Cuadro de estilo de renta fija
¿Qué es una caja de estilo de renta fija?
Un cuadro de estilo de renta fija proporciona una representación visual de las caracterÃsticas de inversión de las inversiones de renta fija. Las cajas de estilo de renta fija fueron creadas por Morningstar y se usan más comúnmente para fondos mutuos. Son una herramienta valiosa que los inversores pueden usar para determinar las estructuras de riesgo-rendimiento de sus inversiones de renta fija . También ayudan a los inversores a clasificar y elegir inversiones en función de determinados criterios de inversión.
Una caja de estilo de renta fija puede contrastarse con una caja de estilo de renta variable.
Comprender un cuadro de estilo de renta fija
Un cuadro de estilo de renta fija se compone de nueve cuadrados con el eje vertical y horizontal utilizados para definir las caracterÃsticas de inversión. Morningstar utiliza la sensibilidad a las tasas de interés y la calidad crediticia como las dos caracterÃsticas principales a considerar.
En el eje horizontal, los inversores encontrarán tres categorÃas para clasificar la sensibilidad a la tasa de interés: limitada, moderada y extensa. La sensibilidad a la tasa de interés se ve afectada por la duración de un fondo. Por lo tanto, los fondos de tasa fija a corto plazo se encontrarán en la categorÃa limitada, mientras que los fondos de tasa fija a largo plazo entrarÃan en la categorÃa extensiva.
En el eje vertical, las calificaciones de calidad crediticia son un segundo factor utilizado para clasificar las inversiones de los fondos de renta fija. Las categorÃas de calidad crediticia del cuadro de estilo incluyen alta, media y baja.
Morningstar proporciona un desglose detallado de los parámetros para la clasificación de cuadrantes de cuadro de estilo. Las clasificaciones de sensibilidad de la tasa de interés están determinadas por la duración promedio de tres años de un fondo en comparación con el Ãndice Morningstar Core Bond. La calidad crediticia se determina mediante una metodologÃa que involucra calificaciones crediticias promedio ponderadas de un fondo. Los fondos en la casilla de alta calidad crediticia tendrán una calificación crediticia promedio ponderada por activos de AA- y superior. Los fondos en la casilla de baja calidad crediticia tendrán una calificación crediticia promedio ponderada por activos de menos de BBB-. Morningstar es el principal desarrollador de cajas de estilo de renta fija, sin embargo, existen variaciones de otros proveedores de información financiera.
Análisis de caja de estilo de renta fija
Un inversionista de renta fija que utiliza la inversión de caja de estilo para identificar inversiones de renta fija puede estar interesado en filtrar los fondos de mayor rendimiento con sensibilidad limitada a la tasa de interés y alta calidad crediticia.
Los inversores que buscan rendimientos potenciales más altos de inversiones de menor calidad crediticia con un enfoque continuo en la sensibilidad limitada a la tasa de interés querrÃan filtrar por calidad limitada y baja.
Reflejos
El cuadro de estilo de renta fija utiliza la sensibilidad a la tasa de interés y la calidad crediticia como las dos caracterÃsticas principales a considerar, y el eje horizontal muestra las categorÃas de vencimiento de un fondo representadas por corto plazo, mediano plazo y largo plazo.
Un cuadro de estilo de renta fija se compone de nueve cuadrados con el eje vertical y horizontal que se utiliza para definir las caracterÃsticas de inversión para ayudar a los inversores a evaluar el valor o fondo de renta fija.
Un cuadro de estilo es un método visual para evaluar las caracterÃsticas de una inversión, popularizado por la firma de análisis financiero Morningstar.
