Kvik eignaúthlutun
Hvað er kvik eignaúthlutun?
Kvik eignaúthlutun er eignastýringarstefna sem aðlagar oft blöndu eignaflokka að markaðsaðstæðum. Leiðréttingar fela venjulega í sér að lækka stöður í þeim eignaflokkum sem standa sig verst og bæta við stöður í þeim eignum sem standa sig best.
Hvernig virkar kvik eignaúthlutun
Almenn forsenda kraftmikilla eignaúthlutunar er að bregðast við núverandi áhættu og niðursveiflu og nýta sér þróun til að ná ávöxtun sem fer yfir markviðmið, eins og Standard & Poor's 500 vísitöluna (S&P 500). Venjulega er engin markeignasamsetning þar sem fjárfestingarstjórar geta stillt úthlutun eignasafns eins og þeim sýnist. Árangur af kraftmikilli eignaúthlutun veltur á því að eignasafnsstjórinn taki góðar fjárfestingarákvarðanir á réttum tíma. Kvik eignaúthlutun er aðeins ein stefna um eignastýringu sem fjárfestum stendur til boða.
Dæmi um kraftmikla eignaúthlutun
Segjum sem svo að alþjóðleg hlutabréf fari inn á sex mánaða björnamarkað. Fjárfestingarstjóri sem notar kraftmikla eignaúthlutun getur ákveðið að minnka hlutabréfaeign eignasafns og auka fastvaxtaeignir þess til að draga úr áhættu. Til dæmis, ef eignasafnið var upphaflega þungt með hlutabréf, gæti stjórnandinn selt hluta af hlutabréfaeign sinni og keypt skuldabréf. Ef efnahagsaðstæður batna gæti stjórnandinn aukið hlutabréfaúthlutun eignasafnsins til að nýta sér betri horfur fyrir hlutabréf.
Kostir kvikrar eignaúthlutunar
Árangur: Fjárfesting í þeim eignaflokkum sem standa sig best tryggir að eignasöfn fjárfesta séu með hæstu útsetningu fyrir skriðþunga og uppskera ávöxtun ef þróunin heldur áfram. Aftur á móti minnka eignasöfn sem nota kraftmikla eignaúthlutun eignaflokka sem eru að lækka til að hjálpa til við að lágmarka tap.
Fjölbreytni: Kvik eignaúthlutun sýnir eignasafni að mörgum eignaflokkum til að hjálpa til við að stjórna áhættu. Safnastjórar geta fjárfest í hlutabréfum, föstum vöxtum, verðbréfasjóðum, vísitölusjóðum, gjaldmiðlum og afleiðum. Efstu eignaflokkar geta hjálpað til við að vega upp á móti lélegum eignum ef stjórnandinn hringir illa.
Takmarkanir á kraftmikilli eignaúthlutun
Virk stjórnun: Það tekur tíma og fjármagn að stilla úthlutun eignasafns á virkan hátt til að mæta breyttum markaðsaðstæðum. Fjárfestingarstjórar þurfa að fylgjast með nýjustu þjóðhags- og fyrirtækjasértækum fréttum til að ákvarða áhrif þeirra á ýmsa eignaflokka. Það gæti þurft að ráða fleiri greiningaraðila til að tryggja að réttar fjárfestingarákvarðanir séu teknar.
Viðskiptakostnaður: Kvik eignaúthlutun felur í sér oft að kaupa og selja mismunandi eignir. Þetta eykur viðskiptakostnað sem dregur úr heildarávöxtun safnsins. Ef flestar eignir í eignasafninu eru að stefna hærra, getur stjórnunarstefna sem styður kaup og hald fjárfestingar, eins og stöðugt vegin eignaúthlutun, verið betri en kraftmikil eignaúthlutun vegna minni viðskiptakostnaðar.
##Hápunktar
Hlutabréfa- og skuldabréfahluti eignasafns gæti verið aðlagaður miðað við velferð hagkerfisins, heilsu tiltekinnar geira eða tilvist bjarna- eða nautamarkaðar á breiðum grundvelli.
Kvik eignaúthlutun er stefna um dreifingu eignasafns þar sem samsetning fjáreigna er leiðrétt út frá þjóðhagsþróun, annað hvort í hagkerfinu eða hlutabréfamarkaði.
Stuðningsmenn segja að þessi stefna þýði að fjárfestar séu með hóp af afkastamiklum sem eru nógu fjölbreyttir til að stjórna áhættu.
Gagnrýnendur segja að þessir sjóðir sem eru í virkum rekstri séu dýrari í rekstri en óvirkir sjóðir og séu vinnufrekari.
