만료일(파생상품)
파생상품의 만료일은 언제인가요?
파생상품의 만기일은 옵션 이나 선물 과 같은 파생상품 계약 이 유효한 마지막 날입니다. 이날 또는 그 이전에 투자자들은 만료된 포지션을 어떻게 처리할지 이미 결정했을 것입니다.
옵션이 만료되기 전에 옵션의 소유자는 옵션을 행사 하거나 손익을 실현하기 위해 포지션을 닫거나 계약이 무의미하게 만료되도록 할 수 있습니다.
만료 날짜의 기본 사항
만료 날짜와 그 의미는 거래되는 파생 상품에 따라 다릅니다. 미국에 상장된 제3의 주식 옵션의 만료일은 일반적으로 계약월의 금요일 또는 계약이 만료되는 달입니다. 금요일이 공휴일인 달의 만료일은 세 번째 금요일 직전 목요일입니다. 옵션이나 선물 계약이 만료일이 지나면 계약은 무효가 됩니다. 주식 옵션 거래의 마지막 날은 만기 전 금요일입니다. 따라서 거래자는 이 마지막 거래일까지 옵션으로 무엇을 할 것인지 결정해야 합니다.
일부 옵션에는 자동 행사 조항이 있습니다. 이러한 옵션은 만기 시 내가격(ITM)에 있으면 자동으로 행사됩니다 . 거래자가 옵션이 행사되는 것을 원하지 않으면 마지막 거래일까지 포지션을 청산하거나 롤링해야 합니다.
아메리칸 스타일 인덱스 옵션 의 마지막 거래일이기도 합니다 . 유럽식 지수 옵션 의 경우 마지막 거래는 일반적으로 만료 전날입니다.
만료 및 옵션 값
일반적으로 주식의 만기가 길수록 행사가에 도달하는 데 더 많은 시간이 걸리므로 더 많은 시간 가치 를 갖게 됩니다.
옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 콜은 보유자에게 만기일까지 특정 행사가에 도달할 경우 해당 주식을 구매할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다. 풋옵션은 보유자에게 만기일까지 특정 행사가에 도달하는 경우 주식을 매도할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다.
이것이 옵션 거래자에게 만료일이 중요한 이유입니다. 시간 개념은 옵션에 가치를 부여하는 핵심입니다. 풋 또는 콜이 만료된 후에는 시간 가치가 존재하지 않습니다. 다시 말해, 파생 상품이 만료되면 투자자는 콜 또는 풋을 소유하는 것과 관련된 권리를 보유하지 않습니다.
###중요
옵션 계약의 만료 시간은 무효가 되는 날짜와 시간입니다. 만료일보다 더 구체적이며 해당 옵션을 마지막으로 거래한 시간과 혼동해서는 안 됩니다.
##만기 및 선물 가치
선물은 외가격 선물 계약(포지션 손실)도 만기 후에도 가치를 유지한다는 점에서 옵션과 다릅니다. 예를 들어, 석유 계약은 석유 배럴을 나타냅니다. 거래자가 해당 계약을 만료될 때까지 보유하는 경우 이는 계약이 나타내는 오일을 사고(계약을 매수) 또는 매도(계약을 매도)하기를 원하기 때문입니다. 따라서 선물 계약은 무가치하게 만료되지 않으며 관련 당사자는 계약 종료를 이행할 책임이 있습니다. 계약 이행을 원하지 않는 사람은 마지막 거래일 또는 그 이전에 포지션을 롤오버하거나 마감해야 합니다.
만료되는 계약을 보유한 선물 거래자는 손익을 실현하기 위해 종종 "최종 거래일"이라고 하는 만료일 또는 그 이전에 계약을 마감해야 합니다. 또는 계약을 유지하고 중개인에게 계약이 나타내는 기본 자산을 매매하도록 요청할 수 있습니다. 소매 상인은 일반적으로 이것을 하지 않지만 기업은 합니다. 예를 들어, 석유를 판매하기 위해 선물 계약을 사용하는 석유 생산자는 탱커를 판매할 수 있습니다. 선물 거래자는 또한 자신의 포지션 을 " 롤 "할 수 있습니다. 이것은 현재 거래를 종료하고 만료가 더 먼 계약에서 거래를 즉시 재개하는 것입니다.
##하이라이트
파생상품의 유효기간은 파생상품의 최종 유효기간입니다. 그 시간이 지나면 계약이 만료됩니다.
선물 계약 소유자는 계약을 미래 날짜로 롤오버하거나 포지션을 청산하고 자산이나 상품을 인도받을 수 있습니다.
옵션 소유자는 옵션을 행사(및 이익 또는 손실 실현)하거나 무가치하게 만료되도록 선택할 수 있습니다.
파생상품의 종류에 따라 만기일이 상이할 수 있습니다.
##자주하는 질문
옵션은 파생상품과 동일합니까?
옵션은 그 가치가 주식, 채권, 통화 또는 상품과 같은 기초 자산에서 파생되기 때문에 파생상품이라고도 합니다.
옵션의 두 가지 유형은 무엇입니까?
두 가지 유형의 옵션은 콜과 풋입니다. 콜 옵션을 매수하면 미래 날짜의 정해진 가격에 기초 자산을 매수할 수 있는 권리를 매수하는 것입니다. 풋옵션을 매수하면 만기일이 도래할 때까지 특정 행사가에 도달하면 주식을 매도할 수 있는 권리를 매수하는 것입니다.
옵션은 얼마나 많은 주식을 커버합니까?
표준 주식 옵션은 기초 자산의 100주를 커버합니다. 그러나 옵션은 채권, 통화 및 상품을 포함한 모든 기초 자산에 대해 작성될 수 있습니다.
