Sijoituspolitiikkalausunto (IPS)
Mikä on sijoituspolitiikkalausunto (IPS)?
Sijoituspolitiikkalausunto (IPS) on salkunhoitajan ja asiakkaan välillä laadittu asiakirja, jossa esitetään yleiset säännöt hoitajalle. Tämä lausunto sisältää asiakkaan yleiset sijoitustavoitteet ja tavoitteet sekä kuvailee strategioita, joita johtajan tulisi käyttää näiden tavoitteiden saavuttamiseksi. Tarkat tiedot asioista, kuten varojen allokaatiosta,. riskinsietokyvystä ja likviditeettivaatimuksista,. on sisällytetty sijoituspolitiikkaan.
Salkunhoitajille on tavanomainen käytäntö ottaa käyttöön IPS institutionaalisille asiakkailleen, kuten eläkesuunnitelman rahoittajille ja sijoitusrahastoille. Monet talousneuvojat laativat sellaisen myös yksittäisille asiakkailleen.
Investointipolitiikkalausunnon (IPS) ymmärtäminen
ja rahoitusneuvojat käyttävät usein, joskaan ei aina, sijoituspolitiikkalausuntoja dokumentoidakseen sijoitussuunnitelman asiakkaan kanssa. Se opastaa tietoiseen päätöksentekoon ja toimii sekä etenemissuunnitelmana onnistuneeseen sijoittamiseen että suojana mahdollisia virheitä ja väärinkäytöksiä vastaan.
IPS luettelee sijoittajan sijoitustavoitteet sekä hänen aikahorisonttinsa. Esimerkiksi henkilöllä voi olla IPS, jossa todetaan, että 60-vuotiaana hän haluaa saada mahdollisuuden jäädä eläkkeelle, ja hänen salkkunsa palaa vuosittain 65 000 dollaria tämän päivän dollareissa tietyllä inflaatiovauhdilla.
Hyvin suunniteltu IPS määrittelee myös varojen allokoinnin tavoitteet. Se esimerkiksi määrittää tavoiteallokoinnin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen välillä ja jakaa tavoiteallokoinnin edelleen alaluokkiin, kuten globaaleihin arvopapereihin alueittain. Tavoitteilla tulisi tällöin olla vähimmäis- ja enimmäispoikkeama, jotka ylittyessään laukaisevat salkun tasapainottamisen.
IPS:n tulee kiinnittää erityistä huomiota sijoittajan riski/tuottoprofiilin kuvaamiseen. Tämä sisältää välttämättömien omaisuusluokkien nimeämisen – samoin kuin suositeltavien.
Erityisiä huomioita
Sen lisäksi, että täsmennetään sijoittajan tavoitteet, prioriteetit ja sijoitustottumukset, hyvin suunniteltu IPS luo systemaattisen arviointiprosessin, jonka avulla sijoittaja voi pysyä keskittyneenä pitkän aikavälin tavoitteisiin, vaikka markkinat kiihtyisivätkin lyhyellä aikavälillä. Sen tulee sisältää kaikki käyttötilitiedot, nykyinen allokaatio, kuinka paljon on kertynyt ja kuinka paljon on tällä hetkellä sijoitettu eri tileille.
IPS:n tulisi sisältää seuranta- ja valvontamenettelyt, joita kaikkien investointiprosessiin osallistuvien on noudatettava. Tähän sisältyy seurantatiheyden määrittäminen, vertailuarvojen määrittäminen salkun tuottojen vertailua varten ja konkreettiset menettelyt IPS:ään tulevien muutosten tekemiseksi. Vakavat sijoittajat miettivät mahdollisia syitä IPS-muutokseen, kuten taloudellisia tai elämäntapamuutoksia. Vielä tärkeämpää on, että he määrittelevät syyt olla muuttamatta IPS:ään (eli lyhyen aikavälin markkinoiden suorituskykyä).
Lopuksi kattava IPS, joka sisältää toimivia säännöksiä, joita on tarkoitus noudattaa, voi auttaa neuvonantajia luopumaan asiakkaista, jotka haluavat radikaalisti (ja mahdollisesti haitallisesti) muuttaa salkkunsa suuntaa, kun markkinat alkavat horjua.
Esimerkki sijoituspolitiikkalausunnosta
Napa Valley Wealth Management, Kalifornian Walnut Creekissä ja Saint Helenassa sijaitseva sijoitusneuvontayritys, laatii yksittäisille asiakkaille sijoituspolitiikkaa koskevia lausuntoja, jotka saattavat sisältää noin tusina sivua. "IPS auttaa varmistamaan, että olemme molemmat samalla sivulla, ja se toimii etenemissuunnitelmana salkkuasi koskeville jatkuville sijoituspäätöksille", asiakirjan johdannossa lukee.
Napa Valley IPS tekee sitten yhteenvedon asiakkaan sijoituspolitiikasta taulukossa:
TTT
Lähde: Napa Valley Wealth Management
Bottom Line
Sijoituspolitiikkalausunto toimii pohjimmiltaan salkkusi liiketoimintasuunnitelmana. Vankan IPS:n kehittäminen ei ole tyypillinen harjoitus useimmille sijoittajille. Se vaatii paljon ajattelua. Se edellyttää myös markkinoiden toiminnan ymmärtämistä sekä sijoitusperiaatteiden ja -käytäntöjen tuntemusta.
Kohokohdat
Sijoituspolitiikkalausunto (IPS) on salkunhoitajan tai rahoitusneuvojan ja asiakkaan välillä laadittu muodollinen asiakirja, jossa hahmotellaan hoitajaa koskevat yleiset säännöt.
Tarkat tiedot sellaisista asioista kuin varojen allokaatio, riskinsietokyky ja likviditeettivaatimukset sisältyvät sijoituspolitiikkaan.
Tämä lausunto sisältää asiakkaan yleiset sijoitustavoitteet ja tavoitteet sekä kuvailee strategioita, joita johtajan tulee käyttää näiden tavoitteiden saavuttamiseksi.
Hyvin suunniteltu IPS mahdollistaa sekä johtajan että sijoittajan keskittymisen pitkän aikavälin tavoitteisiin.
