현물 요금

현물환율이란?

현물 금리는 금리, 상품, 유가 증권 또는 통화에 대한 즉각적인 결제를 위해 인용되는 가격입니다. " 현물 가격 "이라고도 하는 현물 요율 은 견적 시점에 즉시 인도할 수 있는 자산의 현재 시장 가치입니다. 이 가치는 구매자가 지불할 의사가 있는 금액과 판매자가 수락할 의사가 있는 금액을 기반으로 하며 일반적으로 현재 시장 가치 와 예상 미래 시장 가치를 포함한 요소의 조합에 따라 달라집니다.

현물 가격은 시간과 장소에 따라 다르지만 세계 경제에서 대부분의 유가 증권이나 상품의 현물 가격은 환율을 고려할 때 전 세계적으로 상당히 균일한 경향이 있습니다. 현물 가격과 달리 선물 또는 선도 가격은 자산의 미래 인도 에 대해 합의된 가격입니다 .

현물 요금 이해하기

외환 거래자 뿐만 아니라 외화로 거래하려는 개인 및 기업의 요구에 영향을 받습니다 . 환율 관점 에서의 현물 환율 은 "기준환율", "직접환율" 또는 "완전환율"이라고도 합니다.

통화 외에도 현물 환율이 있는 자산에는 원자재(예: 원유,. 일반 휘발유, 프로판, 면화, 금, 구리, 커피, 밀, 목재) 및 채권이 포함됩니다. 상품 현물 금리는 이러한 품목의 수요와 공급을 기반으로 하고, 채권 현물 금리는 무이표 금리를 기반으로 합니다. Bloomberg, Morningstar 및 ThomsonReuters를 비롯한 여러 출처에서 거래자에게 현물 환율 정보를 제공합니다. 이러한 동일한 현물 환율, 특히 통화 쌍 및 상품 가격이 뉴스에 널리 알려졌습니다.

현물환율과 선도환율

현물 결제(즉, 현물 계약 거래를 완료하는 자금 이체)는 일반적으로 거래일로부터 영업일 기준 1~2일(영업일 기준) 발생합니다. 현물일은 결제가 발생한 날입니다. 거래가 시작된 날짜와 결제 날짜 사이에 시장에서 어떤 일이 발생하든, 거래는 합의된 현물 환율로 완료됩니다.

상품, 유가 증권 또는 통화의 예상 미래 가치는 부분적으로는 현재 가치에 기반하고 부분적으로는 무위험 이자율 및 시간에 기반하기 때문에 현물 환율은 선물환율 (미래 금융 거래의 가격) 을 결정하는 데 사용됩니다. 계약이 만료될 때까지. 거래자는 선물 가격, 무위험 이자율, 만기까지의 시간을 알고 있다면 미지의 현물 이자율을 추정할 수 있습니다.

현물 가격과 선물 가격의 관계

현물 가격과 선물 계약 가격의 차이는 상당할 수 있습니다. 선물 가격은 콘탱고 또는 백워데이션일 수 있습니다. 콘탱고 는 선물 가격이 더 낮은 현물 가격을 충족시키기 위해 떨어지는 때입니다. 백워데이션 은 선물 가격이 더 높은 현물 가격을 충족시키기 위해 상승하는 것입니다. 백워데이션은 계약 만기가 가까워짐에 따라 선물 가격이 현물 가격을 충족시키기 위해 상승할 것이기 때문에 순 매수 포지션 을 선호하는 경향이 있습니다. Contango 는 계약이 만료되고 더 낮은 현물 가격으로 수렴함에 따라 선물의 가치가 떨어지기 때문에 공매도 포지션을 선호합니다 .

선물 시장은 콘탱고에서 백워데이션으로 또는 그 반대로 이동할 수 있으며 단기간 또는 장기간 동안 두 상태에 머무를 수 있습니다. 현물 가격과 선물 가격을 모두 보는 것은 선물 거래자들에게 유리합니다.

현물 요금이 작동하는 방식의 예

현물 계약이 작동하는 방식의 예로 8월이고 도매업자가 바나나를 배달해야 하는 경우 판매자는 현물 가격을 판매자에게 지불하고 2일 이내에 바나나를 배달합니다. 그러나 도매업자가 12월 말에 매장에서 바나나를 구할 수 있어야 하지만 수요가 더 많고 전체 공급이 낮아 이 겨울 기간 동안 상품이 더 비싸다고 생각하는 경우, 그녀는 이 상품에 대한 현물 구매를 할 수 없습니다. 부패의 위험이 높습니다. 상품은 12월까지 필요하지 않기 때문에 선도 계약이 바나나 투자에 더 적합합니다.

위의 예에서 실제 물리적 상품이 배송을 위해 입고됩니다. 이러한 유형의 거래는 서명 시 현물 환율을 참조하는 선물 및 기존 계약을 통해 가장 일반적으로 실행됩니다. 반면에 트레이더는 일반적으로 물리적 배송 을 원하지 않으므로 옵션 및 기타 도구를 사용하여 특정 상품 또는 통화 쌍에 대한 현물 환율에 대한 포지션을 취합니다.

하이라이트

• 특정 통화 쌍, 상품 및 기타 유가 증권에 대한 현물 환율은 선물 가격을 결정하는 데 사용되며 이들과 상관 관계가 있습니다.

• 배송 계약은 서명 당시의 현물 요금을 참조하는 경우가 많습니다.

• 현물환율은 즉시 인도 가능한 자산의 실시간 시장 수급을 반영합니다.