Lewis Ranieri
Lewis "Lew" Ranieri (nascido em 1947) é um ex-operador de títulos e ex-vice-presidente do Salomon Brothers, que é creditado por popularizar o conceito de securitização no mundo financeiro. A revolução de securitização de Ranieri permitiu que todos os tipos de fluxos de caixa de dívidas (como cartões de crédito, hipotecas etc.) fossem agrupados e transformados em títulos.
Infância e educação
Lewis S. Ranieri nasceu em Brooklyn, NY, em 1947, onde frequentou a St. Rita's Elementary School.
Segundo relatos da mídia, ele queria ser chef em restaurantes italianos, mas a asma o impedia de trabalhar em cozinhas onde a fumaça era um problema. Católico praticante, ele começou a faculdade na St. John's University, desistiu, mas depois retornou e obteve seu diploma de bacharel e recebeu um título honorário de Doutor em Direito.
Católico praticante, Ranieri credita sua educação católica por ajudá-lo a tomar decisões na vida e nos negócios.
Honras e prêmios
Em 2004, a revista Business Week nomeou Ranieri um dos "maiores inovadores dos últimos 75 anos". Um ano depois, ele recebeu o Distinguished Industry Service Award do American Securitization Forum. Ele foi introduzido no National Housing Hall of Fame e recebeu o Lifetime Achievement Award da Fixed Income Analysts Society, Inc. (FIASI).
Como os fluxos de caixa vêm de vários empréstimos ou mutuários, qualquer inadimplência isolada não deve importar no portfólio geral agrupado, reduzindo assim o risco. A crise financeira de 2008, no entanto, mostrou que isso era uma falácia.
Realizações notáveis
Em 1977, os bancos de poupança e empréstimo estavam sentindo as dificuldades financeiras envolvidas no financiamento de depósitos à vista de curto prazo e juros mais altos com hipotecas de longo prazo e juros baixos. Como resultado, os bancos não queriam manter muitas hipotecas. Esta emissão de hipotecas limitada e suprimiu o mercado imobiliário. Ranieri concebeu uma nova solução onde criou títulos de cinco e 10 anos a partir de hipotecas de 30 anos. Esses novos títulos garantidos por hipotecas (MBS) ajudaram Ranieri a atrair uma multidão maior de investidores, tirando as hipotecas dos livros dos bancos e permitindo que eles emitissem novas hipotecas à medida que as existentes eram cortadas e vendidas.
Ranieri não foi a única mente por trás da criação do título garantido por hipotecas, mas foi o maior campeão em garantir que o novo investimento prosperasse. Além do MBS, Ranieri desempenhou um papel na criação da obrigação de hipoteca garantida (CMO), outro complexo reempacotamento de dívida.
No entanto, uma vez articulada, a prática da securitização se espalhou rapidamente pelo mundo financeiro. Até hoje, a securitização desempenha um papel crítico em tudo, desde dívidas de cartão de crédito até dívidas nacionais de nações em desenvolvimento. Ranieri deixou a Salomon Brothers para fundar a Hyperion Partners antes de fundar seu atual empreendimento, Ranieri Partners, como consultor e gerente de investimentos privados.
Inicialmente, os MBSs eram reconhecidos apenas por alguns estados como investimentos legítimos, mas as ações de Ranieri acabaram levando a medidas do governo federal que apoiaram esses títulos como uma classe de ativos de investimento válida, levando ao desenvolvimento do mercado de títulos. Por isso, Ranieri é visto como o pai da securitização.
Legado
Ranieri era bem conhecido nos círculos financeiros por sua principal inovação de securitização e seus esforços de lobby que viram o MBS se tornar um instrumento financeiro crítico para o mercado imobiliário. No entanto, ele não era conhecido publicamente até que o filme The Big Short (baseado no livro de Michael Lewis com o mesmo nome; sem relação) destacou sua inovação financeira e seu papel no colapso das hipotecas.
Ranieri refletiu a culpa por seu papel na crise em Wall Street e nos credores por abusar do sistema de securitização para criar empréstimos subprime e taxas de juros que quase garantiam que um proprietário de casa ficaria inadimplente no longo prazo. A revista Time o nomeou um dos "25 culpados pela crise financeira" de 2007-2008.
No entanto, em uma entrevista do Wall Street Journal em 2018, Ranieri lamentou como sua criação de hipotecas de empacotamento em títulos afetou os americanos que perderam suas casas durante a crise dos empréstimos subprime durante a Grande Recessão.
Destaques
Ranieri ajudou a criar obrigações hipotecárias garantidas (CMO), um complexo reempacotamento de dívidas.
Durante seu mandato, Ranieri popularizou e desenvolveu diversos produtos financeiros baseados na securitização de fluxos de caixa e obrigações de dívida.
Lewis Ranieri foi um corretor de títulos de sucesso e então executivo do banco de investimento global Salomon Brothers nas décadas de 1970 e 1980.
A securitização envolve o agrupamento de fluxos de caixa de instrumentos semelhantes e agrupá-los em títulos semelhantes a títulos únicos que podem ser vendidos aos investidores.
The Big Short, escrito pelo jornalista Michael Lewis, foi transformado em filme, tornou o nome de Lewis Ranieri familiar aos olhos do público além do mundo das finanças.
PERGUNTAS FREQUENTES
É "The Big Short" sobre Lewis Ranieri?
The Big Short é um livro de não ficção de Michael Lewis e um filme vencedor do Oscar dirigido por Adam McKay. O personagem Lewis Ranieri aparece na primeira parte do filme, mas não é um dos personagens principais.
Quem é o pai dos títulos garantidos por hipotecas?
Lewis Ranieri é considerado o pai dos títulos lastreados em hipotecas, que desempenharam um grande papel na Grande Recessão.
Por que Lewis Ranieri é famoso?
Lewis Ranieri é creditado por popularizar o conceito de securitização no mundo das finanças.
