Korkotulojen tyylilaatikko

Mikä on korkotulojen tyylilaatikko?

Korkotyylinen laatikko tarjoaa visuaalisen esityksen korkosijoitusten sijoitusominaisuuksista. Morningstar on luonut korkotuottotyyliset laatikot, ja niitä käytetään yleisimmin sijoitusrahastoissa. Ne ovat sijoittajille arvokas työkalu korkosijoitustensa riski-tuottorakenteiden määrittämisessä . Ne myös auttavat sijoittajia luokittelemaan ja valitsemaan sijoituksia tiettyjen sijoituskriteerien perusteella.

Korkotuottotyylinen laatikko voidaan verrata osaketyyliseen laatikkoon.

Korkotulojen tyylilaatikon ymmärtäminen

Korkotuottotyylinen laatikko koostuu yhdeksästä ruudusta, joiden pysty- ja vaaka-akselilla määritellään sijoitusominaisuudet. Morningstar käyttää korkoherkkyyttä ja luottokelpoisuutta kahtena ensisijaisena ominaisuutena.

Vaaka-akselilla sijoittajat löytävät kolme luokkaa korkoherkkyyden luokitteluun: rajoitettu, kohtalainen ja laaja. Korkoherkkyyteen vaikuttaa rahaston duraatio. Näin ollen lyhytaikaiset kiinteäkorkoiset rahastot löytyisivät rajoitetusta kategoriasta, kun taas pitkän aikavälin kiinteäkorkoiset rahastot kuuluisivat laajaan luokkaan.

Pystyakselilla luottokelpoisuusluokitukset ovat toinen tekijä, jota käytetään korkorahastosijoitusten luokittelussa. Tyylilaatikon luottolaatuluokkia ovat korkea, keskitaso ja matala.

Morningstar tarjoaa yksityiskohtaisen erittelyn parametrien tyylilaatikon neljännesluokittelusta. Korkoherkkyysluokitukset määräytyvät rahaston kolmen vuoden keskimääräisen duraatioon verrattuna Morningstar Core Bond -indeksiin. Luottolaatu määritetään menetelmällä, joka sisältää rahaston luottoluokituksen painotetun keskiarvon. Korkean luottokelpoisuuden laatikossa olevien rahastojen omaisuuspainotettu keskimääräinen luottoluokitus on AA- tai korkeampi. Alhaisen luottokelpoisuuden laatikossa olevien rahastojen omaisuuspainotettu keskimääräinen luottoluokitus on alle BBB-. Morningstar on korkotulojen tyylisten laatikoiden ensisijainen kehittäjä, mutta muunnelmia on olemassa muista taloustietojen tarjoajista.

Korkotulojen tyylilaatikkoanalyysi

Korkosijoittaja, joka käyttää tyylilaatikkosijoitusta korkosijoitusten tunnistamiseen, saattaa olla kiinnostunut suodattamaan parhaiten tuottavat rahastot, joilla on rajoitettu korkoherkkyys ja korkea luottokelpoisuus.

Sijoittajat, jotka etsivät korkeampaa potentiaalista tuottoa heikomman luottotason sijoituksista ja keskittyvät edelleen rajoitettuun korkoherkkyyteen, haluaisivat suodattaa rajoitetun ja huonon laadun.

##Kohokohdat

• Korkotyylinen laatikko käyttää korkoherkkyyttä ja luottokelpoisuutta kahtena ensisijaisena ominaisuutena, ja vaaka-akselilla näkyy rahaston maturiteettiluokat, joita edustavat lyhyt, keskipitkä ja pitkä.

• Korkotuottotyylinen laatikko koostuu yhdeksästä ruudusta, joiden pysty- ja vaaka-akselilla määritellään sijoitusominaisuudet, jotta sijoittajat voivat arvioida korkoturvaa tai rahastoa.

• Tyylilaatikko on visuaalinen menetelmä sijoituksen ominaisuuksien arvioimiseksi, jonka on tehnyt suosittu talousanalyysiyritys Morningstar.