Indizierung
Was ist Indizierung?
Indexierung bezieht sich im Allgemeinen auf die Verwendung eines Benchmark -Indikators oder -Maßstabs als Referenz oder Maßstab. In der Finanz- und Wirtschaftswissenschaft wird die Indexierung als statistisches Maß zur Verfolgung von Wirtschaftsdaten wie Inflation, Arbeitslosigkeit, Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP), Produktivität und Marktrenditen verwendet.
Indizierung kann sich auch auf passive Anlagestrategien beziehen,. die Benchmark-Indizes replizieren. Indexanlagen sind in den letzten Jahrzehnten immer beliebter geworden.
Indizierung verstehen
Die Indexierung wird im Finanzmarkt als statistisches Maß zur Erfassung von Wirtschaftsdaten verwendet. Von Ökonomen erstellte Indizes liefern einige der Frühindikatoren des Marktes für wirtschaftliche Trends. Zu den Wirtschaftsindizes, die an den Finanzmärkten genau verfolgt werden, gehören der Purchasing Managers' Index (PMI), der Manufacturing Index (ISM) des Institute for Supply Management und der Composite Index of Leading Economic Indicators. Diese Indizes werden nachverfolgt, um Änderungen im Laufe der Zeit zu messen.
Statistische Indizes können auch als Maßstab für die Verknüpfung von Werten verwendet werden. Die Anpassung der Lebenshaltungskosten (COLA) ist ein statistisches Maß, das durch die Analyse des Verbraucherpreisindex (CPI) gewonnen wird, der die Preise an die Inflation anpasst. Viele Pensionspläne und Versicherungspolicen verwenden COLA und den Verbraucherpreisindex als Maß für die Anpassung der Rentenzahlungen, wobei die Anpassung inflationsbasierte Indexmaße verwendet.
Indizierung auf den Finanzmärkten
Ein Index ist eine Methode, um die Wertentwicklung einer Gruppe von Vermögenswerten auf standardisierte Weise nachzubilden. Indizes messen in der Regel die Wertentwicklung eines Wertpapierkorbs, der einen bestimmten Marktbereich abbilden soll. Dies könnte ein breit angelegter Index sein,. der den gesamten Markt erfasst, wie der Standard & Poor's 500 Index oder der Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indizes können auch spezialisierter sein, z. B. Indizes, die eine bestimmte Branche oder ein bestimmtes Segment abbilden. Der Dow Jones Industrial Average ist ein preisgewichteter Index, was bedeutet, dass Aktien im Index mit einem höheren Preis stärker gewichtet werden. Der S&P 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, was bedeutet, dass Aktien im S&P 500 Index mit einer höheren Marktkapitalisierung stärker gewichtet werden.
Indexanbieter verfügen über zahlreiche Methoden zur Erstellung von Investmentmarktindizes. Investoren und Marktteilnehmer verwenden diese Indizes als Benchmarks für die Performance. Wenn beispielsweise ein Fondsmanager langfristig schlechter abschneidet als der S&P 500, wird es schwierig, Investoren für den Fonds zu gewinnen.
Es gibt auch Indizes, die Anleihenmärkte, Rohstoffe und Derivate verfolgen.
Indizierung und passives Investieren
Die Indexierung ist in der Investmentbranche allgemein als passive Anlagestrategie bekannt, um ein gezieltes Engagement in einem bestimmten Marktsegment zu erreichen. Die Mehrheit der aktiven Anlageverwalter schlägt Index-Benchmarks in der Regel nicht konsequent. Darüber hinaus kann die Investition in ein bestimmtes Marktsegment zur Kapitalwertsteigerung oder als langfristige Investition angesichts der mit dem Kauf einzelner Wertpapiere verbundenen Handelskosten teuer sein. Daher ist die Indexierung für viele Anleger eine beliebte Option.
Ein Anleger kann das gleiche Risiko und die gleiche Rendite eines Zielindex erreichen, indem er in einen Indexfonds investiert. Die meisten Indexfonds haben niedrige Kostenquoten und funktionieren gut in einem passiv verwalteten Portfolio. Indexfonds können aus einzelnen Aktien und Anleihen aufgebaut werden, um die Zielindizes nachzubilden. Sie können auch als Dachfonds mit Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds als Basisbestände verwaltet werden.
Da Indexinvestitionen einen passiven Ansatz verfolgen, haben Indexfonds in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren und Kostenquoten (ERs) als aktiv verwaltete Fonds. Die Einfachheit, den Markt ohne einen Portfoliomanager zu verfolgen, ermöglicht es den Anbietern, bescheidene Gebühren einzuhalten. Indexfonds sind in der Regel auch steuerlich günstiger als aktive Fonds, da sie seltener handeln.
Indexierungs- und Tracker-Fonds
Komplexere Indexierungsstrategien können darauf abzielen, die Bestände und Renditen eines angepassten Index nachzubilden. Maßgeschneiderte indexnachbildende Fonds haben sich zu einer kostengünstigen Anlageoption für die Investition in eine ausgewählte Untergruppe von Wertpapieren entwickelt. Diese Tracker-Fonds versuchen im Wesentlichen, die Besten der Besten innerhalb einer Aktienkategorie zu nehmen – zum Beispiel die besten Energieunternehmen innerhalb der Indizes, die die Energiebranche abbilden. Diese Tracking-Fonds basieren auf einer Reihe von Filtern, darunter Fundamentaldaten, Dividenden, Wachstumsmerkmale und mehr.
Höhepunkte
Es gibt viele Indizes im Finanzbereich, die wirtschaftliche Aktivitäten widerspiegeln oder Marktaktivitäten zusammenfassen – diese werden zu Performance-Benchmarks, an denen Portfolios und Fondsmanager gemessen werden.
Indizierung ist die Praxis, Wirtschaftsdaten zu einer einzigen Metrik zusammenzustellen oder Daten mit einer solchen Metrik zu vergleichen.
Indexierung wird auch verwendet, um sich auf die passive Anlage in Marktindizes zu beziehen, um breite Marktrenditen zu replizieren, anstatt aktiv einzelne Aktien auszuwählen.
