Gri Liste
Gri Liste Nedir?
risk arbitraj bölümü tarafından alım satım için uygun olmayan hisse senetlerinin bir listesidir . Gri listedeki menkul kıymetler, istisnai olarak riskli veya doğal olarak kusurlu değildir, ancak yine de kısıtlanmıştır. Bu gibi durumlarda, gri liste, genellikle birleşme ve devralma konularında yatırım bankasıyla çalışan firmaları içerebilir. Söz konusu firmalar bu işi tamamladıktan sonra, hisse senetleri gri listeden çıkarılarak bankanın tekrar işlem yapmasına izin verilebilir.
Gri Listeyi Anlama
Risk arbitrajı, önerilen birleşme ve devralmalardan kar elde etmeyi amaçlayan bir yatırım stratejisidir. Strateji, özellikle, hedeflenen hisse senedinin alım satım fiyatı arasındaki farkın daraltılması potansiyelinden yararlanmaya çalışır ve amaçlanan bir devralma anlaşmasında edinen kişinin bu hisse senedini değerlemesi. Hisse senedi-hisse birleşmesinde , risk arbitrajı, hedefin hisselerini satın almayı ve devralanın hisselerini açığa satmayı içerir. Anlaşma tamamlanırsa bu yatırım stratejisi karlı olacaktır; değilse, yatırımcı para kaybeder.
Gri liste, bir bankanın halihazırda belirli bir miktarda risk taşıyan hisse senetlerine yatırım yapmasını engelleyerek çıkarlarını korumayı amaçlamaktadır. Bir birleşme veya devralmanın sonucu, tipik olarak, anlaşmaya dahil olan firmalardan herhangi biri tarafından ihraç edilen hisselerin değerini etkileyecektir. Böyle bir iş anlaşmasının hisse senedi fiyatı üzerindeki etkisi olumlu veya olumsuz olabilir, bu nedenle hisseler, anlaşma tamamlanana ve etkisi doğru bir şekilde değerlendirilebilene kadar gri listeye alınır.
Gri Listenin Gizliliği
Gri liste, bir yatırım bankasıyla yakın çalışan firmaları içerdiğinden, genellikle gizlidir ve bankanın ticaret bölümleri içinde yakın tutulur. Belge, yalnızca bir bankanın diğer firmalarla yaptığı iş anlaşmalarının ayrıntılarının gizli olarak kabul edilmesi nedeniyle dahili amaçlar için oluşturulmuştur. Yalnızca ilgili firma ve ilgili bankanın risk arbitraj bölümünün çalışanları, hangi hisse senetlerinin gri listede olduğunu bilir veya mesleki görevlerinin gerektirdiği şekilde ona erişebilir.
Aynı Bankanın Diğer Bölümlerine Göre Gri Listedeki Hisse Senetlerinin Alımı
Risk arbitraj bölümünün gri listede işlem yapması yasakken, söz konusu bankanın diğer departman veya bölümlerinin gri liste hisse senetlerinin ticaretini yapması yasak değildir. Örneğin, yatırım bankasının blok alım satım masası bu tür işlemler için uygundur. Buna, bir bankanın bölümleri veya bölümleri arasında gizliliği koruyan Çin duvarı adı verilen ve her bölümün diğer bölümlerin müşteri etkileşimlerinden habersiz kalması nedeniyle izin verilir. Bu nedenle, söz konusu bankanın blok alım satım masası, bir birleşme veya satın almanın söz konusu olduğundan habersiz olabilir ve müşteri firma tarafından ihraç edilen hisselere, başka herhangi bir firma tarafından ihraç edilen hisselerden farklı davranmak için hiçbir nedeni yoktur.
Öne Çıkanlar
Gri liste, bir risk arbitraj masasının bir aracı kurum veya banka tarafından ticaretinin kısıtlandığı hisse senetlerini tanımlar.
Gri liste, risk arbitrajı yapan finans firmasının yatırım bankacılığı müşterilerinin, içeriden öğrenenlerin ticaretini veya bununla ilgili algıları önlemek için bekleyen işlemlere sahip menkul kıymetlerle işlem yapmasını engeller.
Gri listeler, birleşme ve satın alma işlemlerini veya bankanın diğer müşterilerini ortaya çıkarabileceğinden kesinlikle gizli tutulmaktadır.
Risk arbitrajı, birleşme ve satın alma anlaşmalı hisse senetlerinin hisse senedi fiyatlarından kar elde etmeyi uman bir yatırım stratejisidir.
