Indicizzazione

Che cos'è l'indicizzazione?

L'indicizzazione, in generale, si riferisce all'uso di alcuni indicatori o misure di riferimento come riferimento o parametro. In finanza ed economia, l'indicizzazione viene utilizzata come misura statistica per tenere traccia di dati economici come inflazione, disoccupazione, crescita del prodotto interno lordo (PIL), produttività e rendimenti di mercato.

L'indicizzazione può anche riferirsi a strategie di investimento passive che replicano gli indici di riferimento. L' investimento in indici è diventato sempre più popolare negli ultimi decenni.

Capire l'indicizzazione

L'indicizzazione viene utilizzata nel mercato finanziario come misura statistica per il monitoraggio dei dati economici. Gli indici creati dagli economisti forniscono alcuni degli indicatori principali del mercato per le tendenze economiche. Gli indici economici seguiti da vicino nei mercati finanziari includono l' indice dei responsabili degli acquisti (PMI), l' indice di produzione dell'Istituto per la gestione della fornitura (ISM) e l' indice composito dei principali indicatori economici. Questi indici vengono monitorati per misurare i cambiamenti nel tempo.

Gli indici statistici possono anche essere usati come indicatore per collegare i valori. L' adeguamento del costo della vita (COLA) è una misura statistica ottenuta attraverso l'analisi dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) che indicizza i prezzi all'inflazione. Molti piani pensionistici e polizze assicurative utilizzano COLA e l'indice dei prezzi al consumo come misura per gli adeguamenti del pagamento dei benefici pensionistici con l'adeguamento utilizzando misure di indicizzazione basate sull'inflazione.

Indicizzazione nei mercati finanziari

Un indice è un metodo per tracciare la performance di un gruppo di asset in modo standardizzato. Gli indici in genere misurano la performance di un paniere di titoli destinati a replicare una determinata area del mercato. Questi potrebbero essere un indice a base ampia che cattura l'intero mercato, come lo Standard & Poor's 500 Index o il Dow Jones Industrial Average (DJIA). Gli indici possono anche essere più specializzati, come gli indici che tracciano un particolare settore o segmento. Il Dow Jones Industrial Average è un indice ponderato in base al prezzo, il che significa che attribuisce un peso maggiore alle azioni dell'indice con un prezzo più alto. L'indice S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, il che significa che attribuisce un peso maggiore ai titoli dell'indice S&P 500 con una capitalizzazione di mercato più elevata.

I fornitori di indici dispongono di numerose metodologie per la costruzione di indici del mercato degli investimenti. Investitori e partecipanti al mercato utilizzano questi indici come benchmark sulla performance. Se un gestore di fondi sta sottoperformando l'S&P 500 a lungo termine, ad esempio, sarà difficile attirare gli investitori nel fondo.

Esistono anche indici che tracciano mercati obbligazionari, materie prime e derivati.

Indicizzazione e investimenti passivi

L'indicizzazione è ampiamente nota nel settore degli investimenti come una strategia di investimento passiva per ottenere un'esposizione mirata a un segmento di mercato specifico. La maggior parte dei gestori attivi in genere non batte costantemente i benchmark degli indici. Inoltre, investire in un segmento mirato del mercato per l'apprezzamento del capitale o come investimento a lungo termine può essere costoso dati i costi di negoziazione associati all'acquisto di singoli titoli. Pertanto, l'indicizzazione è un'opzione popolare per molti investitori.

Un investitore può ottenere lo stesso rischio e rendimento di un indice target investendo in un fondo indicizzato. La maggior parte dei fondi indicizzati ha rapporti di spesa bassi e funziona bene in un portafoglio a gestione passiva. I fondi indicizzati possono essere costruiti utilizzando singoli titoli e obbligazioni per replicare gli indici target. Possono anche essere gestiti come fondo di fondi con fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa come partecipazioni di base.

Poiché l'investimento in indici adotta un approccio passivo, i fondi indicizzati di solito hanno commissioni di gestione e rapporti di spesa (ER) inferiori rispetto ai fondi a gestione attiva. La semplicità di tracciare il mercato senza un gestore di portafoglio consente ai fornitori di mantenere commissioni modeste. I fondi indicizzati tendono anche ad essere più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi attivi perché effettuano operazioni meno frequenti.

Fondi di indicizzazione e monitoraggio

Strategie di indicizzazione più complesse possono cercare di replicare le partecipazioni ei rendimenti di un indice personalizzato. I fondi personalizzati con indicizzazione si sono evoluti come un'opzione di investimento a basso costo per investire in un sottoinsieme selezionato di titoli. Questi fondi tracker stanno essenzialmente cercando di prendere il meglio del meglio all'interno di una categoria di azioni, ad esempio le migliori società energetiche all'interno degli indici che tracciano il settore energetico. Questi fondi di monitoraggio si basano su una serie di filtri, inclusi fondamentali, dividendi, caratteristiche di crescita e altro ancora.

Mette in risalto

• Ci sono molti indici in finanza che riflettono sull'attività economica o riassumono l'attività di mercato: questi diventano benchmark di performance rispetto ai quali vengono misurati portafogli e gestori di fondi.

• L'indicizzazione è la pratica di raccogliere dati economici in un'unica metrica o confrontare i dati con tale metrica.

• L'indicizzazione è anche usata per fare riferimento all'investimento passivo in indici di mercato per replicare ampi rendimenti del mercato piuttosto che selezionare attivamente i singoli titoli.