그레이리스트

그레이리스트란?

그레이 리스트는 투자 은행의 위험 차익 거래 부서에서 거래할 수 없는 주식 목록입니다. 그레이 리스트에 있는 증권이 반드시 예외적으로 위험하거나 본질적으로 결함이 있는 것은 아니지만 그럼에도 불구하고 제한적입니다. 이러한 경우 그레이리스트에는 종종 인수 및 합병 문제에서 투자 은행과 협력하는 회사가 포함될 수 있습니다. 해당 기업이 이 사업을 완료하면 해당 주식은 그레이리스트에서 제외되어 은행에서 다시 거래할 수 있습니다.

그레이리스트 이해하기

제안된 인수합병에서 이익을 추구하는 위험 차익거래 투자 전략. 특히, 이 전략은 의도된 인수 거래에서 대상 주식의 거래 가격과 해당 주식에 대한 취득자의 평가 격차를 좁힐 수 있는 가능성을 이용하려고 합니다. 주식 대 주식 합병 에서 위험 차익 거래에는 대상의 주식을 매수하고 취득자의 주식을 공매도하는 것이 포함됩니다. 이 투자 전략은 거래가 성사되면 수익성이 있을 것입니다. 그렇지 않으면 투자자는 돈을 잃을 것입니다.

그레이리스트는 은행이 현재 고유한 위험을 지닌 주식에 투자하지 못하도록 함으로써 은행의 이익을 보호하기 위한 것입니다. 합병 또는 인수 의 결과 는 일반적으로 거래에 관련된 회사가 발행한 주식의 가치에 영향을 미칩니다. 그러한 비즈니스 거래가 주식 가격에 미치는 영향은 긍정적이거나 부정적일 수 있으므로 거래가 완료되고 그 영향을 정확하게 평가할 수 있을 때까지 주식은 그레이리스트에 포함됩니다.

그레이리스트의 기밀성

그레이리스트에는 투자 은행과 긴밀하게 협력하는 회사가 포함되기 때문에 종종 기밀로 유지되며 은행 거래 부서 내에서 긴밀하게 유지됩니다. 이 문서는 은행과 다른 회사 간의 비즈니스 계약에 대한 세부 사항이 기밀로 간주되기 때문에 내부 목적으로만 작성되었습니다. 관련된 회사와 관련된 은행의 위험 차익 거래 부서의 직원만이 어떤 주식이 그레이리스트에 있는지 알고 있거나 직업상 필요한 경우 해당 주식에 접근할 수 있습니다.

같은 은행의 다른 부서에 의한 그레이리스트에 있는 주식 거래

위험 차익 거래 부서는 그레이리스트 내에서 거래가 금지되지만 해당 은행의 다른 부서 또는 부서에서는 그레이리스트 주식 거래가 금지되지 않습니다. 예를 들어, 투자 은행의 대량 거래 데스크는 이러한 거래에 적합합니다. 이는 차이나월이라고 하는 것 때문에 허용됩니다. 이는 각 부서가 다른 부서의 고객 상호 작용을 인식하지 못하도록 은행의 부서 또는 부서 간에 비밀을 유지합니다. 따라서 해당 은행의 대량 거래 데스크는 인수 또는 합병이 진행 중이라는 사실을 알지 못할 수 있으며 고객 회사가 발행한 주식을 다른 회사에서 발행한 주식을 취급하는 것과 다르게 취급할 이유가 없습니다.

하이라이트

• 그레이리스트는 위험 차익 거래 데스크가 중개 또는 은행의 거래가 제한된 주식을 식별합니다.

• 그레이리스트는 내부자 거래 또는 이에 대한 인식을 방지하기 위해 위험 차익 거래를 하는 금융 회사의 투자 은행 고객이 거래가 보류 중인 증권을 거래하는 것을 방지합니다.

• 그레이리스트는 M&A 또는 은행의 다른 고객을 노출할 수 있으므로 엄격하게 기밀로 유지됩니다.

• 위험차익거래는 인수합병 주식의 주가에서 이익을 얻으려는 투자전략이다.