자유 부동 방법론

자유 부유 방법론이란 무엇입니까?

자유 변동 방법론은 주식 시장 지수의 기초 회사의 시가 총액 을 계산하는 방법입니다. 자유 변동 방법을 사용하면 시가 총액은 주식의 가격에 시장에서 쉽게 구할 수 있는 주식 수를 곱하여 계산됩니다.

전체 시가 총액 방식의 경우와 같이 모든 주식(유효 및 비활성 주식 모두)을 사용하는 대신, 자유 변동성 방식은 내부자, 발기인 및 정부가 보유한 주식과 같은 고정 주식을 제외합니다.

Free-Float 방법론의 이해

부동 소수점 방법론은 부동 소수점 조정 대문자화라고도 합니다. 일부 전문가에 따르면, 자유 부동 방법은 시가 총액을 계산하는 더 나은 방법으로 간주됩니다(예: 전체 시가 총액 방법과 반대).

전체 시가 총액에는 회사가 주식 발행 계획을 통해 제공한 모든 주식이 포함됩니다. 회사는 종종 스톡 옵션 보상 계획 을 통해 내부자에게 행사되지 않은 주식을 발행 합니다. 행사되지 않은 주식의 다른 보유자는 발기인과 정부를 포함할 수 있습니다. 지수에 대한 전체 시가 총액 가중치는 거의 사용되지 않으며 기업이 스톡 옵션 및 행사 가능한 주식을 발행하기 위한 다양한 수준의 전략적 계획을 가지고 있기 때문에 지수의 수익률 역학을 크게 변경합니다.

자유 유동적 방법론은 일반적으로 시장 움직임과 시장에서 활발하게 거래되는 주식을 보다 정확하게 반영하는 것으로 생각됩니다. 자유 변동 방법을 사용할 때 결과 시가 총액은 전체 시가 총액 방법의 결과보다 작습니다.

변동 없는 방법을 사용하는 지수는 거래 가능한 주식만 고려하기 때문에 시장 동향을 반영하는 경향이 있습니다. 또한 지수에서 상위 소수 기업의 집중도를 낮추기 때문에 지수를 보다 광범위하게 만듭니다.

자유 변동 방법을 사용하여 시가 총액을 계산하는 방법

자유 부동 방법론은 다음과 같이 계산됩니다.

FFM = 주가 x (발행주식수 – 고정주식수)

자유 부동 방법론은 많은 세계 주요 지수에서 채택되었습니다. S&P 500 지수, MSCI(Morgan Stanley Capital International) World Index, FTSE(Financial Times Stock Exchange Group) 100 지수에서 사용합니다.

또한 자유 부동 방법론과 변동성 사이에는 관계가 있습니다. 회사의 유동 주식 수는 변동성과 반비례합니다. 일반적으로 유동성이 크다는 것은 주식을 사고 파는 거래자가 더 많기 때문에 주식의 변동성이 더 낮다는 것을 의미합니다. 즉, 더 적은 자유 변동은 더 높은 변동성과 동일합니다(더 적은 거래가 가격을 크게 움직이고 구매 및/또는 판매할 수 있는 주식의 양이 제한적이기 때문에). 대부분의 기관 투자자 들은 가격에 큰 영향을 미치지 않으면서 많은 수의 주식을 매매할 수 있기 때문에 더 큰 자유 유동성을 가진 거래 회사를 선호합니다.

가격 가중 vs. 시가총액 가중

지수 는 일반적으로 가격이나 시가 총액에 의해 가중치가 부여됩니다. 두 방법론 모두 각각의 가중치 유형에 따라 지수의 개별 주식의 수익률을 평가합니다. 시가총액 가중치는 가장 일반적인 지수 가중치 방법입니다. 미국의 주요 자본 가중 지수는 S&P 500 지수입니다.

지수가 사용하는 가중치 방식의 유형은 지수의 전체 수익률 에 상당한 영향을 미칩니다. 가격 가중 지수는 가격 수준에 따라 지수의 개별 주식 수익률에 가중치를 주어 지수의 수익률을 계산합니다. 가격 가중 지수에서 가격이 더 높은 주식은 더 높은 가중치를 받으므로 시가 총액에 관계없이 지수의 수익률에 더 많은 영향을 미칩니다. 가격 가중 지수 대 자본 가중 지수는 지수 방법론에 따라 상당히 다릅니다.

거래 시장에서 가격 가중치가 적용되는 지수는 거의 없습니다. 다우존스 산업평균지수(DJIA) 는 시장에서 몇 안 되는 가격 가중 지수 중 하나입니다.

자유 부동 방법론의 예

ABC 주식이 $100에 거래되고 있고 총 125,000주가 있다고 가정합니다. 이 중 25,000주(대규모 기관투자가 및 회사 경영진이 보유하고 있어 거래가 불가능함)가 락인되어 있습니다. 자유 변동 방법을 사용하여 ABC의 시가 총액은 100 x 100,000(거래 가능한 총 주식 수) = 1천만 달러입니다.

##하이라이트

• 자유 유동적 방법론은 주식 시장 지수의 기초 기업의 시가 총액을 계산하는 방법입니다.

• 유동 주식 방법론은 시가 총액을 결정할 때 활성 주식과 비활성 주식을 모두 계산하는 전체 시가 총액 방법과 대조될 수 있습니다.

• 유동주식은 내부자, 발기인, 정부가 보유한 주식과 같은 고정 주식을 제외합니다.

• 이 방법론을 사용하여 회사의 시가총액은 자기 자본의 가격에 시장에서 쉽게 구할 수 있는 주식 수를 곱하여 계산됩니다.