Indexering

Vad är indexering?

Indexering, i stort sett, hänvisar till användningen av någon riktmärkesindikator eller mått som referens eller måttstock. Inom finans och ekonomi används indexering som ett statistiskt mått för att spåra ekonomiska data som inflation, arbetslöshet, tillväxt av bruttonationalprodukten (BNP), produktivitet och marknadsavkastning.

Indexering kan också hänvisa till passiva investeringsstrategier som replikerar jämförelseindex. Indexinvesteringar har blivit allt populärare under de senaste decennierna.

Förstå indexering

Indexering används på finansmarknaden som ett statistiskt mått för att spåra ekonomiska data. Index skapade av ekonomer ger några av marknadens ledande indikatorer för ekonomiska trender. Ekonomiska index som följs nära på de finansiella marknaderna inkluderar Purchasing Managers' Index (PMI), Institutet för Supply Management's Manufacturing Index (ISM) och Composite Index of Leading Economic Indicators. Dessa index spåras för att mäta förändringar över tid.

Statistiska index kan också användas som en mätare för att länka värden. Levnadskostnadsjusteringen ( COLA ) är ett statistiskt mått som erhålls genom analys av konsumentprisindex (KPI) som indexerar priserna till inflationen. Många pensionsplaner och försäkringar använder COLA och konsumentprisindex som ett mått för justeringar av pensionsutbetalningen med justeringen med hjälp av inflationsbaserade indexeringsmått.

Indexering på finansmarknader

Ett index är en metod för att spåra prestanda för en grupp av tillgångar på ett standardiserat sätt. Index mäter vanligtvis prestanda för en korg av värdepapper som är avsedd att replikera ett visst område av marknaden. Dessa kan vara ett brett baserat index som fångar hela marknaden, såsom Standard & Poor's 500 Index eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Index kan också vara mer specialiserade, till exempel index som spårar en viss bransch eller segment. Dow Jones Industrial Average är ett prisviktat index, vilket innebär att det ger större vikt till aktier i indexet med ett högre pris. S&P 500 Index är ett börsvärdevägt index, vilket innebär att det ger större vikt till aktier i S&P 500 Index med ett högre börsvärde.

Indexleverantörer har många metoder för att konstruera investeringsmarknadsindex. Investerare och marknadsaktörer använder dessa index som riktmärken på prestanda. Om en fondförvaltare underpresterar S&P 500 på lång sikt, till exempel, kommer det att vara svårt att locka investerare till fonden.

Index finns också som spårar obligationsmarknader, råvaror och derivat.

Indexering och passiv investering

Indexering är allmänt känt inom investeringsbranschen som en passiv investeringsstrategi för att få riktad exponering mot ett specifikt marknadssegment. Majoriteten av aktiva investeringsförvaltare slår vanligtvis inte konsekvent indexindex. Dessutom kan det vara dyrt att investera i ett riktat segment av marknaden för kapitaltillväxt eller som en långsiktig investering med tanke på handelskostnaderna förknippade med att köpa enskilda värdepapper. Därför är indexering ett populärt alternativ för många investerare.

En investerare kan uppnå samma risk och avkastning som ett målindex genom att investera i en indexfond. De flesta indexfonder har låga kostnadskvoter och fungerar bra i en passivt förvaltad portfölj. Indexfonder kan konstrueras med hjälp av enskilda aktier och obligationer för att replikera målindexen. De kan också förvaltas som en fonder med fonder eller börshandlade fonder som basinnehav.

Eftersom indexinvesteringar har ett passivt tillvägagångssätt har indexfonder vanligtvis lägre förvaltningsavgifter och kostnadskvoter (ERs) än aktivt förvaltade fonder. Enkelheten att spåra marknaden utan en portföljförvaltare gör det möjligt för leverantörer att behålla blygsamma avgifter. Indexfonder tenderar också att vara mer skatteeffektiva än aktiva fonder eftersom de gör mindre frekventa affärer.

Indexerings- och spårningsfonder

Mer komplexa indexeringsstrategier kan försöka replikera innehaven och avkastningen för ett anpassat index. Skräddarsydda indexföljande fonder har utvecklats som ett lågkostnadsinvesteringsalternativ för att investera i en skärmad undergrupp av värdepapper. Dessa trackerfonder försöker i huvudsak ta det bästa av det bästa inom en kategori av aktier – till exempel de bästa energibolagen inom de index som spårar energibranschen. Dessa spårningsfonder är baserade på en rad filter, inklusive fundamenta, utdelningar, tillväxtegenskaper och mer.

Höjdpunkter

– Det finns många index inom finans som reflekterar över ekonomisk aktivitet eller sammanfattar marknadsaktivitet – dessa blir prestationsriktmärken mot vilka portföljer och fondförvaltare mäts.

• Indexering är metoden att sammanställa ekonomisk data till ett enda mått eller jämföra data med ett sådant mått.

• Indexering används också för att hänvisa till att passivt investera i marknadsindex för att replikera bred marknadsavkastning snarare än att aktivt välja enskilda aktier.