Fixed Income Style Box
Vad Àr en lÄda med fast inkomst?
En ruta i rÀntestil ger en visuell representation av investeringsegenskaperna hos rÀnteinvesteringar. LÄdor i rÀntestil skapades av Morningstar och anvÀnds oftast för fonder. De Àr ett vÀrdefullt verktyg för investerare att anvÀnda för att bestÀmma risk-avkastningsstrukturerna för sina rÀnteplaceringar. De hjÀlper ocksÄ investerare att klassificera och vÀlja investeringar baserat pÄ vissa investeringskriterier.
En lÄda i form av rÀntebÀrande intÀkter kan jÀmföras med en lÄda i aktiestil.
FörstÄ en lÄda med fast inkomst
En lÄda av rÀntetyp bestÄr av nio rutor med den vertikala och horisontella axeln som anvÀnds för att definiera investeringsegenskaper. Morningstar anvÀnder rÀntekÀnslighet och kreditkvalitet som de tvÄ primÀra egenskaperna för övervÀgande.
PÄ den horisontella axeln hittar investerare tre kategorier för att klassificera rÀntekÀnslighet: begrÀnsad, mÄttlig och omfattande. RÀntekÀnsligheten pÄverkas av en fonds duration. DÀrför skulle korta rÀntefonder Äterfinnas i den begrÀnsade kategorin medan lÄngfristiga rÀntefonder skulle hamna i den omfattande kategorin.
PÄ den vertikala axeln Àr kreditkvalitetsbetyg en andra faktor som anvÀnds för att klassificera rÀntefondinvesteringar. Style box kreditkvalitetskategorier inkluderar hög, medium och lÄg.
Morningstar ger en detaljerad uppdelning av parametrarna för stilboxkvadrantklassificering. RÀntekÀnslighetsklassificeringar bestÀms av en fonds treÄriga genomsnittliga duration i jÀmförelse med Morningstar Core Bond Index. Kreditkvaliteten bestÀms av en metod som involverar vÀgda genomsnittliga kreditbetyg för en fond. Fonder i rutan med hög kreditkvalitet kommer att ha en tillgÄngsviktad genomsnittlig kreditbetyg pÄ AA- och högre. Fonder i rutan med lÄg kreditkvalitet kommer att ha en tillgÄngsviktad genomsnittlig kreditbetyg pÄ mindre Àn BBB-. Morningstar Àr den primÀra utvecklaren av rÀnteboxar, men det finns variationer frÄn andra finansiell informationsleverantörer.
Fixed Income Style Box Analysis
En rÀnteinvesterare som anvÀnder style box-investeringar för att identifiera rÀnteinvesteringar kan vara intresserade av att filtrera efter de bÀsta fonderna med begrÀnsad rÀntekÀnslighet och hög kreditkvalitet.
Investerare som söker högre potentiell avkastning frÄn investeringar med lÀgre kreditkvalitet med fortsatt fokus pÄ begrÀnsad rÀntekÀnslighet skulle vilja filtrera efter begrÀnsad och lÄg kvalitet.
##Höjdpunkter
Rutan med rÀntetyp anvÀnder rÀntekÀnslighet och kreditkvalitet som de tvÄ primÀra egenskaperna för övervÀgande, med den horisontella axeln som visar en fonds löptidskategorier representerade av kortsiktig, medellÄng och lÄng sikt.
En rÀntebox bestÄr av nio rutor med den vertikala och horisontella axeln som anvÀnds för att definiera investeringsegenskaper för att hjÀlpa investerare att utvÀrdera rÀnteskydd eller fond.
â En stillĂ„da Ă€r en visuell metod för att utvĂ€rdera egenskaperna hos en investering, som gjorts populĂ€r av det finansiella analysföretaget Morningstar.
