Kontrak Pertukaran Hadapan (FEC)
Apakah itu Kontrak Pertukaran Hadapan (FEC)?
Kontrak pertukaran hadapan (FEC) ialah jenis urus niaga mata wang asing (forex) over-the-counter (OTC) khas yang dimeterai untuk menukar mata wang yang tidak sering didagangkan dalam pasaran forex. Ini mungkin termasuk mata wang kecil serta mata wang yang disekat atau tidak boleh ditukar. FEC yang melibatkan mata wang yang disekat sedemikian dikenali sebagai hadapan tidak boleh dihantar, atau NDF.
Secara umum, kontrak hadapan ialah perjanjian kontrak antara dua pihak untuk menukar sepasang mata wang pada masa tertentu pada masa hadapan. Urus niaga ini biasanya berlaku pada tarikh selepas tarikh kontrak semerta itu diselesaikan dan digunakan untuk melindungi pembeli daripada turun naik harga mata wang.
Memahami Kontrak Pertukaran Hadapan (FEC)
Kontrak pertukaran hadapan (FEC) tidak didagangkan di bursa dan amaun standard mata wang tidak didagangkan dalam perjanjian ini. Namun begitu, ia tidak boleh dibatalkan melainkan dengan persetujuan bersama kedua-dua pihak terbabit.
Pihak yang terlibat dalam kontrak secara amnya berminat untuk melindung nilai kedudukan pertukaran forei gn atau mengambil kedudukan spekulatif. Semua FEC menetapkan pasangan mata wang, jumlah nosional, tarikh penyelesaian dan kadar penghantaran, dan juga menetapkan bahawa kadar spot lazim pada tarikh penetapan digunakan untuk memuktamadkan urus niaga.
Oleh itu, kadar pertukaran kontrak ditetapkan dan ditentukan untuk tarikh tertentu pada masa hadapan, membolehkan pihak yang terlibat membuat belanjawan yang lebih baik untuk projek kewangan masa hadapan dan mengetahui lebih awal dengan tepat apakah pendapatan atau kos mereka daripada urus niaga itu pada tarikh masa hadapan yang ditentukan. Sifat FEC melindungi kedua-dua pihak daripada pergerakan yang tidak dijangka atau buruk dalam kadar spot masa hadapan mata wang itu.
Kadar pertukaran hadapan untuk kebanyakan pasangan mata wang biasanya boleh diperolehi sehingga 12 bulan pada masa hadapan—atau sehingga 10 tahun untuk empat "pasangan utama".
kadar pertukaran hadapan untuk kebanyakan pasangan mata wang boleh diperolehi sehingga 12 bulan pada masa hadapan. Terdapat empat pasang mata wang yang dikenali sebagai " pasangan utama." Ini adalah dolar AS dan euro; dolar AS dan yen Jepun; dolar AS dan pound sterling British; dan dolar AS dan franc Swiss. Bagi empat pasangan ini, kadar pertukaran untuk tempoh masa sehingga 10 tahun boleh diperolehi.
Masa kontrak sesingkat beberapa hari juga tersedia daripada banyak pembekal. Walaupun kontrak boleh disesuaikan, kebanyakan entiti tidak akan melihat manfaat penuh FEC melainkan menetapkan jumlah kontrak minimum pada $30,000.
Pertimbangan Khas
Pasaran pertukaran hadapan terbesar adalah dalam yuan China ( CNY ), rupee India ( INR ), won Korea Selatan ( KRW ), dolar Taiwan Baru ( TWD ), sebenar Brazil ( BRL ), dan ruble Rusia ( RUB ). Pasaran OTC terbesar, sementara itu, berlangsung di London, dengan pasaran aktif juga di New York, Singapura dan Hong Kong. Sesetengah negara, termasuk Korea Selatan, telah mengehadkan tetapi mengehadkan pasaran hadapan dalam negeri sebagai tambahan kepada pasaran NDF yang aktif.
Segmen terbesar perdagangan FEC dilakukan berbanding dolar AS ( USD ). Terdapat juga pasaran aktif menggunakan euro ( EUR ), yen Jepun ( JPY ), dan, pada tahap yang lebih rendah, pound British ( GBP ) dan franc Switzerland ( CHF ).
Pengiraan dan Contoh Pertukaran Hadapan
Kadar pertukaran hadapan untuk kontrak boleh dikira menggunakan empat pembolehubah:
S = kadar spot semasa pasangan mata wang
r(f) = kadar faedah mata wang asing
t = masa kontrak dalam hari
Formula untuk kadar pertukaran hadapan ialah:
Kadar hadapan = S x (1 + r(d) x (t / 360)) / (1 + r(f) x (t / 360))
Sebagai contoh, anggap bahawa kadar spot dolar AS (USD) dan dolar Kanada ( CAD ) ialah 1 CAD belian $0.80 USD. Kadar tiga bulan AS ialah 0.75%, dan kadar tiga bulan Kanada ialah 0.25%. Dalam kes ini, kadar FEC USD/CAD tiga bulan akan dikira sebagai:
Kadar hadapan tiga bulan = 0.80 x (1 + 0.75% * (90 / 360)) / (1 + 0.25% * (90 / 360)) = 0.80 x (1.0019 / 1.0006) = 0.801
Perbezaan yang disebabkan oleh kadar selama 90 hari ialah satu perseratus sen.
##Sorotan
FEC didagangkan OTC dengan terma dan syarat yang boleh disesuaikan, sering kali merujuk mata wang yang tidak cair, disekat atau tidak boleh ditukar.
FEC digunakan sebagai lindung nilai terhadap risiko kerana ia melindungi kedua-dua pihak daripada pergerakan yang tidak dijangka atau buruk dalam kadar spot masa hadapan mata wang apabila dagangan FX sebaliknya tidak tersedia.
Kontrak pertukaran hadapan (FEC) ialah perjanjian antara dua pihak untuk melaksanakan transaksi mata wang, biasanya melibatkan pasangan mata wang yang tidak mudah diakses di pasaran forex.
