Indexação
O que é indexação?
A indexação, amplamente, refere-se ao uso de algum indicador ou medida de referência como referência ou medida . Em finanças e economia, a indexação é usada como uma medida estatística para rastrear dados econômicos, como inflação, desemprego, crescimento do produto interno bruto (PIB), produtividade e retornos de mercado.
A indexação também pode se referir a estratégias de investimento passivo que replicam índices de referência. O investimento em índices tornou-se cada vez mais popular nas últimas décadas.
Entendendo a Indexação
A indexação é usada no mercado financeiro como uma medida estatística para rastrear dados econômicos. Índices criados por economistas fornecem alguns dos principais indicadores do mercado para tendências econômicas. Os índices econômicos seguidos de perto nos mercados financeiros incluem o Purchasing Managers' Index (PMI), o Institute for Supply Management's Manufacturing Index (ISM) e o Composite Index of Leading Economic Indicators. Esses índices são rastreados para medir as mudanças ao longo do tempo.
Os índices estatísticos também podem ser usados como um indicador para valores de ligação. O reajuste do custo de vida (COLA) é uma medida estatística obtida por meio da análise do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) que indexa os preços à inflação. Muitos planos de pensão e apólices de seguro usam COLA e o Índice de Preços ao Consumidor como uma medida para ajustes de pagamento de benefícios de aposentadoria com o ajuste usando medidas de indexação baseadas na inflação.
Indexação em Mercados Financeiros
Um índice é um método para acompanhar o desempenho de um grupo de ativos de forma padronizada. Os índices normalmente medem o desempenho de uma cesta de títulos destinada a replicar uma determinada área do mercado. Estes podem ser um índice de base ampla que captura todo o mercado, como o Índice Standard & Poor's 500 ou o Dow Jones Industrial Average (DJIA). Os índices também podem ser mais especializados, como índices que rastreiam um determinado setor ou segmento. O Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado pelo preço, o que significa que dá maior peso às ações do índice com preço mais alto. O índice S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado, o que significa que dá maior peso às ações do índice S&P 500 com maior capitalização de mercado.
Os provedores de índice têm várias metodologias para construir índices de mercado de investimento. Investidores e participantes do mercado utilizam esses índices como referência de desempenho. Se um gestor de fundo estiver com desempenho inferior ao S&P 500 no longo prazo, por exemplo, será difícil atrair investidores para o fundo.
Também existem índices que acompanham os mercados de títulos, commodities e derivativos.
Indexação e Investimento Passivo
A indexação é amplamente conhecida no setor de investimentos como uma estratégia de investimento passiva para obter exposição direcionada a um segmento de mercado específico. A maioria dos gestores de investimentos ativos normalmente não supera consistentemente os índices de referência. Além disso, investir em um segmento específico do mercado para valorização do capital ou como investimento de longo prazo pode ser caro, devido aos custos de negociação associados à compra de títulos individuais. Portanto, a indexação é uma opção popular para muitos investidores.
Um investidor pode alcançar o mesmo risco e retorno de um índice alvo investindo em um fundo de índice. A maioria dos fundos de índice tem baixos índices de despesas e funciona bem em uma carteira gerenciada passivamente. Os fundos de índice podem ser construídos usando ações e títulos individuais para replicar os índices-alvo. Eles também podem ser gerenciados como um fundo de fundos com fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa como suas participações básicas.
Como o investimento em índice adota uma abordagem passiva, os fundos de índice geralmente têm taxas de administração e taxas de despesas (ERs) mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente. A simplicidade de rastrear o mercado sem um gerente de portfólio permite que os provedores mantenham taxas modestas. Os fundos de índice também tendem a ser mais eficientes em termos fiscais do que os fundos ativos porque fazem negócios com menos frequência.
Fundos de indexação e rastreamento
Estratégias de indexação mais complexas podem procurar replicar as participações e os retornos de um índice personalizado. Os fundos personalizados de rastreamento de índices evoluíram como uma opção de investimento de baixo custo para investir em um subconjunto de títulos selecionados. Esses fundos de rastreamento estão essencialmente tentando tirar o melhor dos melhores dentro de uma categoria de ações – por exemplo, as melhores empresas de energia dentro dos índices que rastreiam o setor de energia. Esses fundos de rastreamento são baseados em uma variedade de filtros, incluindo fundamentos, dividendos, características de crescimento e muito mais.
Destaques
Existem muitos índices em finanças que refletem sobre a atividade econômica ou resumem a atividade do mercado – estes se tornam referências de desempenho em relação às quais os portfólios e gestores de fundos são medidos.
Indexação é a prática de compilar dados econômicos em uma única métrica ou comparar dados com essa métrica.
A indexação também é usada para se referir a investir passivamente em índices de mercado para replicar retornos amplos do mercado, em vez de selecionar ativamente ações individuais.
