Yatırım Politikası Beyanı (IPS)

Yatırım Politikası Beyanı (IPS) Nedir?

portföy yöneticisi ile bir müşteri arasında, yönetici için genel kuralların ana hatlarını çizen bir belgedir . Bu beyan, bir müşterinin genel yatırım amaçlarını ve hedeflerini sağlar ve yöneticinin bu hedeflere ulaşmak için kullanması gereken stratejileri tanımlar. Varlık tahsisi,. risk toleransı ve likidite gereksinimleri gibi konulara ilişkin özel bilgiler bir yatırım politikası beyanına dahil edilir.

planı sponsorları ve yatırım fonları gibi kurumsal müşterileri için bir IPS'ye sahip olması standart bir uygulamadır . Birçok finansal danışman, bireysel müşterileri için de bir tane hazırlayacaktır.

Yatırım Politikası Bildirimini (IPS) Anlama

Yatırım politikası beyanları, her zaman olmasa da, yatırım danışmanları ve finansal danışmanlar tarafından bir müşteriyle bir yatırım planını belgelemek için sıklıkla kullanılır. Bilgilendirilmiş karar verme için rehberlik sağlar ve hem başarılı yatırım için bir yol haritası hem de olası hatalara veya yanlış davranışlara karşı bir siper görevi görür.

Bir IPS, yatırımcının zaman ufku ile birlikte yatırım hedeflerini listeler. Örneğin, bir kişi, 60 yaşına geldiğinde emekli olma seçeneğine sahip olmak istediğini ve portföyünün belirli bir enflasyon oranı göz önüne alındığında, bugünün doları cinsinden yıllık 65.000 ABD Doları getireceğini belirten bir IPS'ye sahip olabilir.

İyi tasarlanmış bir IPS aynı zamanda varlık tahsis hedeflerini de tanımlar. Örneğin, hisse senetleri ve tahviller arasındaki hedef tahsisi belirtir ve hedef tahsisi bölgeye göre küresel menkul kıymetler gibi alt varlık sınıflarına daha da ayırır. Hedefler, aşıldığında portföy yeniden dengelemesini tetikleyecek minimum ve maksimum sapmaya sahip olmalıdır.

Bir BES, yatırımcının risk/getiri profilini tanımlamaya özel önem vermelidir. Buna kaçınılması gereken varlık sınıflarının yanı sıra tercih edilenler de dahildir.

Özel Hususlar

Yatırımcının hedeflerini, önceliklerini ve yatırım tercihlerini belirlemeye ek olarak, iyi tasarlanmış bir IPS, piyasa kısa vadede çılgınca dönse bile yatırımcının uzun vadeli hedeflere odaklanmasını sağlayan sistematik bir inceleme süreci oluşturur. Tüm cari hesap bilgilerini, cari tahsisi, ne kadar biriktiğini ve çeşitli hesaplara şu anda ne kadar yatırım yapıldığını içermelidir.

BES, yatırım sürecine dahil olan herkes tarafından izlenecek izleme ve kontrol prosedürlerini içermelidir. Bu, izleme sıklığının belirlenmesini, portföy getirilerinin karşılaştırılması için ölçütlerin belirlenmesini ve IPS'de gelecekte yapılacak herhangi bir değişiklik için somut prosedürleri içerir. Ciddi yatırımcılar, finansal veya yaşam tarzı değişiklikleri gibi IPS'lerini değiştirmenin olası nedenlerini düşünürler. Daha da önemlisi, IPS'lerini değiştirmeme nedenlerini belirtirler (yani, kısa vadeli piyasa performansı).

Son olarak, takip edilmesi amaçlanan eyleme geçirilebilir hükümler içeren kapsamlı bir IPS, danışmanların, piyasalar sarsılmaya başladığında portföylerinde büyük ölçüde (ve potansiyel olarak zararlı bir şekilde) yön değiştirmek isteyen müşterileri caydırmasına yardımcı olabilir.

Yatırım Politikası Beyanı Örneği

Walnut Creek ve Saint Helena, California'da yerleşik bir yatırım danışmanlığı firması olan Napa Valley Wealth Management, bireysel müşteriler için yaklaşık bir düzine sayfalık yatırım politikası beyanları hazırlamaktadır. Belgenin girişinde "IPS'niz ikimizin de aynı sayfada olmamızı sağlamaya yardımcı oluyor ve portföyünüzle ilgili devam eden yatırım kararları için bir yol haritası görevi görüyor" diyor.

Bir Napa Valley IPS daha sonra müşterinin yatırım politikasını bir tabloda özetler:

TTT

Kaynak: Napa Vadisi Varlık Yönetimi

Alt çizgi

Bir yatırım politikası beyanı, esasen portföyünüz için bir iş planı görevi görür. Sağlam bir IPS geliştirmek, çoğu yatırımcı için tipik bir alıştırma değildir. Çok düşünmeyi gerektirir. Ayrıca, piyasanın nasıl çalıştığının anlaşılmasının yanı sıra yatırım ilkeleri ve uygulamalarına aşinalık gerektirir.

Öne Çıkanlar

• Bir yatırım politikası beyanı (IPS), bir portföy yöneticisi veya finansal danışman ile bir müşteri arasında, yönetici için genel kuralların ana hatlarını belirleyen resmi bir belgedir.

• Varlık tahsisi, risk toleransı ve likidite gereksinimleri gibi konularda özel bilgiler bir yatırım politikası beyanına dahil edilir.

• Bu beyan, bir müşterinin genel yatırım amaçlarını ve hedeflerini sağlar ve yöneticinin bu hedeflere ulaşmak için kullanması gereken stratejileri tanımlar.

• İyi tasarlanmış bir IPS, hem yöneticinin hem de yatırımcının uzun vadeli hedeflere odaklanmasını sağlar.