루이스 라니에리

금융 세계에서 증권화 개념을 대중화한 것으로 알려진 Salomon Brothers의 전직 채권 거래자이자 부회장 입니다. 라니에리의 증권화 혁명은 부채(신용카드, 모기지 등)로 인한 모든 종류의 현금 흐름을 모아 채권으로 만들었습니다.

조기 생활 및 교육

루이스 S. 라니에리는 1947년 뉴욕 브루클린에서 태어나 그곳에서 세인트 리타 초등학교에 다녔습니다.

언론 보도에 따르면 그는 이탈리아 레스토랑에서 요리사가 되고 싶었지만 천식으로 인해 연기가 문제인 주방에서 일하지 못했다. 가톨릭 신자인 그는 St. John's University에서 대학을 시작했다가 중퇴했지만 나중에 돌아와서 학사 학위를 받았고 명예 법학 박사 학위를 받았습니다.

가톨릭 신자인 라니에리는 자신의 가톨릭 교육이 삶과 사업에서 결정을 내리는 데 도움이 되었다고 생각합니다.

명예와 상

2004년 Business Week 매거진은 Ranieri를 "지난 75년 동안 가장 위대한 혁신가" 중 한 명으로 선정했으며, 1년 후 그는 American Securitization Forum에서 Distinguished Industry Service Award를 수상했습니다. 그는 미국 주택 명예의 전당에 헌액되었으며 FIASI(Fixed Income Analyst Society, Inc.)로부터 평생 공로상을 받았습니다.

현금 흐름은 다양한 대출이나 차용자로부터 들어오기 때문에 전체 포트폴리오에서 단일 채무 불이행이 문제가 되지 않아야 하므로 위험이 줄어듭니다. 그러나 2008년 금융 위기는 이것이 오류임을 보여주었다.

주목할만한 성과

1977년에 저축 및 대출 은행은 장기 저리 모기지로 단기 고금리 수요예금을 조달하는 것과 관련된 재정적 어려움을 느끼고 있었습니다. 결과적으로 은행은 모기지를 너무 많이 보유하는 것을 원하지 않았습니다. 이 제한된 모기지 발행은 주택 시장을 억제했습니다. 라니에리는 30년 모기지론에서 5년 및 10년 만기 채권을 생성하는 새로운 솔루션을 고안했습니다. 이 새로운 모기지 담보부 증권 (MBS)은 Ranieri가 더 많은 투자자를 끌어들이는 데 도움이 되었으며, 은행 장부에서 모기지를 제거하고 기존 모기지가 잘려 매각될 때 새 모기지를 발행할 수 있게 했습니다.

라니에리는 모기지 담보부 증권을 만든 유일한 사람은 아니었지만 새로운 투자가 번창하도록 하는 데 있어 가장 위대한 챔피언이었습니다. MBS 외에도 Ranieri는 부채의 또 다른 복잡한 재포장인 CMO( 담보 모기지 의무 )를 만드는 역할을 했습니다.

그러나 일단 증권화 관행은 금융계 전체에 들불처럼 퍼졌습니다. 오늘날까지 유동화는 신용카드 부채에서 개발도상국의 국가 부채에 이르기까지 모든 분야에서 중요한 역할을 하고 있습니다. Ranieri는 Salomon Brothers를 떠나 Hyperion Partners를 설립하고 현재 벤처인 Ranieri Partners를 민간 투자 고문 및 관리자로 설립했습니다.

처음에 MBS는 소수의 주에서만 합법적인 투자로 인정받았지만 Ranieri의 행동은 결국 이러한 증권을 유효한 투자 자산 클래스로 지원하는 연방 정부의 조치로 이어졌고 채권 시장의 발전으로 이어졌습니다. 이 때문에 라니에리는 증권화의 아버지로 불린다.

유산

Ranieri는 증권화의 주요 혁신과 MBS가 부동산 시장의 중요한 금융 수단이 되도록 로비 활동을 한 것으로 금융계에서 잘 알려져 있습니다. 그러나 그는 영화 The Big Short(같은 이름의 Michael Lewis 책을 기반으로 함, 관계 없음)가 그의 금융 혁신과 모기지 붕괴 에서의 역할을 강조할 때까지 대중에게 잘 알려지지 않았습니다 .

Ranieri는 금융 위기에서 자신의 역할에 대한 책임을 월스트리트와 대출 기관 이 주택 소유자가 장기 채무 불이행을 거의 보장할 수 있는 서브프라임 대출 및 티저 금리 를 만들기 위해 증권화 시스템을 남용한 것에 대해 반영했습니다. 타임 잡지는 그를 2007-2008년의 "금융 위기의 책임이 있는 25인" 중 한 명으로 선정했습니다.

그러나 2018년 월스트리트 저널 인터뷰에서 라니에리는 대공황 동안 서브프라임 대출 위기 동안 주택 담보 대출을 증권으로 만든 것이 미국인들에게 어떤 영향을 미쳤는지에 대해 유감을 표명했습니다.

하이라이트

• Ranieri는 부채를 복잡하게 재포장하는 CMO(담보 모기지 의무)를 만드는 데 도움을 주었습니다.

• 재임 기간 동안 라니에리는 현금 흐름 및 부채의 유동화를 기반으로 다양한 금융 상품을 대중화하고 개발했습니다.

• 루이스 라니에리는 성공적인 채권 거래자였으며 1970년대와 1980년대에 글로벌 투자 은행 Salomon Brothers의 임원이었습니다.

• 유동화는 유사한 상품의 현금 흐름을 모아 투자자에게 판매할 수 있는 단일 채권과 같은 증권으로 묶는 것을 포함합니다.

• 저널리스트 마이클 루이스가 쓴 빅쇼트는 금융계를 넘어 대중의 눈에 루이스 라니에리의 이름을 친숙하게 만든 영화로 만들어졌습니다.

자주하는 질문

"Big Short"는 Lewis Ranieri에 관한 것입니까?

Big Short는 Michael Lewis의 논픽션이자 Adam McKay 감독의 아카데미 수상작입니다. 루이스 라니에리는 영화 초반부에 등장하지만 주인공은 아니다.

모기지 담보부 채권의 아버지는 누구입니까?

루이스 라니에리는 대공황에서 큰 역할을 한 모기지 담보부 증권의 아버지로 인정받고 있습니다.

루이스 라니에리는 왜 유명할까요?

루이스 라니에리는 금융 세계에서 증권화 개념을 대중화한 것으로 알려져 있습니다.