투자 정책 성명서(IPS)

투자 정책 성명서(IPS)란 무엇입니까?

투자 정책 성명서(IPS)는 포트폴리오 매니저 와 클라이언트 사이에 작성되어 매니저에 대한 일반적인 규칙을 설명하는 문서입니다. 이 진술은 고객의 일반적인 투자 목표와 목표를 제공하고 이러한 목표를 달성하기 위해 운용사가 사용해야 하는 전략을 설명합니다. 자산 배분,. 위험 허용 범위 및 유동성 요구 사항 과 같은 문제에 대한 특정 정보 는 투자 정책 설명서에 포함되어 있습니다.

계획 후원자 및 뮤추얼 펀드와 같은 기관 고객을 위해 IPS를 마련하는 것이 표준 관행입니다 . 많은 재정 고문은 또한 개별 고객을 위해 초안을 작성할 것입니다.

투자 정책 성명서(IPS) 이해

투자 정책 진술은 항상 그런 것은 아니지만 종종 투자 자문가 와 재무 자문가 가 고객과의 투자 계획을 문서화하는 데 사용합니다. 정보에 입각한 의사 결정을 위한 지침을 제공하고 성공적인 투자를 위한 로드맵이자 잠재적인 실수나 잘못에 대한 방벽 역할을 합니다.

IPS는 투자 기간과 함께 투자자의 투자 목표를 나열합니다. 예를 들어, 개인이 60세가 되면 은퇴할 수 있는 선택권을 갖고 싶다고 명시한 IPS가 있을 수 있으며, 특정 인플레이션 율이 주어지면 그들의 포트폴리오는 연간 $65,000를 오늘날의 달러로 반환할 것입니다.

잘 고안된 IPS는 자산 할당 목표도 기술합니다. 예를 들어, 주식과 채권 간의 목표 할당을 지정하여 목표 할당을 지역별 글로벌 증권과 같은 하위 자산 클래스로 세분화합니다. 목표는 초과 시 포트폴리오 재조정을 트리거하는 최소 및 최대 편차를 가져야 합니다.

IPS는 투자자의 위험/수익 프로필을 설명하는 데 특별한 주의를 기울여야 합니다. 여기에는 피해야 할 자산 클래스와 선호되는 자산 클래스의 이름 지정이 포함됩니다.

특별 고려 사항

투자자의 목표, 우선 순위 및 투자 선호도를 지정하는 것 외에도 잘 고안된 IPS는 시장이 단기적으로 크게 변동하더라도 투자자가 장기 목표에 집중할 수 있도록 체계적인 검토 프로세스를 설정합니다. 여기에는 모든 경상 계정 정보, 현재 할당, 누적된 금액 및 현재 다양한 계정에 투자된 금액이 포함되어야 합니다.

IPS는 투자 과정에 관련된 모든 사람이 따라야 하는 모니터링 및 통제 절차를 포함해야 합니다. 여기에는 모니터링 빈도 설정, 포트폴리오 수익 비교를 위한 벤치마크 지정, IPS에 대한 향후 변경을 위한 구체적인 절차가 포함됩니다. 진지한 투자자는 재정적 또는 생활 방식의 변화와 같이 IPS를 변경하는 가능한 이유를 생각합니다. 더 중요한 것은 IPS를 변경하지 않는 이유(즉, 단기 시장 성과)를 명시한다는 것입니다.

마지막으로, 따라야 하는 실행 가능한 조항이 포함된 포괄적인 IPS는 시장이 흔들리기 시작할 때 포트폴리오 방향을 과감하게(그리고 잠재적으로 유해하게) 변경하려는 고객을 어드바이저가 설득하는 데 도움이 될 수 있습니다.

투자 정책 설명의 예

캘리포니아주 월넛 크릭과 세인트헬레나에 위치한 투자 자문 회사인 Napa Valley Wealth Management는 약 12페이지 분량의 개인 고객을 위한 투자 정책 설명서를 준비합니다. "귀하의 IPS는 우리가 같은 페이지에 있는지 확인하는 데 도움이 되며 귀하의 포트폴리오에 대한 지속적인 투자 결정을 위한 로드맵 역할을 합니다."

그런 다음 Napa Valley IPS는 고객의 투자 정책을 테이블로 요약합니다.

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출처: 나파 밸리 자산 관리

결론

투자 정책 진술은 본질적으로 포트폴리오에 대한 사업 계획의 역할을 합니다. 견고한 IPS를 개발하는 것은 대부분의 투자자에게 일반적이지 않습니다. 많은 생각이 필요합니다. 또한 시장이 어떻게 작동하는지 이해하고 투자 원칙과 관행에 익숙해져야 합니다.

하이라이트

• 투자 정책 성명서(IPS)는 포트폴리오 운용사 또는 재무 고문과 운용사에 대한 일반 규칙을 설명하는 고객 간에 작성된 공식 문서입니다.

• 자산 배분, 위험 허용 범위 및 유동성 요구 사항과 같은 사항에 대한 구체적인 정보는 투자 정책 설명서에 포함됩니다.

• 이 진술은 고객의 일반적인 투자 목표와 목표를 제공하고 이러한 목표를 달성하기 위해 운용사가 사용해야 하는 전략을 설명합니다.

• 잘 짜여진 IPS는 운용사와 투자자 모두 장기 목표에 집중할 수 있도록 합니다.