Verðtrygging

Hvað er verðtrygging?

Verðtrygging vísar í stórum dráttum til notkunar á einhverjum viðmiðunarvísi eða mælikvarða sem viðmiðun eða mælikvarða. Í fjármálum og hagfræði er verðtrygging notuð sem tölfræðilegur mælikvarði til að fylgjast með efnahagslegum gögnum eins og verðbólgu, atvinnuleysi, vexti vergrar landsframleiðslu (VLF), framleiðni og markaðsávöxtun.

Verðtrygging getur einnig átt við óvirkar fjárfestingaraðferðir sem endurtaka viðmiðunarvísitölur. Vísitalafjárfesting hefur orðið sífellt vinsælli á undanförnum áratugum.

Skilningur á flokkun

Verðtrygging er notuð á fjármálamarkaði sem tölfræðilegur mælikvarði til að rekja efnahagsgögn. Vísitölur búnar til af hagfræðingum gefa nokkrar af leiðandi vísbendingum markaðarins um efnahagsþróun. Efnahagsvísitölur sem fylgst hafa náið með á fjármálamörkuðum eru meðal annars innkaupastjóravísitalan (PMI), framleiðsluvísitala Institute for Supply Management (ISM) og samsetta vísitölu leiðandi hagvísa. Þessar vísitölur eru raktar til að mæla breytingar með tímanum.

Tölfræðilegar vísitölur geta einnig verið notaðar sem mælikvarði til að tengja gildi. Leiðrétting framfærslukostnaðar (COLA) er tölfræðilegur mælikvarði sem fæst með greiningu á vísitölu neysluverðs (VNV) sem verðtryggir verðlag. Margar lífeyrissjóðir og vátryggingar nota COLA og vísitölu neysluverðs sem mælikvarða til að leiðrétta útborgun eftirlauna með leiðréttingunni með verðbólgutengdum verðtryggingarráðstöfunum.

Verðtrygging á fjármálamörkuðum

Vísitala er aðferð til að fylgjast með frammistöðu eignahóps á staðlaðan hátt . Vísitölur mæla venjulega frammistöðu verðbréfakörfu sem ætlað er að endurtaka ákveðið svæði á markaðnum. Þetta gæti verið víðtæk vísitala sem nær yfir allan markaðinn, eins og Standard & Poor's 500 vísitalan eða Dow Jones Industrial Average (DJIA). Vísitölur geta líka verið sérhæfðari, svo sem vísitölur sem fylgjast með tiltekinni atvinnugrein eða hluta. Dow Jones iðnaðarmeðaltalið er verðvegin vísitala, sem þýðir að hún gefur meira vægi til hlutabréfa í vísitölunni með hærra verð. S&P 500 vísitalan er markaðsvirðisvegin vísitala, sem þýðir að hún gefur meira vægi til hlutabréfa í S&P 500 vísitölunni með hærra markaðsvirði.

Vísitöluveitendur hafa fjölmargar aðferðir til að búa til vísitölur á fjárfestingarmarkaði. Fjárfestar og markaðsaðilar nota þessar vísitölur sem viðmið um frammistöðu. Ef sjóðstjóri er að standa sig undir S&P 500 til lengri tíma litið, til dæmis, verður erfitt að tæla fjárfesta inn í sjóðinn.

Vísitölur eru einnig til sem fylgjast með skuldabréfamörkuðum, hrávörum og afleiðum.

Verðtrygging og óvirk fjárfesting

Verðtrygging er almennt þekkt í fjárfestingariðnaðinum sem óvirk fjárfestingarstefna til að ná markvissri útsetningu fyrir tilteknum markaðshluta. Meirihluti virkra fjárfestingarstjóra ber venjulega ekki stöðugt viðmið vísitölu. Ennfremur getur verið dýrt að fjárfesta í markvissum hluta markaðarins fyrir hækkun eða sem langtímafjárfestingu í ljósi viðskiptakostnaðar sem fylgir kaupum á einstökum verðbréfum. Þess vegna er verðtrygging vinsæll kostur fyrir marga fjárfesta.

Fjárfestir getur náð sömu áhættu og ávöxtun markvísitölu með því að fjárfesta í vísitölusjóði. Flestir vísitölusjóðir eru með lágt kostnaðarhlutfall og virka vel í aðgerðalausri stýringu. Hægt er að búa til vísitölusjóði með því að nota einstök hlutabréf og skuldabréf til að endurtaka markvísitölurnar. Einnig er hægt að stjórna þeim sem sjóði sjóða með verðbréfasjóði eða kauphallarsjóði sem grunneign.

Þar sem vísitölufjárfesting er óvirk nálgun hafa vísitölusjóðir venjulega lægri umsýsluþóknun og kostnaðarhlutföll (ERs) en sjóðir sem eru í virkum stjórnum. Einfaldleikinn við að fylgjast með markaðnum án eignasafnsstjóra gerir veitendum kleift að viðhalda hóflegum gjöldum. Vísitölusjóðir hafa einnig tilhneigingu til að vera skattahagkvæmari en virkir sjóðir vegna þess að þeir eiga sjaldnar viðskipti.

Verðtryggingar- og rakningarsjóðir

Flóknari verðtryggingaraðferðir geta reynt að endurtaka eignir og ávöxtun sérsniðinnar vísitölu. Sérsniðnir vísitölueftirlitssjóðir hafa þróast sem ódýr fjárfestingarkostur til að fjárfesta í skimuðu hlutmengi verðbréfa. Þessir rekjasjóðir eru í raun að reyna að taka það besta af því besta innan flokks hlutabréfa - til dæmis bestu orkufyrirtækin innan vísitölanna sem fylgjast með orkuiðnaðinum. Þessir rakningarsjóðir eru byggðir á ýmsum síum, þar á meðal grundvallaratriðum, arði, vaxtareiginleikum og fleiru.

Hápunktar

• Það eru margar vísitölur í fjármálum sem endurspegla efnahagslega starfsemi eða draga saman markaðsvirkni — þetta verða árangursviðmið sem eignasöfn og sjóðsstjórar eru mæld með.

• Verðtrygging er sú venja að safna saman efnahagslegum gögnum í eina mælikvarða eða bera saman gögn við slíka mælikvarða.

• Verðtrygging er einnig notuð til að vísa til aðgerðalausrar fjárfestingar í markaðsvísitölum til að endurtaka víðtæka markaðsávöxtun frekar en að virka val á einstökum hlutabréfum.