NDF( 인도불가 전달 )

NDF(Non-Deliverable Forward)란 무엇입니까?

인도불가 선도(NDF)는 현금결제형이며 일반적으로 단기 선도 계약 입니다. 명목 금액 은 교환되지 않으므로 "배송 불가"라는 이름이 붙습니다 . 두 당사자는 통화 NDF의 경우 계약된 요율로 정해진 금액의 거래에서 반대측을 취하는 데 동의합니다. 이는 거래상대방이 NDF 약정가격과 현물가격의 차액을 정산하는 것을 의미합니다. 손익은 약정이율과 결제시점의 현물환율 의 차액을 약정의 명목금액으로 산정합니다.

NDF(Non-Deliverable Forwards) 이해하기

NDF(Non-deliverable Forward)는 NDF와 현물 환율 사이에서 현금 흐름을 교환하기 위한 쌍방 통화 파생 상품 계약입니다. 한 당사자는 이 교환으로 인한 차액을 다른 당사자에게 지불합니다.

현금흐름 = (NDF 비율 - 현물 비율) * 명목 금액

NDF는 장외 거래(OTC) 되며 일반적으로 1개월에서 최대 1년까지의 기간 동안 호가가 표시됩니다. 그들은 미국 달러로 가장 자주 인용되고 결제되며 비유동 통화에 대한 노출을 헤지 하려는 기업을 위해 1990년대부터 인기 있는 수단이 되었습니다.

NDF(Non-deliverable Forward)는 일반적으로 해외 에서 실행되며, 이는 비유동성 또는 거래되지 않은 통화의 국내 시장 외부를 의미합니다. 예를 들어, 한 국가의 통화가 해외로 이동하는 것이 제한된 경우 제한된 국가 외부의 누군가와 해당 통화로 거래를 결제할 수 없습니다. 그러나 양 당사자는 계약상의 모든 손익을 자유롭게 거래되는 통화로 변환하여 NDF를 결제할 수 있습니다. 그런 다음 자유롭게 거래되는 통화로 이익/손실을 서로 지불할 수 있습니다.

즉, 인도 불가능한 선도 상품은 비유동성 시장이나 통화에 국한되지 않습니다. 특정 자산에 자신을 노출시키거나 헤지하려는 당사자가 사용할 수 있지만 기본 제품을 전달하거나 받는 데는 관심이 없습니다.

전달 불가능한 전달 구조

모든 NDF 계약은 통화쌍, 명목금액, 결산일, 결산일, NDF 환율을 설정하고 결산일의 현물환율을 사용하여 거래를 체결하도록 규정합니다.

확정일은 현행 현물 시장 환율과 합의된 환율 간의 차이가 계산되는 날짜입니다. 결산일은 차액을 지급받는 당사자가 차액을 지급해야 하는 날짜입니다. NDF의 결제 는 전통적인 선도 계약보다 선도 금리 계약(FRA) 의 결제에 더 가깝 습니다.

한 당사자가 중국 위안화를 사는 데 동의하고(달러 매도), 다른 한 쪽이 미국 달러를 사는 데 동의하면(위안화 매도), 두 당사자 간에 인도할 수 없는 가능성이 있습니다. 그들은 100만 달러에 6.41의 요율에 동의합니다. 고정 날짜는 한 달 후이며 곧 결제가 완료됩니다.

한 달 동안 환율이 6.3이면 위안화는 미국 달러에 비해 가치가 상승한 것입니다. 위안화를 산 당사자는 빚을 지고 있다. 환율이 6.5로 인상되면 위안화 가치가 하락(미국 달러 상승)하므로 미국 달러를 구입한 당사자는 돈을 내야 합니다.

NDF 통화

가장 큰 NDF 시장은 중국 위안, 인도 루피, 한국 원, 신대만 달러, 브라질 헤알, 러시아 루블입니다. NDF 거래의 가장 큰 부분은 런던에서 이루어지며 활성 시장은 뉴욕, 싱가포르 및 홍콩에서도 이루어집니다.

NDF 거래의 가장 큰 부분은 미국 달러를 통해 이루어집니다. 또한 유로화, 일본 엔화, 영국 파운드화 및 스위스 프랑을 사용하는 활발한 시장이 있습니다.

##하이라이트

• NDF 거래의 가장 큰 부분은 미국 달러를 통해 이루어지며 런던에서 이루어지며 싱가포르와 뉴욕에서도 활발한 시장이 있습니다.

• 가장 큰 NDF 시장은 중국 위안, 인도 루피, 한국 원, 신대만 달러, 브라질 헤알입니다.

• 인도불가 선도(NDF)는 NDF와 현행 현물환율 간에 현금 흐름을 교환하기 위한 쌍방 통화 파생상품 계약입니다.