Investment Policy Statement (IPS)
Vad Àr en investeringspolicy (IPS)?
En investeringspolicy (IPS) Àr ett dokument som utarbetats mellan en portföljförvaltare och en kund som beskriver allmÀnna regler för förvaltaren. Detta uttalande ger kundens allmÀnna investeringsmÄl och -mÄl och beskriver de strategier som förvaltaren bör anvÀnda för att uppnÄ dessa mÄl. Specifik information om frÄgor som tillgÄngsallokering,. risktolerans och likviditetskrav ingÄr i en investeringspolicy.
Det Àr standardpraxis för portföljförvaltare att ha en IPS pÄ plats för sina institutionella kunder, sÄsom sponsorer för pensionsplaner och fonder. MÄnga finansiella rÄdgivare kommer ocksÄ att utarbeta en för sina individuella kunder.
FörstÄ investeringspolicyn (IPS)
Investeringspolicyer anvÀnds ofta, men inte alltid, av investeringsrÄdgivare och finansiella rÄdgivare för att dokumentera en investeringsplan med en kund. Det ger vÀgledning för vÀlgrundat beslutsfattande och fungerar bÄde som en fÀrdplan för framgÄngsrika investeringar och ett bÄlverk mot potentiella misstag eller misstag.
En IPS listar investerarens investeringsmÄl, tillsammans med hans tidshorisont. Till exempel kan en individ ha en IPS som sÀger att nÀr de Àr 60 Är vill de ha möjligheten att gÄ i pension, och deras portfölj kommer Ärligen att returnera $65 000 i dagens dollar givet en viss inflationstakt.
En vÀl genomtÀnkt IPS definierar ocksÄ mÄl för tillgÄngsallokering. Till exempel specificerar den mÄlfördelningen mellan aktier och obligationer, och delar upp mÄlfördelningen ytterligare i undertillgÄngsklasser, sÄsom globala vÀrdepapper per region. MÄlen bör dÄ ha en minsta och maximal avvikelse som, nÀr de överskrids, kommer att utlösa portföljombalansering.
En IPS bör Ă€gna sĂ€rskild uppmĂ€rksamhet Ă„t att beskriva investerarens risk/avkastningsprofil. Det inkluderar att namnge tillgĂ„ngsklasser som bör undvikas â sĂ„vĂ€l som de som Ă€r att föredra.
SÀrskilda övervÀganden
Förutom att specificera investerarens mÄl, prioriteringar och investeringspreferenser, etablerar ett vÀl genomtÀnkt IPS en systematisk granskningsprocess som gör det möjligt för investeraren att hÄlla fokus pÄ de lÄngsiktiga mÄlen, Àven om marknaden gyrar vilt pÄ kort sikt. Den ska innehÄlla all löpande kontoinformation, aktuell allokering, hur mycket som har ackumulerats och hur mycket som för nÀrvarande investeras pÄ olika konton.
IPS bör omfatta övervaknings- och kontrollprocedurer som ska följas av alla som Ă€r inblandade i investeringsprocessen. Detta inkluderar faststĂ€llande av övervakningsfrekvensen, angivande av riktmĂ€rken för jĂ€mförelse av portföljavkastning och konkreta förfaranden för att göra eventuella framtida Ă€ndringar av IPS. Seriösa investerare tĂ€nker igenom de möjliga orsakerna till att Ă€ndra sin IPS, sĂ„som ekonomiska förĂ€ndringar eller livsstilsförĂ€ndringar. Ănnu viktigare Ă€r att de anger skĂ€len till att inte Ă€ndra sin IPS (dvs. kortsiktig marknadsutveckling).
Slutligen, en omfattande IPS som innehÄller ÄtgÀrdsbara bestÀmmelser som Àr avsedda att följas kan hjÀlpa rÄdgivare att avrÄda kunder som vill drastiskt (och potentiellt skadligt) Àndra riktning med sina portföljer nÀr marknaderna börjar vackla.
Exempel pÄ en investeringspolicy
Napa Valley Wealth Management, ett investeringsrÄdgivningsföretag belÀget i Walnut Creek och Saint Helena, Kalifornien, förbereder investeringspolicy uttalanden för enskilda kunder som kan vara pÄ ett dussintal sidor. "Din IPS hjÀlper till att sÀkerstÀlla att vi bÄda Àr pÄ samma sida, och den fungerar som en fÀrdplan för pÄgÄende investeringsbeslut om din portfölj", lyder dokumentets inledning.
En Napa Valley IPS sammanfattar sedan kundens investeringspolicy i en tabell:
TTT
KĂ€lla: Napa Valley Wealth Management
PoÀngen
En investeringspolicy fungerar i huvudsak som en affÀrsplan för din portfölj. Att utveckla en solid IPS Àr inte en typisk övning för de flesta investerare. Det krÀver mycket eftertanke. Det krÀver ocksÄ en förstÄelse för hur marknaden fungerar samt förtrogenhet med investeringsprinciper och -praxis.
Höjdpunkter
â En investeringspolicy (IPS) Ă€r ett formellt dokument som upprĂ€ttats mellan en portföljförvaltare eller finansiell rĂ„dgivare och en kund som beskriver allmĂ€nna regler för förvaltaren.
Specifik information om frÄgor som tillgÄngsallokering, risktolerans och likviditetskrav ingÄr i en investeringspolicy.
Detta uttalande ger kundens allmÀnna investeringsmÄl och -mÄl och beskriver de strategier som förvaltaren bör anvÀnda för att uppnÄ dessa mÄl.
â Ett vĂ€l genomtĂ€nkt IPS gör det möjligt för bĂ„de förvaltaren och investeraren att hĂ„lla fokus pĂ„ de lĂ„ngsiktiga mĂ„len.
