Alocação dinâmica de ativos
O que é alocação dinâmica de ativos?
A alocação dinâmica de ativos é uma estratégia de gerenciamento de portfólio que frequentemente ajusta o mix de classes de ativos para se adequar às condições do mercado. Os ajustes geralmente envolvem a redução de posições nas classes de ativos de pior desempenho enquanto adicionam posições nos ativos de melhor desempenho.
Como funciona a alocação dinâmica de ativos
A premissa geral da alocação dinâmica de ativos é responder aos riscos e desacelerações atuais e aproveitar as tendências para obter retornos que excedam um benchmark almejado, como o índice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Normalmente, não há mix de ativos alvo, pois os gerentes de investimento podem ajustar as alocações de portfólio como acharem melhor. O sucesso da alocação dinâmica de ativos depende de o gestor da carteira tomar boas decisões de investimento no momento certo. A alocação dinâmica de ativos é apenas uma estratégia de gerenciamento de portfólio disponível para os investidores.
Exemplo de alocação dinâmica de ativos
Suponha que as ações globais entrem em um mercado de baixa de seis meses. Um gestor de investimentos que usa alocação dinâmica de ativos pode decidir reduzir as participações acionárias de uma carteira e aumentar seus ativos de juros fixos para reduzir o risco. Por exemplo, se a carteira era inicialmente pesada em ações, o gestor pode vender algumas de suas participações em ações e comprar títulos. Se as condições econômicas melhorarem, o gestor pode aumentar a alocação de ações da carteira para aproveitar uma perspectiva mais otimista para as ações.
Vantagens da alocação dinâmica de ativos
Desempenho: Investir nas classes de ativos com melhor desempenho garante que as carteiras dos investidores tenham a maior exposição ao impulso e obtenham retornos se a tendência continuar. Por outro lado, os portfólios que usam alocação dinâmica de ativos reduzem as classes de ativos com tendência mais baixa para ajudar a minimizar as perdas.
Diversificação: A alocação dinâmica de ativos expõe um portfólio a várias classes de ativos para ajudar a gerenciar riscos. Os gerentes de carteira podem fazer investimentos em ações, juros fixos, fundos mútuos, fundos de índices, moedas e derivativos. As classes de ativos de alto desempenho podem ajudar a compensar ativos de baixo desempenho se o gerente fizer uma decisão ruim.
Limitações da alocação dinâmica de ativos
Gestão Ativa: Ajustar ativamente as alocações de portfólio para atender às mudanças nas condições do mercado leva tempo e recursos. Os gestores de investimento precisam manter-se atualizados com as principais notícias macro e específicas da empresa para determinar seu impacto em várias classes de ativos. Analistas de pesquisa adicionais podem precisar ser contratados para ajudar a garantir que as decisões corretas de investimento sejam tomadas.
Custos de Transação: A alocação dinâmica de ativos envolve frequentemente a compra e venda de ativos diferentes. Isso aumenta os custos de transação que reduzem o retorno geral da carteira. Se a maioria das participações no portfólio estiver em alta, uma estratégia de gestão que favoreça o investimento de compra e retenção, como alocação de ativos ponderada constante, pode superar a alocação dinâmica de ativos devido a menos custos de transação.
##Destaques
Os componentes de ações e títulos de uma carteira podem ser ajustados com base no bem-estar da economia, na saúde de um setor específico ou na presença de um mercado de baixa ou alta de base ampla.
A alocação dinâmica de ativos é uma estratégia de diversificação de portfólio em que o mix de ativos financeiros é ajustado com base em macrotendências, seja da economia, seja do mercado de ações.
Os proponentes dizem que essa estratégia significa que os investidores estão mantendo um grupo de alto desempenho diversificado o suficiente para gerenciar o risco.
Os críticos dizem que esses fundos gerenciados ativamente são mais caros de administrar do que os fundos passivos e exigem mais mão-de-obra.
