Scatola stile a reddito fisso
Che cos'è una scatola stile a reddito fisso?
Una casella di stile a reddito fisso fornisce una rappresentazione visiva delle caratteristiche di investimento degli investimenti a reddito fisso. Le scatole in stile a reddito fisso sono state create da Morningstar e sono più comunemente utilizzate per i fondi comuni di investimento. Sono uno strumento prezioso che gli investitori possono utilizzare per determinare le strutture rischio-rendimento dei loro investimenti a reddito fisso . Aiutano anche gli investitori a classificare e scegliere gli investimenti in base a determinati criteri di investimento.
Una casella di stile a reddito fisso può essere contrapposta a una casella di stile azionario.
Capire una casella di stile a reddito fisso
Un box in stile reddito fisso è composto da nove quadrati con l'asse verticale e quello orizzontale utilizzati per definire le caratteristiche dell'investimento. Morningstar utilizza la sensibilità al tasso di interesse e la qualità del credito come due caratteristiche primarie da prendere in considerazione.
Sull'asse orizzontale, gli investitori troveranno tre categorie per classificare la sensibilità ai tassi di interesse: limitata, moderata ed estesa. La sensibilità al tasso di interesse è influenzata dalla duration di un fondo. Pertanto, i fondi a tasso fisso a breve termine rientrerebbero nella categoria limitata mentre i fondi a tasso fisso a lungo termine rientrerebbero nella categoria estesa.
Sull'asse verticale, i rating di qualità creditizia sono un secondo fattore utilizzato per classificare gli investimenti in fondi a reddito fisso. Le categorie di qualità creditizia della casella di stile includono alta, media e bassa.
Morningstar fornisce una ripartizione dettagliata dei parametri per la classificazione del quadrante della casella di stile. Le classificazioni di sensibilità ai tassi di interesse sono determinate dalla durata media triennale di un fondo rispetto all'indice Morningstar Core Bond. La qualità del credito è determinata da una metodologia che prevede la media ponderata dei rating creditizi di un fondo. I fondi nella casella della qualità creditizia elevata avranno un rating creditizio medio ponderato per le attività di AA- e superiore. I fondi nella casella della qualità creditizia bassa avranno un rating creditizio medio ponderato per le attività inferiore a BBB-. Morningstar è il principale sviluppatore di scatole in stile a reddito fisso, tuttavia esistono variazioni rispetto ad altri fornitori di informazioni finanziarie.
Analisi della casella di stile a reddito fisso
Un investitore a reddito fisso che utilizza lo style box investing per identificare gli investimenti a reddito fisso potrebbe essere interessato a filtrare i fondi con le migliori performance con una sensibilità limitata ai tassi di interesse e un'elevata qualità del credito.
Gli investitori che cercano rendimenti potenziali più elevati da investimenti di qualità creditizia inferiore con una continua attenzione alla sensibilità limitata ai tassi di interesse vorranno filtrare per qualità limitata e bassa.
Mette in risalto
La casella di stile a reddito fisso utilizza la sensibilità al tasso di interesse e la qualità del credito come due caratteristiche primarie da prendere in considerazione, con l'asse orizzontale che mostra le categorie di scadenza di un fondo rappresentate da breve, medio e lungo termine.
Una casella in stile reddito fisso è composta da nove quadrati con l'asse verticale e orizzontale utilizzati per definire le caratteristiche di investimento per aiutare gli investitori a valutare il titolo o il fondo a reddito fisso.
Uno style box è un metodo visivo per valutare le caratteristiche di un investimento, reso popolare dalla società di analisi finanziaria Morningstar.
