Indexación

¿Qué es la indexación?

La indexación, en términos generales, se refiere al uso de algún indicador o medida de referencia como referencia o vara de medir . En finanzas y economía, la indexación se utiliza como una medida estadística para rastrear datos económicos como la inflación, el desempleo, el crecimiento del producto interno bruto (PIB), la productividad y los rendimientos del mercado.

La indexación también puede referirse a estrategias de inversión pasiva que replican índices de referencia. La inversión en índices se ha vuelto cada vez más popular en las últimas décadas.

Comprender la indexación

La indexación se utiliza en el mercado financiero como una medida estadística para el seguimiento de los datos económicos. Los índices creados por economistas proporcionan algunos de los principales indicadores del mercado para las tendencias económicas. Los índices económicos seguidos de cerca en los mercados financieros incluyen el Índice de Gerentes de Compra (PMI), el Índice de Manufactura del Instituto de Administración de Abastecimiento (ISM) y el Índice Compuesto de Indicadores Económicos Principales. Estos índices se rastrean para medir los cambios a lo largo del tiempo.

Los índices estadísticos también se pueden utilizar como indicador para vincular valores. El ajuste por costo de vida (COLA) es una medida estadística obtenida a través del análisis del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que indexa los precios a la inflación. Muchos planes de pensión y pólizas de seguro usan COLA y el Índice de Precios al Consumidor como una medida para los ajustes de pago de beneficios de jubilación con el ajuste utilizando medidas de indexación basadas en la inflación.

Indexación en los Mercados Financieros

Un índice es un método para seguir el rendimiento de un grupo de activos de forma estandarizada. Los índices suelen medir el rendimiento de una cesta de valores destinados a replicar una determinada área del mercado. Estos podrían ser un índice de base amplia que capture todo el mercado, como el índice Standard & Poor's 500 o el promedio industrial Dow Jones (DJIA). Los índices también pueden ser más especializados, como los índices que rastrean una industria o segmento en particular. El Promedio Industrial Dow Jones es un índice ponderado por precio, lo que significa que otorga mayor peso a las acciones en el índice con un precio más alto. El índice S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que otorga mayor peso a las acciones del índice S&P 500 con una capitalización de mercado más alta.

Los proveedores de índices tienen numerosas metodologías para construir índices de mercado de inversión. Los inversores y los participantes del mercado utilizan estos índices como puntos de referencia sobre el rendimiento. Si un administrador de fondos tiene un rendimiento inferior al S&P 500 a largo plazo, por ejemplo, será difícil atraer inversores al fondo.

También existen índices que rastrean los mercados de bonos, materias primas y derivados.

Indexación e inversión pasiva

La indexación es ampliamente conocida en la industria de la inversión como una estrategia de inversión pasiva para obtener una exposición específica a un segmento de mercado específico. La mayoría de los administradores de inversiones activos generalmente no superan constantemente los índices de referencia. Además, invertir en un segmento específico del mercado para la revalorización del capital o como una inversión a largo plazo puede resultar costoso debido a los costos comerciales asociados con la compra de valores individuales. Por lo tanto, la indexación es una opción popular para muchos inversores.

Un inversor puede lograr el mismo riesgo y rendimiento de un índice objetivo invirtiendo en un fondo indexado. La mayoría de los fondos indexados tienen índices de gastos bajos y funcionan bien en una cartera administrada pasivamente. Los fondos indexados se pueden construir utilizando acciones y bonos individuales para replicar los índices objetivo. También se pueden administrar como un fondo de fondos con fondos mutuos o fondos negociados en bolsa como sus tenencias base.

Dado que la inversión indexada adopta un enfoque pasivo, los fondos indexados generalmente tienen tarifas de administración y tasas de gastos (ER) más bajas que los fondos administrados activamente. La simplicidad de rastrear el mercado sin un administrador de cartera permite a los proveedores mantener tarifas modestas. Los fondos indexados también tienden a ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos activos porque realizan transacciones con menos frecuencia.

Fondos de indexación y seguimiento

Las estrategias de indexación más complejas pueden buscar replicar las posiciones y los rendimientos de un índice personalizado. Los fondos de seguimiento de índices personalizados han evolucionado como una opción de inversión de bajo costo para invertir en un subconjunto filtrado de valores. Estos fondos rastreadores esencialmente intentan tomar lo mejor de lo mejor dentro de una categoría de acciones, por ejemplo, las mejores compañías de energía dentro de los índices que rastrean la industria energética. Estos fondos de seguimiento se basan en una variedad de filtros, que incluyen fundamentos, dividendos, características de crecimiento y más.

Reflejos

• Hay muchos índices en finanzas que reflejan la actividad económica o resumen la actividad del mercado; estos se convierten en puntos de referencia de desempeño contra los cuales se miden las carteras y los administradores de fondos.

• La indexación es la práctica de compilar datos económicos en una sola métrica o comparar datos con dicha métrica.

• La indexación también se utiliza para referirse a la inversión pasiva en índices de mercado para replicar los rendimientos generales del mercado en lugar de seleccionar activamente acciones individuales.