선도환 계약(FEC)

선도거래계약(FEC)이란 무엇입니까?

선물환 거래 계약(FEC)은 외환 시장에서 자주 거래되지 않는 통화를 교환하기 위해 체결되는 특별한 종류의 장외 (OTC) 외화(외화) 거래입니다. 여기에는 소액 통화뿐만 아니라 차단 되거나 전환 불가능한 통화가 포함될 수 있습니다. 이러한 차단 통화와 관련된 FEC를 배달 불가 선도(NDF) 또는 NDF라고 합니다.

일반적으로 선도 계약 은 미래의 특정 시간에 한 쌍의 통화를 교환하기로 한 두 당사자 간의 계약입니다. 이러한 거래는 일반적으로 현물 계약 이 결제 된 날짜 이후에 이루어지며 통화 가격 변동으로부터 구매자를 보호하는 데 사용됩니다.

선도거래계약(FEC) 이해

선물환 계약(FEC)은 거래소 에서 거래되지 않으며 이 계약에서는 표준 통화 금액이 거래되지 않습니다. 다만, 당사자 쌍방의 합의가 없는 한 취소할 수 없다.

계약에 관련된 당사자는 일반적으로 외환 포지션을 헷지하거나 투기 적 포지션 을 취하는 데 관심이 있습니다. 모든 FEC는 통화 쌍, 명목 금액, 결제일 및 인도율을 설정하고 거래를 체결할 때 고정일의 현물 환율을 사용하도록 규정합니다.

따라서 계약의 환율이 미래의 특정 날짜에 대해 고정되고 지정되어 관련 당사자가 미래의 금융 프로젝트에 대한 더 나은 예산을 책정하고 지정된 미래 날짜에 거래로 인한 수입이나 비용이 얼마인지 미리 정확하게 알 수 있습니다. FEC의 특성은 통화의 미래 현물 환율 이 예상치 못한 또는 불리한 움직임으로부터 양 당사자를 보호합니다 .

통화 쌍 에 대한 선도 환율 은 일반적으로 향후 최대 12개월 또는 4개의 "주요 쌍"에 대해 최대 10년 동안 얻을 수 있습니다.

일반적으로 대부분의 통화 쌍에 대한 선도 환율 은 향후 최대 12개월 동안 얻을 수 있습니다. " 주요 쌍 "으로 알려진 네 가지 통화 쌍이 있습니다. 이것은 미국 달러와 유로입니다. 미국 달러와 일본 엔; 미국 달러와 영국 파운드 스털링; 미국 달러와 스위스 프랑. 이 네 쌍의 경우 최대 10년 동안의 환율을 얻을 수 있습니다.

또한 많은 공급자로부터 며칠만큼 짧은 계약 시간을 사용할 수 있습니다. 계약을 사용자 지정할 수 있지만 대부분의 기업은 최소 계약 금액을 $30,000로 설정하지 않는 한 FEC의 전체 혜택을 볼 수 없습니다.

특별 고려 사항

가장 큰 선물환 시장은 중국 위안( CNY ), 인도 루피( INR ), 한국 원( KRW ), 신대만 달러( TWD ), 브라질 헤알( BRL ), 러시아 루블( RUB )입니다. 한편, 가장 큰 OTC 시장은 런던에서 열리며 뉴욕, 싱가포르 및 홍콩에서도 활발한 시장이 있습니다. 한국을 포함한 일부 국가에서는 활성화된 NDF 시장 외에 역내 선도 시장이 제한적이지만 제한적입니다.

FEC 거래의 가장 큰 부분은 미국 달러( USD )에 대해 이루어집니다. 또한 유로( EUR ), 일본 엔( JPY ), 영국 파운드( GBP ) 및 스위스 프랑( CHF )을 사용하는 활성 시장도 있습니다.

선도환 계산 및 예

계약의 선도환율은 4가지 변수를 사용하여 계산할 수 있습니다.

• S = 통화 쌍의 현재 현물 환율

• r(d) = 국내 통화 이자율

• r(f) = 외화 이자율

• t = 계약 시간(일)

선도 환율 공식은 다음과 같습니다.

선도율 = S x (1 + r(d) x (t / 360)) / (1 + r(f) x (t / 360))

예를 들어, 미국 달러(USD)와 캐나다 달러( CAD ) 현물 환율이 1 CAD라고 가정하면 $0.80 USD를 구매합니다. 미국 3개월 금리는 0.75%, 캐나다 3개월 금리는 0.25%입니다. 이 경우 3개월 USD/CAD FEC 환율은 다음과 같이 계산됩니다.

3개월 선도금리 = 0.80 x (1 + 0.75% * (90 / 360)) / (1 + 0.25% * (90 / 360)) = 0.80 x (1.0019 / 1.0006) = 0.801

90일 이상 요금으로 인한 차이는 100분의 1센트입니다.

##하이라이트

• FEC는 사용자 정의 가능한 조건으로 장외 거래되며, 여러 번 비유동, 차단 또는 전환 불가능한 통화를 참조합니다.

• FEC는 FX 거래가 불가능할 때 통화의 미래 현물 환율이 예상치 못한 또는 불리한 움직임으로부터 양 당사자를 보호하기 때문에 위험에 대한 헤지 수단으로 사용됩니다.

• 선도 교환 계약(FEC)은 일반적으로 외환 시장에서 쉽게 접근할 수 없는 통화 쌍을 포함하는 통화 거래를 수행하기 위한 두 당사자 간의 계약입니다.