고정 수입 스타일 상자

고정수익형 박스란?

고정 수입 스타일 상자는 고정 수입 투자의 투자 특성을 시각적으로 보여줍니다. 고정 수입형 상자는 Morningstar에서 만들었으며 뮤추얼 펀드 에 가장 일반적으로 사용됩니다. 이는 투자자가 고정 수입 투자 의 위험 수익 구조를 결정하는 데 사용하는 귀중한 도구입니다 . 또한 투자자가 특정 투자 기준에 따라 투자를 분류하고 선택하는 데 도움이 됩니다.

주식 스타일 상자 와 대조될 수 있습니다 .

고정 수입 스타일 상자의 이해

고정 수입형 박스는 투자 특성을 정의하는 데 사용되는 세로축과 가로축이 있는 9개의 사각형으로 구성됩니다. 모닝스타는 금리 민감도와 신용도 를 고려하는 두 가지 주요 특성으로 사용합니다.

가로 축에서 투자자는 금리 민감도를 분류하기 위한 세 가지 범주인 제한적, 보통 및 광범위를 찾을 수 있습니다. 금리 민감도는 펀드의 듀레이션에 영향을 받습니다. 따라서 단기 고정 이자율 펀드는 제한된 범주에 속하는 반면 장기 고정 이자율 펀드는 광범위한 범주에 속합니다.

세로축에서 신용도는 채권형 펀드 투자를 분류하는 데 사용되는 두 번째 요소입니다. 스타일 상자 신용 품질 범주에는 높음, 중간 및 낮음이 있습니다.

Morningstar는 스타일 상자 사분면 분류에 대한 매개변수에 대한 자세한 분석을 제공합니다. 금리 민감도 분류는 모닝스타 핵심 채권 지수와 비교하여 펀드의 3년 평균 듀레이션에 따라 결정됩니다. 신용 품질은 펀드의 가중 평균 신용 등급을 포함하는 방법론에 의해 결정됩니다. 높은 신용도 상자에 있는 펀드는 자산 가중 평균 신용 등급이 AA- 이상입니다. 낮은 신용도 상자에 있는 펀드의 자산 가중 평균 신용 등급은 BBB- 미만입니다. Morningstar는 고정 수입 스타일 상자의 주요 개발업체이지만 다른 금융 정보 제공업체와 차이가 있습니다.

고정 수입 스타일 상자 분석

고정 수입 투자를 식별하기 위해 스타일 상자 투자를 사용하는 고정 수입 투자자는 금리 민감도가 제한적이고 신용도가 높은 최고 성과 펀드를 필터링하는 데 관심이 있을 수 있습니다.

제한된 이자율 민감도에 지속적으로 초점을 맞추고 낮은 신용 품질 투자에서 더 높은 잠재적 수익을 추구하는 투자자는 제한적이고 낮은 품질을 필터링하기를 원할 것입니다.

##하이라이트

• 채권형 박스는 금리민감도와 신용도를 고려하여 펀드의 만기를 단기, 중기, 장기로 구분하며 가로축은 펀드의 만기를 나타냅니다.

• 채권형 박스는 9개의 정사각형으로 구성되어 있으며, 세로축과 가로축은 투자자가 채권이나 펀드를 평가할 수 있도록 투자 특성을 정의하는 데 사용됩니다.

• 스타일 상자는 투자의 특성을 평가하는 시각적인 방법으로 재무 분석 회사인 모닝스타에서 유명합니다.