Erklæring om investeringspolitik (IPS)
Hvad er en investeringspolitikerklæring (IPS)?
En investeringspolitikerklæring (IPS) er et dokument udarbejdet mellem en porteføljeforvalter og en kunde, der skitserer generelle regler for forvalteren. Denne erklæring giver en kundes generelle investeringsmål og -mål og beskriver de strategier, som forvalteren bør anvende for at nå disse mål. Specifikke oplysninger om forhold som aktivallokering,. risikotolerance og likviditetskrav er inkluderet i en investeringspolitikerklæring.
Det er standardpraksis for porteføljeforvaltere at have en IPS på plads for deres institutionelle kunder, såsom pensionssponsorer og gensidige fonde. Mange finansielle rådgivere vil også udarbejde en for deres individuelle kunder.
Forstå investeringspolitikerklæringen (IPS)
Investeringspolitikerklæringer bruges ofte, men ikke altid, af investeringsrådgivere og finansielle rådgivere til at dokumentere en investeringsplan med en kunde. Det giver vejledning til informeret beslutningstagning og fungerer både som en køreplan for succesfulde investeringer og et bolværk mod potentielle fejl eller forseelser.
En IPS viser investorens investeringsmål sammen med hans tidshorisont. For eksempel kan en person have en IPS, der angiver, at når de er 60 år, ønsker de at have mulighed for at gå på pension, og deres portefølje vil årligt returnere $65.000 i dagens dollars givet en vis inflationsrate.
En velgennemtænkt IPS afgrænser også mål for aktivallokering. For eksempel specificerer den målallokeringen mellem aktier og obligationer, og opdeler målallokeringen yderligere i underaktivklasser, såsom globale værdipapirer efter region. Målene bør så have en minimums- og maksimumafvigelse, der, når de overskrides, vil udløse porteføljeomlægninger.
En IPS bør lægge særlig vægt på at beskrive investors risiko/afkastprofil. Det omfatter navngivning af aktivklasser, der bør undgås – såvel som dem, der foretrækkes.
Særlige overvejelser
Udover at specificere investorens mål, prioriteter og investeringspræferencer, etablerer en velgennemtænkt IPS en systematisk gennemgangsproces, der gør det muligt for investoren at holde fokus på de langsigtede mål, selvom markedet gyrer vildt på kort sigt. Den skal indeholde alle løbende kontooplysninger, løbende allokering, hvor meget der er akkumuleret, og hvor meget der i øjeblikket investeres på forskellige konti.
IPS bør omfatte overvågnings- og kontrolprocedurer, som skal følges af alle involverede i investeringsprocessen. Dette omfatter fastlæggelse af hyppigheden af overvågning, angivelse af benchmarks for sammenligning af porteføljeafkast og konkrete procedurer for at foretage eventuelle fremtidige ændringer af IPS. Seriøse investorer gennemtænker de mulige årsager til at ændre deres IPS, såsom økonomiske ændringer eller livsstilsændringer. Endnu vigtigere er det, at de specificerer grundene til ikke at ændre deres IPS (dvs. kortsigtet markedsydelse).
Endelig kan en omfattende IPS indeholdende handlingsrettede bestemmelser, som er beregnet til at blive fulgt, hjælpe rådgivere med at afskrække kunder, der ønsker at drastisk (og potentielt skadeligt) ændre retning med deres porteføljer, når markederne begynder at vakle.
Eksempel på en investeringspolitikerklæring
Napa Valley Wealth Management, et investeringsrådgivningsfirma beliggende i Walnut Creek og Saint Helena, Californien, udarbejder investeringspolitikerklæringer for individuelle kunder, der kan løbe omkring et dusin sider. "Din IPS hjælper med at sikre, at vi begge er på samme side, og den fungerer som en køreplan for løbende investeringsbeslutninger om din portefølje," lyder dokumentets introduktion.
En Napa Valley IPS opsummerer derefter kundens investeringspolitik i en tabel:
TTT
Kilde: Napa Valley Wealth Management
Bundlinjen
En investeringspolitikerklæring fungerer i det væsentlige som en forretningsplan for din portefølje. At udvikle en solid IPS er ikke en typisk øvelse for de fleste investorer. Det kræver en masse omtanke. Det kræver også en forståelse af, hvordan markedet fungerer, samt kendskab til investeringsprincipper og -praksis.
##Højdepunkter
En investeringspolitikerklæring (IPS) er et formelt dokument udarbejdet mellem en porteføljeforvalter eller finansiel rådgiver og en kunde, der skitserer generelle regler for forvalteren.
Specifikke oplysninger om forhold som aktivallokering, risikotolerance og likviditetskrav er inkluderet i en investeringspolitikerklæring.
Denne erklæring giver en kundes generelle investeringsmål og -mål og beskriver de strategier, som forvalteren bør anvende for at nå disse mål.
En gennemtænkt IPS gør det muligt for både forvalteren og investoren at holde fokus på de langsigtede mål.
