Asignación dinámica de activos
驴Qu茅 es la asignaci贸n din谩mica de activos?
La asignaci贸n din谩mica de activos es una estrategia de gesti贸n de carteras que ajusta con frecuencia la combinaci贸n de clases de activos para adaptarse a las condiciones del mercado. Los ajustes suelen implicar la reducci贸n de posiciones en las clases de activos de peor rendimiento y la adici贸n de posiciones en los activos de mejor rendimiento.
C贸mo funciona la asignaci贸n din谩mica de activos
La premisa general de la asignaci贸n din谩mica de activos es responder a los riesgos y recesiones actuales y aprovechar las tendencias para lograr rendimientos que superen un punto de referencia objetivo, como el 铆ndice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Por lo general, no existe una combinaci贸n de activos objetivo, ya que los administradores de inversiones pueden ajustar las asignaciones de cartera como mejor les parezca. El 茅xito de la asignaci贸n din谩mica de activos depende de que el gestor de la cartera tome buenas decisiones de inversi贸n en el momento adecuado. La asignaci贸n din谩mica de activos es solo una estrategia de gesti贸n de cartera disponible para los inversores.
Ejemplo de asignaci贸n din谩mica de activos
Supongamos que las acciones globales entran en un mercado bajista de seis meses. Un administrador de inversiones que utiliza la asignaci贸n din谩mica de activos puede decidir reducir las tenencias de acciones de una cartera y aumentar sus activos de inter茅s fijo para reducir el riesgo. Por ejemplo, si la cartera estaba inicialmente cargada de acciones, el administrador puede vender algunas de sus tenencias de acciones y comprar bonos. Si las condiciones econ贸micas mejoran, el gestor puede aumentar la asignaci贸n de renta variable de la cartera para aprovechar una perspectiva m谩s alcista para las acciones.
Ventajas de la asignaci贸n din谩mica de activos
Rendimiento: Invertir en las clases de activos de mejor rendimiento garantiza que las carteras de los inversores tengan la mayor exposici贸n al impulso y cosechen rendimientos si la tendencia contin煤a. Por el contrario, las carteras que utilizan la asignaci贸n din谩mica de activos reducen las clases de activos que tienen una tendencia a la baja para ayudar a minimizar las p茅rdidas.
Diversificaci贸n: la asignaci贸n din谩mica de activos expone una cartera a m煤ltiples clases de activos para ayudar a administrar el riesgo. Los administradores de cartera pueden realizar inversiones en acciones, inter茅s fijo, fondos mutuos, fondos indexados, divisas y derivados. Las clases de activos de alto rendimiento pueden ayudar a compensar los activos de bajo rendimiento si el administrador hace una mala decisi贸n.
Limitaciones de la asignaci贸n din谩mica de activos
Gesti贸n activa: el ajuste activo de las asignaciones de cartera para satisfacer las condiciones cambiantes del mercado requiere tiempo y recursos. Los administradores de inversiones deben mantenerse al d铆a con las 煤ltimas noticias macro y espec铆ficas de la empresa para determinar su impacto en varias clases de activos. Es posible que sea necesario contratar analistas de investigaci贸n adicionales para ayudar a garantizar que se tomen las decisiones de inversi贸n correctas.
Costos de transacci贸n: la asignaci贸n din谩mica de activos implica la compra y venta frecuente de diferentes activos. Esto aumenta los costos de transacci贸n que reducen el rendimiento general de la cartera. Si la mayor铆a de las participaciones en la cartera tienen una tendencia alcista, una estrategia de gesti贸n que favorezca la inversi贸n de comprar y mantener, como la asignaci贸n de activos ponderada constante, puede superar la asignaci贸n din谩mica de activos debido a los menores costos de transacci贸n.
Reflejos
Los componentes de acciones y bonos de una cartera pueden ajustarse en funci贸n del bienestar de la econom铆a, la salud de un sector espec铆fico o la presencia de un mercado bajista o alcista de base amplia.
La asignaci贸n din谩mica de activos es una estrategia de diversificaci贸n de cartera en la que la combinaci贸n de activos financieros se ajusta en funci贸n de las tendencias macro, ya sea en la econom铆a o en el mercado de valores.
Los defensores dicen que esta estrategia significa que los inversionistas tienen un grupo de alto rendimiento que est谩 lo suficientemente diversificado como para administrar el riesgo.
Los cr铆ticos dicen que estos fondos administrados activamente son m谩s costosos de administrar que los fondos pasivos y requieren m谩s mano de obra.
