Sabit Gelir Tarzı Kutusu
Sabit Gelir Tarzı Kutu Nedir?
Sabit gelirli bir stil kutusu, sabit gelirli yatırımların yatırım özelliklerinin görsel bir temsilini sağlar. Sabit gelir tarzı kutular Morningstar tarafından oluşturulmuştur ve en yaygın olarak yatırım fonları için kullanılır. Yatırımcıların sabit getirili yatırımlarının risk-getiri yapılarını belirlemede kullanmaları için değerli bir araçtır . Ayrıca yatırımcıların belirli yatırım kriterlerine göre yatırımları sınıflandırmasına ve seçmesine yardımcı olurlar.
Sabit gelirli bir stil kutusu, bir öz sermaye stili kutusuyla karşılaştırılabilir.
Sabit Gelir Stil Kutusunu Anlamak
Sabit gelir stili bir kutu, yatırım özelliklerini tanımlamak için kullanılan dikey ve yatay eksenli dokuz kareden oluşur. Morningstar, değerlendirme için iki temel özellik olarak faiz oranı duyarlılığını ve kredi kalitesini kullanır.
Yatay eksende yatırımcılar, faiz oranı duyarlılığını sınıflandırmak için üç kategori bulacaklar: sınırlı, orta ve kapsamlı. Faiz oranı duyarlılığı, bir fonun süresinden etkilenir. Bu nedenle, kısa vadeli sabit faizli fonlar sınırlı kategoride, uzun vadeli sabit faizli fonlar ise geniş kategoride yer alacaktır.
Dikey eksende, sabit getirili fon yatırımlarının sınıflandırılmasında kullanılan ikinci bir faktör kredi kalite notlarıdır. Stil kutusu kredi kalitesi kategorileri yüksek, orta ve düşük içerir.
Morningstar, stil kutusu kadran sınıflandırması için parametrelerin ayrıntılı bir dökümünü sağlar. Faiz oranı duyarlılığı sınıflandırmaları, Morningstar Çekirdek Tahvil Endeksine kıyasla bir fonun üç yıllık ortalama süresine göre belirlenir. Kredi kalitesi, bir fonun ağırlıklı ortalama kredi notlarını içeren bir metodoloji ile belirlenir. Yüksek kredi kalitesi kutusundaki fonların varlık ağırlıklı ortalama kredi notu AA- ve üzeri olacaktır. Düşük kredi kalitesi kutusundaki fonların varlık ağırlıklı ortalama kredi notu BBB-'den düşük olacaktır. Morningstar, sabit gelirli stil kutularının birincil geliştiricisidir, ancak diğer finansal bilgi sağlayıcılarından farklılıklar vardır.
Sabit Gelir Tarzı Kutu Analizi
Sabit getirili yatırımları belirlemek için stil kutusu yatırımını kullanan bir sabit gelirli yatırımcı, sınırlı faiz oranı duyarlılığı ve yüksek kredi kalitesi ile en iyi performans gösteren fonları filtrelemekle ilgilenebilir.
Sınırlı faiz oranı duyarlılığına odaklanmaya devam ederek düşük kredi kaliteli yatırımlardan daha yüksek potansiyel getiri arayan yatırımcılar, sınırlı ve düşük kalite için filtreleme yapmak isteyeceklerdir.
##Öne çıkanlar
Sabit gelir tarzı kutu, faiz oranı duyarlılığını ve kredi kalitesini, değerlendirme için iki temel özellik olarak kullanır; yatay eksen, bir fonun kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak temsil edilen vade kategorilerini gösterir.
Sabit getirili tarzı bir kutu, yatırımcıların sabit getirili menkul kıymet veya fonu değerlendirmelerine yardımcı olmak için yatırım özelliklerini tanımlamak için kullanılan dikey ve yatay eksenli dokuz kareden oluşur.
Stil kutusu, finansal analiz firması Morningstar tarafından popüler hale getirilen bir yatırımın özelliklerini değerlendirmek için görsel bir yöntemdir.
