동적 자산 할당

동적 자산 할당이란 무엇입니까?

시장 상황에 맞게 자산 클래스 의 조합을 자주 조정하는 포트폴리오 관리 전략입니다 . 조정에는 일반적으로 실적이 가장 낮은 자산 클래스의 포지션을 줄이는 동시에 최고 실적 자산의 포지션을 추가하는 것이 포함됩니다.

동적 자산 할당 작동 방식

Standard & Poor's 500 지수 (S&P 500) 와 같은 목표 벤치마크를 초과하는 수익을 달성하는 것 입니다. 투자 관리자가 적절하다고 판단되는 대로 포트폴리오 할당을 조정할 수 있기 때문에 일반적으로 목표 자산 조합이 없습니다. 동적 자산 배분의 성공은 포트폴리오 관리자가 적시에 올바른 투자 결정을 내리는 데 달려 있습니다. 동적 자산 배분은 투자자가 사용할 수 있는 포트폴리오 관리 전략 중 하나일 뿐입니다.

동적 자산 할당의 예

글로벌 주식이 6개월 약세장에 진입했다고 가정합니다. 동적 자산 배분을 사용하는 투자 관리자는 위험을 줄이기 위해 포트폴리오의 지분을 줄이고 고정 이자 자산을 늘리기로 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오가 처음에 주식 비중이 높은 경우 운용사는 보유 주식의 일부를 매각하고 채권을 구매할 수 있습니다. 경제 상황이 개선되면 운용사는 주식에 대한 보다 낙관적인 전망을 이용하기 위해 포트폴리오의 자기자본 배분을 늘릴 수 있습니다.

동적 자산 할당의 장점

• 성과: 최고의 성과를 내는 자산군에 투자하면 투자자의 포트폴리오가 모멘텀 에 가장 많이 노출 되고 추세가 계속될 경우 수익을 거둘 수 있습니다. 반대로, 동적 자산 배분을 사용하는 포트폴리오는 손실을 최소화하는 데 도움이 되도록 낮아지는 자산 클래스를 줄입니다.

• 다각화: 동적 자산 할당은 포트폴리오를 여러 자산 클래스에 노출시켜 위험 관리에 도움이 됩니다. 포트폴리오 관리자는 주식, 고정 이자, 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드, 통화 및 파생 상품에 투자할 수 있습니다. 최고 실적 자산군은 관리자가 잘못된 판단을 내린 경우 실적이 저조한 자산을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

동적 자산 할당의 제한 사항

• 적극적인 관리: 변화하는 시장 상황에 맞게 포트폴리오 할당을 능동적으로 조정하려면 시간과 자원이 필요합니다. 투자 운용사는 다양한 자산군에 미치는 영향을 파악하기 위해 거시적 및 회사별 뉴스 속보를 최신 상태로 유지해야 합니다. 올바른 투자 결정을 내리기 위해 추가 연구 분석가 를 고용해야 할 수도 있습니다.

• 거래 비용: 동적 자산 할당에는 서로 다른 자산을 자주 사고파는 작업이 포함됩니다. 이는 포트폴리오의 전체 수익을 줄이는 거래 비용을 증가시킵니다. 포트폴리오에 있는 대부분의 보유 종목이 더 높은 추세를 보이는 경우, 일정 가중 자산 배분과 같은 매수 후 보유 투자를 선호하는 관리 전략이 거래 비용 감소로 인해 동적 자산 배분보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.

##하이라이트

• 포트폴리오의 주식 및 채권 구성 요소는 경제의 안녕, 특정 부문의 건전성, 또는 광범위한 약세 또는 강세장의 존재 여부에 따라 조정될 수 있습니다.

• 동적 자산 배분은 경제 또는 주식 시장의 거시적 추세에 따라 금융 자산의 혼합을 조정하는 포트폴리오 다각화 전략입니다.

• 지지자들은 이 전략이 투자자들이 위험을 관리할 수 있을 만큼 충분히 분산된 고성과 그룹을 보유하고 있다는 것을 의미한다고 말합니다.

• 비평가들은 이러한 적극적으로 관리되는 펀드가 패시브 펀드보다 운영 비용이 더 많이 들고 노동 집약적이라고 말합니다.