인덱싱

인덱싱이란 무엇입니까?

인덱싱은 일반적으로 일부 벤치마크 지표 또는 측정값을 참조 또는 척도로 사용하는 것을 말합니다. 금융 및 경제학에서 인덱싱은 인플레이션, 실업, 국내총생산(GDP) 성장률, 생산성 및 시장 수익률과 같은 경제 데이터를 추적하기 위한 통계적 척도로 사용됩니다.

인덱싱은 벤치마크 지수를 복제하는 수동 투자 전략을 참조할 수도 있습니다. 인덱스 투자 는 지난 수십 년 동안 점점 더 대중화되었습니다.

인덱싱 이해하기

인덱싱은 금융 시장에서 경제 데이터를 추적하기 위한 통계적 수단으로 사용됩니다. 경제학자들이 만든 지수는 경제 동향에 대한 시장의 선행 지표 중 일부를 제공합니다. 금융 시장에서 밀접하게 따르는 경제 지수에는 구매 관리자 지수 (PMI), 공급 관리 연구소의 제조업 지수 (ISM) 및 선행 경제 지표의 종합 지수가 포함 됩니다. 이러한 인덱스는 시간 경과에 따른 변화를 측정하기 위해 추적됩니다.

통계 지표는 값을 연결하는 척도로도 사용할 수 있습니다. 생활비 조정 (COLA) 은 물가를 인플레이션 에 연동시키는 소비자 물가 지수 (CPI) 분석을 통해 얻은 통계적 측정값 입니다. 많은 연금 계획 및 보험 증권은 인플레이션 기반 지수 지표를 사용한 조정과 함께 퇴직 급여 지급 조정을 위한 지표로 COLA 및 소비자 물가 지수를 사용합니다.

금융 시장의 인덱싱

인덱스 는 표준화된 방식으로 자산 그룹의 성과를 추적하는 방법입니다 . 지수는 일반적으로 시장의 특정 영역을 복제하기 위한 증권 바구니의 성과를 측정합니다. 이는 Standard & Poor's 500 지수 또는 DJIA( Dow Jones Industrial Average ) 와 같이 전체 시장을 포착 하는 광범위한 지수 일 수 있습니다. 특정 산업이나 부문을 추적하는 지수와 같이 지수는 더욱 전문화될 수도 있습니다. 다우존스 산업평균지수는 가격 가중 지수로, 가격이 높을수록 지수의 종목에 더 큰 가중치를 부여합니다. S&P 500 지수는 시가 총액 가중 지수로, 시가 총액이 높은 S&P 500 지수의 주식에 더 큰 가중치를 부여합니다.

지수 제공자는 투자 시장 지수를 구성하기 위한 다양한 방법론을 가지고 있습니다. 투자자와 시장 참가자는 이 지수를 성과에 대한 벤치마크로 사용합니다. 예를 들어, 펀드 매니저가 장기적으로 S&P 500 수익률을 밑돌면 투자자를 펀드로 유인하기 어려울 것입니다.

채권 시장, 상품 및 파생 상품을 추적하는 지수도 존재합니다.

인덱싱 및 수동 투자

인덱싱은 투자 업계에서 특정 시장 부문에 대한 타겟 노출을 얻기 위한 수동 투자 전략으로 널리 알려져 있습니다. 대부분의 액티브 투자 운용사는 일반적으로 지수 벤치마크를 지속적으로 능가하지 않습니다. 더욱이, 시세차익을 위해 또는 장기 투자로 시장의 특정 부문에 투자하는 것은 개별 증권 구매와 관련된 거래 비용을 고려할 때 비용이 많이 들 수 있습니다. 따라서 인덱싱은 많은 투자자에게 인기 있는 옵션입니다.

인덱스 펀드 에 투자하여 목표 지수와 동일한 위험과 수익을 얻을 수 있습니다 . 대부분의 인덱스 펀드는 비용 비율이 낮고 수동적으로 관리되는 포트폴리오에서 잘 작동합니다. 인덱스 펀드는 목표 지수를 복제하기 위해 개별 주식과 채권을 사용하여 구성할 수 있습니다. 그들은 또한 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드를 기본 보유 로 하는 펀드의 펀드 로 관리할 수 있습니다.

인덱스 투자는 수동적 접근 방식을 취하기 때문에 인덱스 펀드는 일반적으로 액티브 펀드보다 관리 수수료 와 비용 비율(ER)이 낮습니다. 포트폴리오 관리자 없이 시장을 추적하는 단순함 덕분에 공급자는 적당한 수수료를 유지할 수 있습니다. 인덱스 펀드는 또한 거래 빈도가 적기 때문에 액티브 펀드보다 세금 효율적인 경향이 있습니다.

인덱싱 및 트래커 펀드

보다 복잡한 인덱스 전략은 맞춤형 인덱스의 보유 및 수익을 복제하려고 할 수 있습니다. 맞춤형 인덱스 추적 펀드는 선별된 증권 하위 집합에 투자하기 위한 저비용 투자 옵션으로 발전했습니다. 이러한 추적 펀드는 기본적으로 에너지 산업을 추적하는 지수 내 최고의 에너지 회사와 같이 주식 범주 내에서 최고를 선택하려고 합니다. 이러한 추적 펀드는 펀더멘털, 배당금, 성장 특성 등을 포함한 다양한 필터를 기반으로 합니다.

하이라이트

• 금융에는 경제 활동을 반영하거나 시장 활동을 요약하는 많은 지수가 있으며, 이는 포트폴리오 및 펀드 매니저를 측정하는 성과 벤치마크가 됩니다.

• 인덱싱은 경제 데이터를 단일 메트릭으로 컴파일하거나 데이터를 그러한 메트릭과 비교하는 관행입니다.

• 인덱싱은 개별 주식을 적극적으로 선택하기보다 광범위한 시장 수익을 복제하기 위해 시장 지수에 수동적으로 투자하는 것을 의미하기도 합니다.