecto (y, por lo tanto, en su salud financiera) y cree que proporcionará rendimientos rápidos,. suficientes para pagar la deuda y brindar beneficios (financieros) a sus inversores.
Si, por el contrario, se reduce cualquier deuda futura, los inversores pueden verlo como una señal de que la empresa no puede pagar sus intereses y se encuentra en una situación financiera débil. Del mismo modo, si la empresa opta por obtener capital nuevo en lugar de asumir deuda, esta es una señal de deuda negativa. Esto significa que una empresa no tiene suficiente confianza en su situación financiera o sus proyectos, no tiene suficientes ganancias o simplemente no puede endeudarse lo suficiente.
Ejemplo de señalización de deuda
En octubre de 2017, el productor de contenido y transmisión en línea Netflix anunció que iba a recaudar alrededor de $ 1.6 mil millones en deuda. La compañía dijo que usaría los fondos para fines generales, incluida la financiación de nuevos contenidos. Esto fue visto como un paso positivo para la empresa y, por lo tanto, como una señal de deuda positiva. Aparentemente, los inversores estaban complacidos con la noticia, ya que las acciones de la compañía aumentaron inmediatamente después del anuncio.
Reflejos
Si, por el contrario, una empresa se ve obligada a reducir su carga de deuda o busca capital a través de una oferta de acciones, los inversores pueden verlo como una señal negativa.
Cuando una empresa aumenta su capital de deuda, especialmente a tasas de interés favorables, indica que la empresa es solvente y capaz de buscar oportunidades de crecimiento, lo que la convierte en una señal positiva.
La teoría de la señalización de la deuda sugiere que las decisiones de deuda corporativa pueden servir como una señal confiable para los inversionistas de capital externos.
